※ 引述《honor997 (唉唷)》之铭言： : 川普若於2025年重新就任美国总统，实施「扩大减税」与「加徵关税」的政策，可能对 美 : 国经济、通膨以及长期债券市场产生一系列复杂的影响： : 1. 扩大减税 : 减税可能刺激短期内的消费与投资，但如果政府的赤字增加，可能需要更多的国债融资 。 : 这会导致长期公债供给增加，压低价格并推高殖利率。 : 2.加徵关税 : 关税上调会提高进口商品价格，可能促使企业将部分成本转嫁给消费者，导致物价上升 ， : 这对通膨预期有推动作用。若通膨预期升高，长期债券的殖利率可能进一步上升，而价 格 : 下跌。 : 以上两项政策将导致美国通膨升温，联准会主要以维持2%的通膨为目标。如果通膨明显 恶 : 化，联准会可能采取升息措施来压制需求，平衡经济过热。 : 因此未来川普执政的几年内，长天期美债的殖利率有可能继续攀升，以反应通膨升温可 能 : 带来的升息预期。 : 今年7月以来有买入美债的人，应该都是严重套牢中，是不是只能安慰自己套着配都舒 服 : ，等待哪一天金融危机或黑天鹅的到来，债蛙才能有出头天的机会？99美债！ 你讲的市场早就反映了 现在长债利率反映的是对美国经济的乐观预期 我觉得关税和降税 真的完全被夸大了 这两个根本不是长期影响长债主因 真正影响的是经济增长和政府预算支出 1. 关税是一次性的 不会有长期影响 很好理解吧 长债要看是20年以上通膨 那你关税影响一次性的能有多少影响 2. 川普第一任期内 cpi平均小於2的 3. 美国是服务贵 货品价格占物价很小 台湾人中位数大概5万 美国大概15万 一个1万的东西 涨价1000台湾人受不了 但对美国人体感大概跟涨300一样 美国人在意的是租金/小费/医疗/教育 这些才能让他们感到通膨压力 4. 商品进货占成本更小 比如一个芭比娃娃 进货成本2美金 零售价20美金 那你说2美金进货成本上升到2.5美金影响大吗？ 物流跟销售才是成本大头 本地人工资影响商品价格可能还比较大 5. 购买方有议价权 转嫁中国厂商更多 中国商品又不是asml 关税涨60% 美国买家就愿意多付60%？ 中国大部分东西都有替代品 没有议价权 比起转嫁消费者 更多转嫁中国廉价劳工 6. 全球有可替代品 不会买加完关税的商品 中国有成本优势但不是无限大 关税课个20% 可能墨西哥越南更有性价比 课个40% 可能日韩台商品更有性价比 很少有东西是需要买涨完60%的中国商品 7. 据马斯克说法 应该是逐年调 厂商有时间准备 承4 当关税越多 中国的成本优势就越低 那到时候采买别的国家商品就好了 不会被完整影响 降税影响被严重高估 这次主要是减企业税 但美国的企业税占财政收入比很低 只有6% 2023数据只有4000亿美金 降到15% 已经类似很多避税天堂 能吸引外资导致税收增加 所以真正影响的 可能就几百亿美金 但财政支出高达6.1兆美金 也就是能减少1%的财政支出 就已经可以抵销川普的减税了 以马斯克推特裁员8成的经验 只减1%预算也可以包一包了 面子都挂不住 毕竟川普已经没有连任压力 然後看dc 9成反川就知道 公务员已经没票了 根本不怕得罪 我发现大部分人在讲论点都不会量化讨论 实在没什麽意义 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 114.44.148.121 (台湾) 成本低是因为规模集群效应 别国也可复制 ※ 编辑: LaBronJames (114.44.148.121 台湾), 11/17/2024 16:47:21