作者sakay0325 (sakay)
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标题Re: [请益] 市值型ETF投资法是不是其实很困难
时间Sat Jan 11 22:00:10 2025
※ 引述《forfunu (人生就是要)》之铭言：
: 最近看完周冠男教授的长期买进
: 书中有几个重点
: 1.市值型ETF屌打高股息ETF
事实！如果你认同高股息，你就不该买台积电！
从公司经营角度而言，一个专注本业的公司，应该是重视『资本支出』
将钱投资到研发能量中，而不是派发多的股息
有人会说，巴菲特也是投资高股息的公司！
错！
巴菲特投资的是股息每年都稳定成长的公司，而且波克夏有大量的保险
浮存金，足够他使用低成本高杠杆来创造惊人的绩效
: 2.投资是30年以上的事
不只，基本上长线指的是10年以上
像一、两天的波动(如2024/8/5 15% 的盘整)根本就是极小的『杂讯』
竟然有网红说是『股灾』？？？？
不要笑掉我大牙了！
有学术论文证实整天进进出出是根本赚不到钱的～
只有留在市场承受下跌的压力，长期才能赢到预期报酬
『清流君』说过，报酬来自下跌之後短期内迅速的反弹，若是因为『损失趋避』
而提前离开股市，错过反弹，报酬立刻腰斩
: 3.专注本业，不要研究股票，你玩不赢经理人
就连基金经理人都玩不赢大盘，可以参考老弟的文章(搜寻 "投资金律")
书上有实证，1946~1964 年 115 只幸存(survivor bias)的基金，只有不到 3%
的机率能战胜大盘，而且还不包括被下市清算的。
你可以看看你自己的投资组合，年化报酬有没有赢0050?
: 看着其实觉得书的内容都对
: 又好像哪里不对，但又说不出哪里不对
: 就好像书中一句话
: 如果那麽简单的话，
: 大家都不要工作玩股票就好啦
: 後来看到小车的一篇文
: https://reurl.cc/XZpDeD
: 似乎有点懂了
: 越简单的方法执行其实越困难
对！『大道至简』，我不知道现在的小朋友有没有念『道德经』应该没听过道家思想
老子这麽有智慧的话语
巴菲特也说：『投资工具不必复杂』
相信你应该听过巴菲特和基金经理人打赌十年投资 S&P 500 和共同基金 绩效谁好的
故事吧？
当然是巴菲特的 S&P 500 赢了，讽刺的是，巴菲特其实是主动选股的天选之人
应该没有第二个，学术理论如 CAPM、Fama and French 3 factor model
都无法解释巴菲特的绩效
: 大家都知道努力读书可以上台大
: 道理大家都懂，但能上台大的有多少人？
很多，现在少子化，连国外都一堆名校收不到学生关门
皓哥也说台大学生的『成绩通膨』！
因为学生少，竞争少，分数自然给高一点
: 市值型比起高股息真的无聊很多
: 换个方式说
: 高股息每季可以领出的钱，
: 比起市值型更有感觉
台湾散户的确如此，但配息就是来自你本金，月月配+平准金=稳赔不赚
看看00929
: 如果股市每个人都像司马懿或德川家康
: 这种十年磨一剑个性
: 可能不会有人赔钱吧
: 单纯all in 0050这件事
: 就算告诉你今天投的钱30年後变20倍
: 大多数人也做不到那麽简单的事吧
的确，明明就有大量的学术论文、实证告诉投资朋友『追平大盘』就已经很了不起
还是有人愿意当韭菜，随便你
但是，不要欧印0050，还是要买美股，如VT、SPY.......
