作者KrisNYC (Kris)
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标题Re: [新闻] Fed投震撼弹！明年降息预测砍半、或只降2
时间Thu Dec 19 16:28:48 2024
这个问题现在跟大家课本上写的时代
股债反向思考 风险资产与避险资产反着走逻辑完全不同了
现在随便人进到各理专 起手就是美元定存领4%
质押6-8成出来再买美债4.5% 再质押6~7成进股市
甚至股市再买ETF证金押6成出来拚妖股 拚杠杆拚选择权
减缓降息预期
反而可以减缓这种资金抢着在降息前大量多层质押冲进来
後继无力 明年年中年底直接脸着地的风险
大Air Walk时代 真的步步惊心
※ 引述《justin531xx (吉他手 喵喵)》之铭言：
: 原文标题：
: Fed投震撼弹！明年降息预测砍半、或只降2码
: 原文连结：
: https://www.ctee.com.tw/news/20241219700431-430701
: 发布时间：
: 2024.12.19 07:13 工商时报 吕佳恩
: 原文内容：
: 联邦公开市场委员会（FOMC）於18日结束为期二日的利率决策会议，如市场所料降息1码
: ，但暗示未来将放缓降息步伐，预估明年仅会降息两次。
: FOMC於本次会议决议降息1码，将联邦基金利率的目标区间从4.5％至4.75％降到4.25％至
: 4.5％，为连续三次会议降息，三次合计降息100个基点。
: FOMC於会後释出声明，内容显示，本次降息1码的决定并未和前次一样获得全体票委支持
: ，本次有一名票委反对降息，为克利夫兰联准银行总裁哈玛克（Beth M. Hammack），她
: 认为本次会议应维持利率不变。
: 相比前次的会议声明，本次声明的一大变动在於对未来利率调整的考量，新增「程度」与
: 「时机」二词，前次的声明写到，「在考虑对联邦基金利率目标范围的新调整时，委员会
: 将仔细评估未来的资料、不断变化的前景和风险平衡」，而本次声明则将其改为，「在考
: 虑对联邦基金利率目标范围新调整的『程度』和『时机』时，委员会将仔细评估未来的资
: 料、不断变化的前景和风险平衡」。
: 有分析指出，FOMC系藉由修改潜在利率调整的相关说辞，以暗示降息步伐将放缓。
: 另外，本次会後亦释出最新利率点阵图以及经济预测，相比於9月释出的点阵图，本次点
: 阵图显示官员们上调对明年、2026年以及2027年的利率预期水准，即预估未来三年降息的
: 力道将减弱。
: 官员们预估今年底的联邦基金利率中位数为4.375％，持平於9月的预期，然而明年的利率
: 预测中位数攀升至3.875％，较9月预测的3.375％高出50个基点，意味着明年可能仅会降
: 息2次、各降1码，而2026年的预测中位数则升至3.375％，亦上调50个基点，2027年的中
: 位数则上调至3.125％。
: 另外，官员们亦调高今明两年对於国内生产毛额（GDP）以及和个人消费支出物价指数（
: PCE）的预期，并下调失业率预期，今年的GDP增速预测从9月的2.0％上调至2.5％，2025
: 年和2026年的增速分别为2.1％和2.0％，9月时的预测均为2.0％，2027年的预估值则由
: 2.0％下调到1.9％。
: 官员们预估今年的PCE为2.4％，较9月预期的2.3％略为上调，2025年的预期则由2.1％向
: 上调整到2.5％，2026年的预期为2.1％、2027年为2.0％；核心PCE方面，今年的预测由9
: 月的2.6％上调到2.8％，2025年、2026年、2027年的预期则分别为2.5％、2.2％、2.0％
: 。
: 针对就业市场，官员们预估今年的失业率为4.2％，较9月预期的4.4％略有下调，2025年
: 的失业率预期从4.4％调整到4.3％，2026年和2027年的预测均为4.3％。
: 在会後记者会上，联准会主席鲍尔（Jerome Powell）指出，当局所面临的风险大致平衡
: ，劳动市场紧张的情况已有所放松，从一系列的指标可看出，劳动市场目前的紧俏程度低
: 於2019年，已不再是显着的通膨压力来源。
: 鲍尔亦指出，透过本次进一步降息，政策利率已从高峰下调了100基点，现时的政策立场
: 已明显不那麽紧缩，因此在考虑进一步调整政策利率时，可以抱持更加谨慎的态度，本次
: 的决议声明便意味着，当局正处於或接近放缓降息节奏的时间点。
: 心得/评论：
: 阿不是有降了怎麽还这样!!?
