全球AI股遭重创…DeepSeek引恐慌 分析师：低接Nvidia、台积电良机 https://reurl.cc/L5g4v3 2025-01-28 16:10 经济日报 编译简国帆／综合外电 中国大陆人工智慧（AI）新创公司DeepSeek发表高性价比的AI模型後，重创全球AI晶片股， 辉达（Nvidia）股价暴跌16.9%，台积电ADR重挫13.3%，但分析师认为，这波卖压创造出逢 低买进辉达和台积电ADR等股票的良机。 基於微软和Google母公司字母（Alphabet）等大咖还在烧钱军备竞赛，不管是由美国、还是 中国大陆引领AI创新，驱动AI效能的硬体需求将维持居高不下，而且日渐成长，成本降低也 将让AI更获广泛使用，AI市场研究业者Reflexivity总裁塞特（Giuseppe Sette）说，「硬 体生产商将透过AI需求扩大，受惠於DeepSeek的创新」。 DeepSeek的产品引发市场忧心可能冲击辉达的定价权，也可能促使微软和字母等业者购买较 少晶片，但Alliance Bernstein分析师拉斯根（Stacy Rasgon）认为，DeepSeek的成本可能 随时间提高，因此对价格的忧虑太过头，而且「对寻找AI采用的人而言，作为半导体分析师 的我们坚信杰文斯悖论（Jevons paradox，例如效率增幅会创造出需求的净增幅）」。 因此，投资人应该寻找低接辉达的机会，即便全球晶片需求下滑，辉达仍将驱动AI创新，提 振销售与获利的速度依然快於一般公司，且辉达价位降低也是该股利多。辉达股价27日重挫 16.9%。 美股大多头、Fundstrat全球顾问公司研究主管Tom Lee指出，投资人对DeepSeek引发的忧虑 过度反应，「辉达股价跌幅是2020年3月以来最大，我们认为这最後将是投资人的重大机会 」，他目前仍认为辉达股价下滑是买点。 另一方面，台积电是全球晶圆代工龙头，包办多数的先进晶片代工产能，不管当前的AI晶片 需求会如何变动，未来几年的需求仍将快速成长，即便DeepSeek颠覆美国的AI领导地位，也 不影响台积电的技术领先地位，最终全球企业仍必须向台积电采购晶片。 Wedbush分析师布莱森（Matthew Bryson）说，这扩大了晶片客户的广度，而台积电不可或 缺。 此外，应用材料（Applied Materials）、科林研发（Lam Research）以及艾司摩尔（ASML ）等三大晶片制造商也值得买进，因为都是晶片制造产业的关键要角。其他值得投资的股票 ，还包括半导体测试设备龙头爱得万测试（Advantest）、资料中心散热与店员设备供应商V ertiv控股公司、电源管理设备制造商伊顿（Eaton），以及AI晶片联结零组件制造商安费诺 （Amphenol）。 心得： 大家不用过度恐慌担心辉达 昨天辉达暴跌是天上掉下来的礼物 今天开始重新起飞 而大家也不用担心台积电 作爲晶圆代工的领导者 大家只会找台积电 安啦～ --

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