台湾这几年因为台积电和AI走多头的格局，但民国70几年的股民都经历大盘从
一万二跌到两千多点的惨况，谁也料不准未来市场会怎麽变化
布局美国，分散到全世界，才是最佳解
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帅到脸好痛，每天被帅醒
https://imgur.com/fiBeMeW
https://imgur.com/2v6mOfL
我可以演韩剧了
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https://imgur.com/K1QpIMM
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※ 编辑: sakay0325 (111.243.26.155 台湾), 01/11/2025 22:07:22
1F：推 Jimny5566 : 你是无法融会贯通你讲的话还是不想讲太白，你的话 01/11 22:17
2F：→ Jimny5566 : 都只讲一半，把你的一段话复制下来後想一下都可以 01/11 22:17
3F：→ Jimny5566 : 推敲出整段话隐藏的意思，就是你没讲的 01/11 22:17
4F：→ Jimny5566 : 那个才是最重要的讯息 01/11 22:18
过讲
5F：嘘 boombastick : 到底有几个帐号… 01/11 22:24
很多
6F：推 cactusho : 虽然认同你的投资想法，但还是要吐槽一下，张冠李 01/11 22:25
7F：→ cactusho : 戴，大道至简不是儒家思想，不是孔子说的 01/11 22:25
喔，大哥我错了！
但重点在我的脸，不是我的投资想法，毕竟我是靠脸吃饭的
8F：推 g007 : 1万2杀到2000点，有绝大部分的原因来自於资金过热行 01/11 22:32
9F：→ g007 : 情，忽略了股票和公司本身的基本面和获利，而且那时 01/11 22:32
10F：→ g007 : 候买股票散户都是消息面跟风居多，根本不懂的什麽叫 01/11 22:32
11F：→ g007 : 公司获利。1万2台股走了多少年才达到。 01/11 22:32
我也不懂，我未满18，那时还没出生
12F：→ SabreN : 一堆忙一整年还输大盘的，是听不懂你在说什麽的XD 01/11 22:48
对
13F：推 repast : 推这篇 讲解的很清楚 01/11 22:52
不客气，但重点是我的颜值
14F：→ YAYA6655 : 一看就是只会按计算机的。 zzz 01/12 00:01
你连计算机都不会按
15F：推 a96932000 : 有点好奇,如果是买美国标的,那台湾出的646或757也可 01/12 00:14
16F：→ a96932000 : 以吗？ 01/12 00:14
建议还是用复委托直接买美股
17F：→ a96932000 : 另外现在美金高档,感觉先继续丢0050/2330/006208 01/12 00:14
18F：→ a96932000 : 避免汇损,等到汇率回调之後再转美国指数感觉比较合 01/12 00:15
可以考虑作ForEx Swap，但资金部位够大吗？
19F：→ IBIZA : 巴菲特投资部位报酬并没有赢SP500 01/12 00:16
20F：推 a96932000 : 想丢美股,但是33块的汇率真的有点换不下去~\囧/ 01/12 00:22
我28.5换了好几百美金，欧印VT+BNDW，爽死
21F：→ Kewseq : 1984年大盘1千点 01/12 02:17
22F：→ Kewseq : 1989才勉强碰万 01/12 02:17
23F：→ Kewseq : 那个崩盘看你的时间起始点 01/12 02:17
24F：→ Kewseq : 其实我觉得 啊就真的长线上涨啊=3= 01/12 02:17
25F：→ Kewseq : 只看那个89年大崩盘 01/12 02:17
26F：→ Kewseq : 别投资了 01/12 02:17
随便你
27F：→ smallred433 : 你确定投资美股就是投资全球龙头？ 01/12 02:24
我还有布局印度新兴市场
28F：推 ChangJimmy : 巴菲特初期的绩效学术能解释啊 价值股溢酬 01/12 08:01
29F：→ ChangJimmy : 中期的才难解释 晚期老巴已经败给S&P500 十几年了 01/12 08:03
https://imgur.com/bcprtAw
图上是用六因子模型来解释巴菲特的绩效，你可看到R-square只有 0.29
解释能力大约只有 1/5，这样叫做能解释？
你的数学是体育老师教的?
30F：推 TheTimes : 偶只想知道巴菲特这场加州火灾究竟要赔多少钱。. 01/12 09:37
31F：→ TheTimes : 01/12 09:37
不会自己google?
※ 编辑: sakay0325 (36.227.132.142 台湾), 01/12/2025 10:04:19
33F：→ gaulle1974 : 照里面的说法 早跑了应该不用赔 01/12 22:49