: 每次降息好像都咪咪猫猫~~~
: 鲍尔永远都嘛那句 要看到通膨有进展 笑死
: 要赌降息买债今年结束已经第几年了QQ?? 好险我只有5趴部位
: 不像某知名投雇.....
: https://memeprod.sgp1.digitaloceanspaces.com/user-wtf/1662175701805.jpg
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1F：推 thenfu : 为何有次级房贷的即视感？ 12/19 16:34
2F：推 tradeent : 从来没有质押过 文中质押流程是人人都行吗？ 12/19 16:34
3F：推 oyaji5566 : 质押上限6成，不过确实下半年质押利率比上半年高很 12/19 16:34
4F：→ oyaji5566 : 多，应该很多人都开质押 12/19 16:34
5F：嘘 ck326 : 欸不是，你讲的是台湾捏，台湾还是低率啊 12/19 16:37
6F：推 SilverRH : 醒醒吧，亚洲资金拼命买美债，还不是被华尔街倒烂 12/19 16:39
7F：推 Muilie : 韮留美 12/19 16:40
8F：推 lpc95 : 讲得好像我们的人搞的美国通膨 12/19 16:40
9F：→ KrisNYC : 我讲的是台湾阿 定存单刚开始被限制质押 12/19 16:41
10F：→ SilverRH : us 10y 3.6%的时候一堆债蛙在算再降四码赚十几趴 12/19 16:41
11F：→ KrisNYC : 之前一大堆人一千万定存单押700万买美金定存 12/19 16:41
12F：推 sgxm3 : 人人都行啊。然後股债只要跌一点就连环爆了。 12/19 16:41
13F：→ KrisNYC : 年利5%以上甚至5.8% 再押400万台币左右买美债 12/19 16:41
14F：→ SilverRH : 过两个月马上帮你帐上少10% 12/19 16:41
15F：推 qwe78971 : 定存下去可以马上质押？ 12/19 16:42
16F：→ KrisNYC : 拿利差4.5%-2.3%左右的利差 再押200万台币出来台股 12/19 16:42
17F：→ KrisNYC : 或买他喜欢的各种妖股 12/19 16:42
18F：推 brain9453 : 虚空行走 12/19 16:43
19F：→ KrisNYC : 这种状况下 所有的资产根本就是连动的 12/19 16:43
20F：→ KrisNYC : 避险资产变成风险资产的质押底层 避险功能剩一半 12/19 16:44
21F：推 patrol : 狗的意见不重要，最後还是牵绳子的主人决定走向，我 12/19 16:45
22F：→ patrol : 川就是讨厌高利率 12/19 16:45
23F：→ patrol : 想呛升息先看看主人是谁 12/19 16:46
24F：推 SilverRH : 明年如果Target 3.75,10y 5%反而比较健康 12/19 16:46
25F：→ KrisNYC : 目前fed的意思就是3.75要持续一阵子 12/19 16:47
26F：→ lightson : 一切我川说了算 12/19 16:47
27F：→ KrisNYC : 没有要快速压回275-300 12/19 16:47
28F：→ firemothra : 温水煮O蛙 12/19 16:48
29F：→ KrisNYC : 你们这些美债质押狂人不要急 不要一窝蜂 12/19 16:48
30F：推 SilverRH : 现在就是长债蛙被嘎最後一两码最痛苦的时候 12/19 16:49
31F：推 littenVenus : 原来还可以这样 12/19 16:49
32F：推 ck326 : 美债是法人战场，台湾这些植牙仔的量体在美债市场 12/19 16:49
33F：→ ck326 : 里面不值一提，至於台股就不好说了 12/19 16:49
34F：→ SilverRH : 一堆坏人骗你买倒挂的长债现在再来恐吓你上看5.5 12/19 16:50
35F：→ littenVenus : 鲍鲍之前说higher for longer是认真的 12/19 16:50
36F：→ SilverRH : 没有higher 只有loooonger 12/19 16:51
37F：→ jyan97 : 台湾质押规模对美国来说完全不重要吧== 12/19 16:51
