作者cmuse (wilson)
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标题[新闻] 瑞昱:Q4虽入淡季,乙太/Wifi晶片仍看成
时间Wed Oct 30 19:21:13 2024
原文标题:
瑞昱:Q4虽入淡季,乙太/Wifi晶片仍看成长
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发布时间:
2024/10/30 15:47
记者署名:
记者 罗毓嘉 报导
原文内容:
IC设计大厂瑞昱(2379)指出,Q4向来是电子业较淡的一季,今(2024)年应也不意外会进入
淡季,不过瑞昱认为,目前市面有越来越多联网装置推出,带动对乙太网路晶片
(Ethernet)、Wifi晶片等领域的需求,而当前客户对市场的看法也已较先前稳定,预期有
助Q4出货动能。
惟瑞昱也强调,Q4期间,下游客户都会对库存有比较谨慎的管理,因此拉货动能应该会受
一定程度限制,相关动能在2025年将发酵得更为强劲。
针对各项产品线近期动态,瑞昱表示,乙太网路晶片Q3季增表现属相当不错,主要是受惠
於Giga级乙太网路晶片搭载在包括印表机、游戏主机等的需求,且瑞昱取得主机板专案,
在5G规格乙太网路的需求也维持强劲,整体来看,瑞昱对产品力还是相当有自信。尽管Q4
进入淡季,瑞昱仍正面看待乙太网路晶片可望持续成长,且动能可望延续至2025年,主要
是得力於2.5G乙太网路晶片在PC、工作站接入等应用所致。
而在Switch(交换器)产品方面,瑞昱预期下半年需求较上半年更好,主要是受惠於各资料
中心与网通业者对於Switch需求持续转强,瑞昱也预估10G/25G Switch相关晶片的需求,
在未来几年内都会持续稳健成长。
至於Wifi方面,瑞昱看好Q4期间持续成长,主要是因为Wifi会被搭载在更多的装置上,同
时越来越多的联网装置也会为瑞昱带来成长的机会,以及更广大的可及市场(accessible
market)。
值得注意的是,尽管2024年Q4瑞昱认为PC出货量将持平2023年、要到2025年才会有比较明
确的成长讯号,惟搭载Wifi-6的机种已经越来越多,不断取代Wifi-5,这对於瑞昱而言是
好的趋势,意味着瑞昱长期耕耘的技术护城河将带来更佳的市场机会。
回顾Q3营运,瑞昱表示,Q3期间网通与车用相关晶片均持续成长,不过相关成长动能被消
费性产品的下滑给抵销了。瑞昱指出,消费性产品表现相当疲弱,主要还是在库存去化的
阶段,包括电视的出货动能在2024年上半年已经被奥运催化出来,下半年即使中国推出经
济刺激措施,瑞昱仍不认为可以扭转电视与消费性相关晶片出货动能下降的逆境。
瑞昱Q3的存货周转天数为85天,相较Q2的75天升高了10天,瑞昱认为,相关天数上升状况
反映了客户端对於Q4仍有一些不确定性的看法,不过整体库存周转天数仍属正常。
以瑞昱2024年Q3的产品组合来看,PC相关晶片占比为33%,非PC相关晶片占比则约为67%。
IC设计大厂瑞昱今日召开法人说明会揭露Q3营运成果。单季营收为307.52亿元、季增0.3%
,毛利率51.4%、营益率12.7%,毛利率优於Q2的50.9%、营益率则因研发费用上升而略逊
於Q2的13%,单季税後盈余为43.75亿元、季减0.3%,EPS为8.53元。
若以年变动率来看,瑞昱Q3营收年增15.3%,税後盈余则年增70.1%。
心得/评论:
大摩好像在9月中大降评螃蟹吧!这样看来是压低吃货吧!
秋天来了~ 螃蟹香了 明天一根了!
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1F:→ a70327cow : 利空出尽 喷 10/30 19:23
2F:→ RuRu5566 : 瑞昱工程师应该会越来越忙吧~ 10/30 19:27
3F:推 eriker : 没未来又惨输大盘 10/30 19:34
4F:推 foreverkn : 没有一间公司会说未来不看好,也就是不能说实话 10/30 19:37
5F:→ foreverkn : 只有大立光例外 10/30 19:37
6F:→ kamitengo : 惨了~剩下六只脚的帝王蟹 10/30 19:40
7F:推 Nick12356464: 要先确定明天赌场有开欸 10/30 19:40
8F:推 sunday0913 : 发哥上次法会也说Q3没有很好 10/30 19:43
9F:推 Sixigma : 明明常常就有公司说不看好未来 10/30 19:49
10F:推 cl3bp6 : 消费性电子持续烙赛中 10/30 20:14
11F:→ dannyao : wifi7都比别人满半拍 10/30 20:15
12F:推 miku5566 : 上次出来看虽直接从500多跌倒4开头 应该不会再跌了 10/30 20:16
13F:推 xm3u4vmp6 : Ic设计只有联发科能买 其他都只会躺平 不敢挑战 10/30 20:54
14F:→ phegg : Q3毛利率还比发哥高呢 10/30 22:36
15F:→ poco0960 : 帝王蟹要变寄居蟹了吗 10/31 00:42
16F:推 GoGoRoll : 虽然乙太WiFi仍成长,Q4步入淡季 10/31 04:03
17F:推 royli : 毛利高没用,营利好低 10/31 06:07
18F:推 s56565566123: 我要吃帝王蟹 10/31 14:09