台股封关了，我内心却一片宁静。 这两年来，我已经很少关注股市的涨跌，因为我知道，我的ETF投资组合正默默为我创造 财富。 每个人投资方式不同，这是一个我认为低风险但报酬还可以的方式，这篇文章，我想与大 家分享我的投资心得，从个股操作转向ETF的过程，如何透过分散投资降低风险，并且运 用杠杆工具（增贷及质押）来稳定放大收益。 同时，也会谈谈如何将投资与生活平衡，让财富增长成为一件轻松且可持续的事情。 2018年，我以50万资金进入股市，当时主要操作个股，花费大量时间研究基本面、技术面 进出，期望能够抓住市场的波动来获利。 （有兴趣可以a我帐号） 当时的我，虽然能够在大多时候赢过大盘，但这种方式付出的时间与精力却远远超过实际 的收益。 疫情期间，市场经历了剧烈震荡，也提供了难得的机会。 那一年，我的投资组合翻了一倍多，让我有机会将资金转向房地产，买了人生中的第一间 房子。 这次的经历让我意识到，单纯依靠个股操作虽然可以获利，但这种方式并不适合长期持有 ，尤其当本金逐渐增加时，波动带来的压力也随之而来。 投资是一场长跑，而不是短跑 在经历了个股操作的高波动与高压力後，我开始转向ETF投资。 ETF的优势在於分散风险，并且操作简单，不需要花费过多时间研究个别公司的财报与市 场趋势。 对於我这样同时兼顾正职与副业的人来说，ETF是一个可以稳定增长资产的理想工具。 从2023年开始，我几乎完全放弃了个股操作，转而专注於ETF的逢低加码策略，并且采取 「只进不出」的方式，将资金长期放置於市场中，让时间成为我的盟友。 我的ETF投资组合：稳健分散，月月配息 目前，我的ETF投资组合以季配息为核心，按照不同月份的配息时间进行配置，确保每个 月都有稳定的现金流入。 以下是我的主要配置： 2/5/8/11月配息组合 00850（约20%） 这是我投资组合中的核心之一，涵盖了100档权值股，其中台积电占比约三成。 虽然去年表现不如0050亮眼，但从长期来看，它的报酬率并不输给0050太多，且因为够分 散，（台积电较低，因此发哥、鸿海、台达、广达、金融比重更高）所以这几年抗跌能力 更强，适合作为稳定收益的基石。 00878 主要以半导体和电子组装为主，这档ETF已经是市场上非常热门的选择，许多人都熟悉它 的配置，因此我就不再赘述。 3/6/9/12月配息组 00713（15%） 高息低波动型ETF，主要涵盖食品与电信等防御性产业。 这档ETF就像投资组合中的避风港，在市场波动时能提供稳定的现金流。 00915 也是买了一年了，目前的成分股以银行股为主，大约三成，虽然下半年的表现不佳，但我 认为成分股的底部已经形成，未来有望稳步回升。 1/4/7/10月配息组合 00927 半导体ETF，最大持股是台积电和联发科，其他则是一些规模较小的半导体科技公司。 虽然这档ETF近期表现不佳，但我的成本仅约15元，加上消费端准备复苏，因此会继续长 期持有。 00725（约18%） 这是我投资组合中的第二大持股，殖利率约6.5%。 它的股债平衡配置不仅降低了整体波动，我还会拿来股债平衡，卖出加码其他ETF用，同 时实现稳定的月月配息。 其他配置 合计约10% 目前仍持续加码 00916 汇集全球前55大品牌公司，最大持股为微软与苹果，还有尖牙股及比重约10%的美国银行 股 00830 费城半导体指数ETF，专注於全球半导体产业。 不买00924/00926是因为它们把巨头全包了，拆成这两只是因为我会根据市场情况，来调 整00916与00830的加码比例，因为很多时候软硬体会不同调，例如去年上半年苹果与微软 涨幅较少时，我选择加码00916；而在下半年费城半导体回档後，我则将多余资金转向 00830。 低风险杠杆与现金流管理 我的投资资金主要来自房贷增贷与股票质押，利率约2.3%。 这种低成本的资金让我能够稳定放大投资规模，并通过2-8%的利差创造收益。 (更别说这两年平均是15%/年) 目前我的房贷与增贷几乎可以由股息收入打平，形成一个自给自足的良性循环。 2018年：以50万资金起步，专注於个股操作。 2020年（疫情期间）：投资组合翻倍，将资金转向房地产。 