作者AMPHIBIA (amphibia)
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标题[标的] 00725B 国泰投资级公司债
时间Mon Dec 23 20:08:31 2024
标的：00725B.TW 国泰投资级公司债
分类：讨论(其实是想请益版上专家，但看版标有提到单一股要/ETF还是要用标的)
分析/正文：
小弟已经有一些长期投资在0050、2330、00631L(正二)、VWRA(英股ETF)...
这几年随着台股大盘的大涨，未实现损益上也有不错的表现(近十年只买不卖)
最近一笔刚工作时存的储蓄险到期(存了20年，现在可以每年领息)，只是利息算起来
大概只有2%，刚工作时不懂投资，只会存钱，进股市是这十年的事。所以一直想解约拿来
投资。
因为小弟的资产也需要一些股票之外的配置、还有税负的考量，近一年来试着放一些
资金在00725B(减少资产随着股票有大幅的波动、再加债券的利息是免税的)，收益
个人还算满意(至少比定存好，考虑到税也比一些年化报酬率5%的定存股适合我)。但这毕
竟只有一年的亲身经验，小弟进场的时间也刚好避开2021-2022这年大跌的时间，离2019-
2021年的价格比较起来更相对便宜。
小弟有几个问题想请教大家：
1. 如果以30、甚至50年(传给下一代)的长期投资来看，像00725B这种投资级公司债
ETF，利息的收益波动会有多大? 是否能维持长期5%左右的收益?(以初始购入的金额来算)
因为我看00725B追踪的是「彭博10年期以上BBB美元息收公司债(中国除外)指数」，属於
全球之债券投资，筛选到期日为10年以上，信用评等为BBB+/BBB/BBB-，票面利率不低於
4.5%。理论上除非成份债券大量违约(用ETF分散风险)，这样理论上应该至少会收到4.5%
的利息? (当然要计算美金/台币的汇差)
2. 00725B在2018-2019年时，价格高达47元，但年化报酬率(利息)只有2-3%，那时候
为什麽会有人想投资债券呢?
3. 如果资金放在储蓄险，一年领2%的利息，跟放在投资级债券期待有5%稳定利息，
如果把利息全部再投入，20年後总利息用复利算下来，5%会是2%的3倍多~对小弟是个不
错的标的。(只要利息不要偏离5%太多，就算00725B的股价跌个10%，不影响我领息就好)
4.只是不知道如果不算现在买入00725B後的股价涨跌(反正没有要卖)、利息是否有
一天会像2018-2019年一样只剩2-3%?(小弟的理解是因为那时00725B股价高，所以利息低?)
进退场机制：长期放20年以上
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1F：→ keel90135 : 放20年买股不要买债 12/23 20:13
2F：→ kitune : 你买不配息的就好了 12/23 20:14
3F：→ kitune : 坚持要买债的话 不如选信用评比高的 12/23 20:14
4F：推 livewater : 放20年建议还是买权质ETF，0050或6208 12/23 20:15
5F：→ budaixi : 债就只有短债能买，然後回测工具很多，想知道答案 12/23 20:15
6F：→ budaixi : 就自己查，网路上很多人都是在胡说八道。 12/23 20:15
7F：→ Brioni : 买台积电不会？ 12/23 20:15
9F：→ livewater : 买债的话虽说是放长期，但到降息循环结束前要出场 12/23 20:16
11F：推 Maiyo : 债券是在股市大崩的时候卖掉买股的，摆20年不操作好 12/23 20:17
12F：→ Maiyo : 像直接买股就好了 12/23 20:17
13F：推 aspirev3 : 相信老巴如何 买sp500 12/23 20:17
14F：→ AMPHIBIA : 小弟买了不少股了，甚至也买了一些正2 12/23 20:19
15F：→ livewater : 完全不操作就是买0050或6208这种，因为股市长期向上 12/23 20:19
16F：推 floatandy : 时间才是最珍贵的资产，把时间投在长期最有价值的 12/23 20:20