38F：→ jyan97 : 拿台湾讲干嘛 12/19 16:52
39F：→ littenVenus : higher指的是比升息前 12/19 16:52
40F：→ dongdong0405: 次级房贷跟质押开杠杆没关系吧… 12/19 16:55
41F：→ LingHsieh : 头一次听到定存质押 12/19 16:57
42F：→ KrisNYC : 这里面很多东西以前都是1M USD以上起做的 12/19 16:58
43F：→ KrisNYC : 但是随着时代变迁 和台湾金融业的特殊内卷後... 12/19 16:58
44F：推 fatb : 老实说其实蛮同意你的 光看技术线型就能发现这个事 12/19 17:10
45F：→ fatb : 实 12/19 17:10
46F：推 joshua1226 : 债蛙哭不出声 12/19 17:11
47F：推 stocktonty : 历史上叠叠乐从来就没有好下场 看怎麽塌而已 12/19 17:12
48F：→ stocktonty : 当然也开始一定是歌舞昇平 人人都觉得稳赚不赔 12/19 17:12
49F：→ bnn : 资产都可以押啊 保单 定存 证券 甚至契约 12/19 17:14
50F：推 Virness : 债蛙人权走廊呢？ 12/19 17:14
51F：推 garyman516 : 原来可以杠杆再杠杆，来去问看看 12/19 17:14
52F：→ bnn : 某种程度上比无担保信贷好多了 至少是有担保 12/19 17:14
53F：推 stocktonty : 当初也没人会想到瑞郎可以在一瞬间暴涨25% 12/19 17:15
54F：推 mecca : 现在一堆人都是鸭好鸭满 反正有问题米帝会QE 12/19 17:16
55F：→ bnn : 多层开杠杆和抵押品被高相关连动起来 这点像次贷时 12/19 17:17
56F：推 chouwang68 : 定存质押其实很多余，利差废到笑，而且有限额，大 12/19 17:18
57F：→ chouwang68 : 额就不用想这招了，直接被反套。本金大到需要避险 12/19 17:18
58F：→ chouwang68 : 就是美债，至少4%是确定的，但是请以五年以上甚至 12/19 17:18
59F：→ chouwang68 : 十年为期做配置。想一二年30-50%的，大概只剩GG比 12/19 17:18
60F：→ chouwang68 : 较有可能性。一层一层套下来怎麽很像连动债。XD 12/19 17:18
61F：→ KrisNYC : 谢谢楼上补充 结论呢 我想就是这个降息会很慢很长 12/19 17:19
62F：→ KrisNYC : 跟一年多前觉得可能2年左右可以直接回到275-300 12/19 17:19
63F：→ bnn : 高相关连动起来会导致A崩 被迫卖B补 跟着卖崩C 12/19 17:19
64F：→ KrisNYC : 不太一样 12/19 17:19
65F：推 Kobe5210 : 疫情後教科书本来就不适用了，各国央行的策略就是 12/19 17:19
66F：→ Kobe5210 : 摆明宣告通膨世代不会结束。股市确实还是有可能跌 12/19 17:19
67F：→ Kobe5210 : ，但就不会是债蛙看着20年前的K线在那边恐慌诅咒崩 12/19 17:19
68F：→ Kobe5210 : 盘的那种模式。专心回到股市本质，研究各别公司产 12/19 17:19
69F：→ Kobe5210 : 业发展前景，多单赚到美满才是专职专业投资人操盘 12/19 17:19
70F：→ Kobe5210 : 手该做的事。 12/19 17:19
71F：→ stocktonty : 重演1980年代急着降息导致通膨反扑就刺激了 12/19 17:22
72F：→ bnn : FED谈话看起来哪里像急着降息了 12/19 17:23
73F：→ ohyakmu : 台币利率低啊，联储不降息，依然稳稳赚啊 12/19 17:30
74F：→ KrisNYC : 其实类似的操作日本借出来利率更低... 12/19 17:32
75F：推 Chilloutt : 股市就一直喷 数据一直假 12/19 17:33
76F：→ KrisNYC : 但是日本一般人根本不操作的 讲到这 12/19 17:33