2022年3月：市场低点时通过房屋增贷重返股市，开始专注於ETF投资。 2024年7月：开始运用股票质押，进一步扩大投资规模。 质押的部份投入权值型 比重15%>>20% 剩余投入公司债及00916/00830 分散投资：降低风险 虽然持股有三只大家很爱喷的高股息ETF，但透过ETF，我的资金分散在约300家台湾及全 球企业中，各ETF之间的重叠性仅约1-2成，涵盖了科技、金融、食品、电信等多个产业。 这种分散配置让我的投资组合不依赖於单一产业或公司，能够更好地应对市场波动。 其实你去看 00733，它的表现大多集中在特定时间，例如在低点反弹时，等到大盘补涨後 ，资金开始流向权值股时，就容易开始「烙赛」。这种现象其实是市场轮动的自然结果。 很多人喜欢拿「买高股息不如买权值」来争论，但事实上，权值股的长期报酬确实比较好 。 然而，分散投资在不同产业的好处是，当某些特定行业起飞时，你可以灵活地加码其他产 业，降低单一风险的同时，也能抓住不同板块的机会。 (买ETF之前，请认识一下他们的持股有哪些，我敢说台股的公司我大概有1000间喊得出名 字，也知道他们是做什麽的。) 反正买什麽标的都会有人酸，这是PTT的常态。 回顾 2023 年，AI 崛起，高股息股票表现亮眼，根本就是「喷烂」。 但当时台积电在 500 多元，却被嘲笑为「dead money」。 如今市场风向又反转，台积电重新受到追捧，而高股息又被部分人看衰。 这些反覆的市场情绪，说到底还是围绕着基期的高低。 见跌就说烂，涨高就赞 其实觉得基期低就加码，这才是理性的投资逻辑，而不是等到台积电涨到 1000 元才追高 ，然後又回头嘲笑买高股息的人。 其实，很多人在市场里懊恼少赚，归根结底是因为有一部分人赚到了钱，而自己不是那部 分人，所以感到不甘心。 但当风水轮流转时，这些人又容易追高杀低，然後再转过头来酸别人。 这种情绪循环，对投资本身毫无帮助。 之前会发研究的高殖利率或金融股，结果每到年底，还被追着问「今年会发吗？」甚至有 些人不理会还会收到攻击性的邮件，真的是吃饱太闲。 这几年来，理性讨论的氛围减少了，许多高手也不再发文，虽然娱乐性内容变多了，但仇 恨值也随之提高。 其实，这样的氛围真的没必要。 现金流管理：正职与副业的支撑 稳定的正职收入与斜杠副业收入是我投资策略的重要支柱。 这些现金流不仅能够支持我的日常生活开支，还能在市场回档时提供额外的资金进行加码 ，进一步增强投资组合的收益能力。 投资心得与未来展望 这几年的投资经历让我深刻体会到，投资不仅仅是追求高报酬，更是找到一种能够让自己 安心的方式。 投资不应该成为生活的负担，而是要能支持更好的生活品质。 现在的我，能够从容地更新家具、买新的摄影器材，同时持续扩大投资规模。 这种无压力的投资方式，让我能够更专注於事业发展，创造更多价值。 未来，我仍计划继续沿用「只进不出」的策略，将投资组合长期放置於市场中，并持续利 用杠杆工具来放大收益。 随着时间的推移，希望这套策略能够帮助我实现财务自由，并且在不牺牲生活品质的前提 下，享受人生的每一个阶段。 结语 市场如同大海，有时风平浪静，有时波涛汹涌。 选择适合自己的投资工具与策略，比追求短期的高额回报更为重要。 保持耐心，坚持纪律，让时间成为你最好的朋友。 就像我现在的投资组合，虽然平淡，却能在岁月的积累中，逐步实现财务自由的目标。 总之，投资还是要保持理性，专注於自己的策略，少受外界影响才是。 最後，祝大家新年快乐，投资顺利！ -- 我是阿君，土生土长的基隆人，为了爱情远嫁台中 平常是社畜上班族，下了班就跟普通人一样，喜欢寻找各地美食！ 到处吃吃喝喝写写心得的部落格 https://ajunfun.tw/ --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 218.161.65.201 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1737550627.A.06E.html ※ 编辑: z24518261 (218.161.65.201 台湾), 01/22/2025 21:07:17