作者sayforever69 (风向猫)
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标题[新闻] 明年DRAM 冰火两重天
时间Wed Dec 4 09:31:23 2024
原文标题：
明年DRAM 冰火两重天
原文连结：
https://www.ctee.com.tw/news/20241203700183-439901
发布时间：
2024.12.03 03:00
记者署名：
工商时报 李娟萍
原文内容：
根据研调机构TrendForce预估，2025年DRAM产业将形成高频宽记忆体（HBM）与传统DRAM
，两种截然不同价格走势，前者是各季缓涨，後者各季缓跌。
全球云端服务供应商（CSP）及大企业积极投资生成式AI，使得三星、SK海力士及美光等
三大DRAM大厂，纷纷将研发与生产重心转向HBM，也影响了传统DRAM产能及价格。
TrendForce预期，2025年DRAM产业产值年增36.3％、位元出货量年增24.7％、平均单价年
增17.0％，三者皆呈双位数成长。
就DRAM总体供需而言，2024年第四季到2025年第一季，呈现短暂供过於求後，至2025年第
二季後，随着客户开始备货，将转为供不应求，主要动能来自HBM。
HBM在DRAM市场的渗透率将逐步提升，预估2025年第四季时，HBM渗透率约达10％。
2025年DRAM产值年增36.3％至1,247.16亿美元，主要受惠HBM渗透率提升，HBM3E颗粒预计
占2025年HBM的85％。
2025年DRAM平均售价年增率达17.0％；不过，DRAM平均售价上扬的动力，仅来自HBM产品
，传统DRAM平均售价，预估从第一季至第四季，皆呈现个位数字缓跌，其中，DDR5价格走
势，较DDR4价格波动小。
DRAM前三大厂积极备战HBM市场，2025年将加快产线升级至1b奈米，主要供应HBM3E；
2026 年将再往1c奈米迈进，主要供应最新产品HBM4。
由於HBM3E和DDR5产品为共同前段1b奈米制 程，因此，前三大厂在HBM3E的供应进度，将
直接影响其对DDR5产品的供应能力，也将直接影响DDR5的价格走势。
至於DDR3、DDR4等成熟产品价格走势，则与消费性产品终端销售、供应链库存去化更直接
相关。市场法人分析，若消费性市场需求好转，2025年下半年成熟型记忆体行情，或有翻
转可能，但上半年应仍呈现供过於求的状况。
心得/评论：
机构TrendForce预估2025年DRAM产业将分不同走势 HBM将缓步走长 DRAM则缓步走跌
各大DRAM厂纷纷将研发重心及产能转向HBM，相对排挤到传统DRAM的产能
虽然预估2024Q4-2025Q1短暂的供过於求 但後面AI持续备货将转为供不应求
目前DRAM预估价格上涨的都是HBM ，传统DRAM则是价格持续低迷
目前市场都预估前三大厂对於HBM的供应进度将会影响DDR5的价格走势
而旧的DDR3 DDR4将持续去库存化。
市场法人预估 2025消费市场需求如果好转 记忆体有机会翻转
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1F：→ aloness : 南亚科表示： 12/04 09:34
2F：→ YU1225 : 南茂哥终将大获全胜的啦！ 12/04 09:35
3F：推 fafcfh : DRAM产业已经是中国的天下，整个玩坏了 12/04 09:35
4F：嘘 gc1319 : 南亚科华邦电88了 12/04 09:36
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