77F：推 CaLawrence : 主要是主管机关开放银行兼营债券商业务 也开放财富 12/19 17:33
78F：→ CaLawrence : 管理质押业务 不然以前想做也做不了 12/19 17:33
79F：→ CaLawrence : 兼营证券商业务才对 打错字 12/19 17:34
80F：推 chouwang68 : 顺带一提，川皇上任後股市开启云霄飞车之旅，我川 12/19 17:37
81F：→ chouwang68 : 投顾更是重中之重，投顾唯一救赎即将到来，赦免大 12/19 17:37
82F：→ chouwang68 : 家的罪。手握现金时想想就兴奋（X），刺激（X）， 12/19 17:37
83F：→ chouwang68 : 呃，临时想不到适合的形容词，自由填入。巴老手中 12/19 17:37
84F：→ chouwang68 : 十兆，我们穷人不懂经济没关系，知道谁最有可能看 12/19 17:37
85F：→ chouwang68 : 得懂，照做就是了。 12/19 17:37
86F：→ KrisNYC : 楼上业内 我们这种一般人真的发现可以这样吓一跳 12/19 17:37
87F：推 CaLawrence : 之前做mbs抵押 06-07年也是觉得稳中稳 现在改美债 12/19 17:37
88F：→ ck326 : 日本人不操作没错但是外国机构一堆人跑去借日币玩 12/19 17:37
89F：→ ck326 : 啊 12/19 17:37
90F：→ jyan97 : 日本不就carry trade，更多吧 12/19 17:37
91F：→ KrisNYC : 喔 我说Lawrence是业内 12/19 17:37
92F：→ jyan97 : 渡边太太不就是 12/19 17:38
93F：→ KrisNYC : 渡边太太是做一个单层领利息 然後被金控吃豆腐... 12/19 17:39
94F：推 stocktonty : 没错啊 MBS怎麽可能出问题 谁会不还房贷 给它叠下去 12/19 17:43
95F：→ ojh : 确实 低利率质押导致只值万8的股市膨胀到2万4 12/19 17:48
96F：嘘 benjaminchia: 废文 12/19 17:54
97F：推 sdbb : 手握现金，所以现在是做空？ 12/19 17:54
98F：推 cablate : 什麽只值万8，还不快空 12/19 17:55
99F：→ KrisNYC : 握现今通通去找质押拿免费利息 等回调 12/19 17:56
101F：→ bnn : 你光是外汇就可以开一百倍了 为什麽还要质押加倍(X 12/19 18:05
102F：→ KrisNYC : 风险差很多 先求不伤身体再求效果好吗 12/19 18:18
103F：推 stocktonty : 07.08那时候开杠杆套纽币超爽的 利率8.25%咧 12/19 18:23
104F：→ stocktonty : 开个5倍杠杆就有年报酬40% 比较敢的就开10倍 12/19 18:24
105F：→ stocktonty : 杠一年靠利息就可以差不多回本惹 只可惜好景不长 12/19 18:25
106F：→ stocktonty : 更有胆识的就去南非币 台湾当时也超多理专在推 12/19 18:26
108F：→ avmm9898 : 现在的股票是风险低报酬也高，相对美债是高风险低 12/19 20:29
109F：→ avmm9898 : 报酬 12/19 20:29
110F：推 narotic : 股票风险低? 笑死 讲的好像债卷跌10% 股票跌1跌 12/19 20:35
111F：推 APC : 老巴不知道借了几位数的日圆了，但他是直接发债的高 12/19 21:40
112F：→ APC : 端玩家 12/19 21:40
113F：→ jimhall : 压到爆至少20年起跳 新一代人没遇过爆掉的情况 等 12/20 00:10
114F：→ jimhall : 大家都上车 至少也要20年 中间赚爆就够了 12/20 00:10
115F：推 jimhall : 叠叠乐一定会塌 但是关心什麽时候塌 不如中间赚爆 12/20 00:13
116F：→ jimhall : 而且政府最後会救 只要塌掉的那几年可以过活 根本 12/20 00:13
117F：→ jimhall : 不用怕 12/20 00:13
118F：推 Petrovsky : 美债变成风险性资产了 XD 12/21 13:12