17F：→ floatandy : 选择上 12/23 20:20
18F：→ floatandy : 时间一去不回 12/23 20:20
19F：→ BBFish55 : 传家宝买VOO或QQQ，你的小孩未来会感谢你。 12/23 20:22
20F：→ AMPHIBIA : 不过如果以20年以上的尺度来说，0050跟006208的确 12/23 20:24
21F：→ AMPHIBIA : 是更好的选择，甚至扣完税也划算。目前小弟也都是 12/23 20:24
22F：→ AMPHIBIA : 投006208为主。 12/23 20:24
23F：→ AMPHIBIA : 谢谢大家的解惑。看来我乾脆解储蓄险放VWRA也是种 12/23 20:26
24F：→ AMPHIBIA : 选择(英国版的VT) 12/23 20:26
25F：→ AMPHIBIA : 因为VWRA不配息，刚好符合我的需要。这几年放VWRA 12/23 20:27
26F：→ AMPHIBIA : 的投资也稳定成长 12/23 20:27
27F：推 nocash : 都要当传家宝了 当然是0050，买什麽债？ 12/23 20:30
28F：→ SilverRH : 票面利率不是殖利率 12/23 20:30
29F：→ SilverRH : 你光期待稳定收4.5%就大错特错 12/23 20:30
30F：→ AMPHIBIA : 我也是担心楼上讲的点：票面利率不等於报酬 12/23 20:33
31F：→ AMPHIBIA : 再次感谢大家点出小弟的的盲点 12/23 20:33
32F：推 ChikanDesu : 低利率环境愈久 成份里面就越多高利率债券到期 然後 12/23 20:43
33F：→ ChikanDesu : 换成低利率的债 12/23 20:43
34F：推 fornando : 长债都要搭配10YY进出，获益才会高 12/23 20:44
35F：→ ChikanDesu : 所以你降息循环结束当然要出场或减持啊 12/23 20:44
36F：→ fornando : 用现在买进成本计算殖利率4%以上是成立的 12/23 20:45
37F：推 kmshy : 放20年是要当传家宝吗 12/23 20:47
38F：推 leslie77 : 股债之前，首先您要有下一代。 12/23 20:49
39F：推 comi0530 : 明年台股可能有平衡型ETF(如AOA) 可以期待一下 12/23 20:55
40F：推 icedsausage : 股债平衡的债建议买3年或5年内的短债就好吗？ 12/23 21:10
41F：推 cougar : 建议储蓄险不要卖，用新赚的钱买 12/23 21:34
42F：→ cougar : 不要贪这2%，要赚大钱去买股票 12/23 21:34
43F：→ fish813 : 买债是要资产配置用 买投等债放20年？直接买市值型E 12/23 22:01
44F：→ fish813 : TF就好 12/23 22:01
45F：推 dongdong0405: 欧印NTSX 12/23 23:23
46F：推 as5566321 : 你储蓄险应该可以质押，是我的话，我会质押 12/24 09:00
47F：→ ffaarr : 建议如下篇c大讲的，关注总报酬而不是关注配息。 12/24 09:10
48F：→ ffaarr : 买债券看配息会被误导尤其像这种特别挑高票面的etf 12/24 09:11
49F：→ ffaarr : 挑高票面就减单能增加配息，但总报酬不会增加。 12/24 09:11
50F：→ ffaarr : 以台湾拿配息还要一个月才能拿到来说多拿配息没好处 12/24 09:13
51F：→ pippen2002 : ：长期放20年以上 <--Respect! 12/24 20:41
52F：→ pippen2002 : 50+56+878+713不就赚烂了?? 12/24 20:42
53F：→ AMPHIBIA : 也感谢楼上几位的回覆 12/24 22:50
54F：推 Petrovsky : 最近一年，公司债叶配一堆，竟然还没崩? XD 12/24 22:57