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标题[新闻] 钟摆也许要转向?10月金价与美元齐飙
时间Sun Oct 27 15:06:57 2024
钟摆也许要转向?10月金价与美元齐飙 美债跌跤金价创新高
2024-10-25 22:50
经济日报/ 编译
汤淑君/综合外电
https://udn.com/news/story/6811/8316883
无论是惊喜或惊吓,从债市、金市到汇市均见「10月惊奇」不断。美国10年期公债价格大
跌、殖利率飙升近40个基点至4.2%,月线跌势之猛近年罕见。金价则迭创新高,美元也劲
升。
两大因素触动美国公债卖压
分析师指出,两大因素导致美国公债这波跌势:1.美国经济数据比预期强,迫使交易员下
修对联准会(Fed)往後降息幅度的预期;2.共和党总统候选人川普胜选机率看增,市场
唯恐他的减税和关税政策可能助长财政赤字及通膨。
金融时报报导,品浩(PIMCO)基金经理人库吉尔说,投资人不得不收敛原先对Fed降息过
度的期待。他表示,过去18个月来,债市这种行为模式一再发生:对降息题材寄予厚望,
价格涨太凶,然後被迫修正对Fed利率路径的预期,之後重燃希望却又再次落空,如此这
般周而复始。
最新逆转发生在Fed降息2码(0.5个百分点)数周之後。投资人喜见Fed启动降息循环,预
期年底前Fed至少还会再降息两次,每次各降1码。不料,9月非农就业数据大幅超越预期
驱散经济衰退疑云,加上共和党拿下白宫及参众两院的胜算升高加深通膨顾虑,逼得投资
人再度调整预期。
M&G投资公司债券基金经理人柏洛斯说,就业数据超强,支撑Fed无需大幅降息的观点,让
「债市投资人落荒而逃」,「有时这是一扇窄门,人人都试图夺门而出」。
利率和选举展望不明推升美元与金价
美国利率展望和选情起变化,震波扩及全球市场:美元过去一个月来对一篮货币跃升逾3%
,月线升幅为两年来最大。美元劲升连带使日圆兑美元汇率跌破150:1价位。墨西哥披索
也承压,川普的关税威胁更加重贬势。
与此同时,选举赌盘和民调显示川普胜算升高,令人担心他若落实关税和减税政策可能助
长通膨并扩大财政赤字。
财政与政治不确定性增浓,避险资产买气旺盛,於是把金价拱上历史高峰。黄金期货价格
今年来已飙涨逾32%,过去一年来涨幅超过38%,沿途频频刷新空前纪录。金价在本周一涨
抵每英两2,738美元历史高峰,周二又以2,760美元改写新高纪录。
债市钟摆又要摆向另一边了?
美国公债正进入一段不确定期,不仅选举结果难以逆料,经济前景也不明,因为10月飓风
袭美,就业数据可能受到扭曲。
不过,一些投资人认为,Fed和其他主要央行降息是大势所趋,美债殖利率或许已升过头
。
摩根士丹利投资管理公司投资长卡隆就表示,基於通膨持续趋缓和Fed可望进一步降息,
「到头来,债券殖利率升幅有限,这不太可能是殖利率走高趋势的开端,不过是修正罢了
」。
Columbia Threadneedle投资公司资深全球利率策略师艾胡塞尼甚至认为,债市「钟摆已
摆向另一边」,从投资人「高估」Fed降息幅度摆向「低估」。他说:「我觉得,此刻市
场对经济成长太乐观,对财政赤字扩增又超级敏感,所以他们低估了Fed未来必须降息的
程度。我正押注於此。」
心得:
与其投资不可预期还有走下降趋势的美债,还不如投资黄金,金价跟美债一来一往都差到
快50%了。
买黄金的至少都3-40%收益,而且风险又小,只要长期持有跟物价一样就是只涨不跌,股
版不知道为什麽都看不起黄金的投资,却要研究那个深不可测的美债。
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1F:嘘 fhjqwefs : 这麽好赚还不赶快晒个单 10/27 15:12
2F:嘘 midone740903: 我阿嬷的黄金等很久了 10/27 15:25
3F:嘘 Crushredkiss: 不要再给债蛙希望了 给了希望又一直跌 太残忍了 10/27 15:25
4F:→ Crushredkiss: 美债周K连6黑 近两年最惨 10/27 15:26
6F:→ IanLi : 心得也很会扯 10/27 15:33
7F:推 mitic1029 : 债蛙下周又要吃一根了,升息都没现在降息的惨 10/27 15:35
8F:→ suhaw : 早就说 已反映 然後就会被吐槽.... 10/27 15:38
9F:推 winston06 : 你姓郭 美债嘓 霸道投顾的传说 没人赚得比你多 带 10/27 15:40
10F:→ winston06 : 你赚钱不罗嗦 10/27 15:40
11F:嘘 maplefff : 好的喔, 一旦通膨回到长期低於2% 10/27 15:43
12F:→ maplefff : 黄金空头要套10年, 你赶快买喔 10/27 15:43
14F:→ Maiyo : 过3% 10/27 15:43
15F:推 junior020486: 20000多说实在没什麽好晒的吧 10/27 15:53
16F:推 stocktonty : 赚烂了赚烂了 10/27 15:54
17F:推 Lantrylol : 两周3%贴出来干嘛 笑死 10/27 15:59
18F:嘘 losehope : 黄金好赚那快All In ! 10/27 16:23
19F:→ Grothendieck: 才几天就3%,跟债券比还真的蛮多的 10/27 16:23
20F:推 ricky6114 : 反正我是反向操作。跌深?买! 10/27 16:32
21F:推 libramog : 黄金可以这样一直涨一直涨的喔 10/27 16:34
22F:→ libramog : 伊朗又发疯了 是不是可以欧印黄金正2? 10/27 16:35
23F:推 aegis43210 : 黄金就受惠金砖国家在卖美债买黄金呀 10/27 16:40
24F:→ aegis43210 : 这也是金砖四国少数能对抗美国的策略,用黄金白银来 10/27 16:43
25F:→ aegis43210 : 取代美债 10/27 16:43
26F:推 apilove : 我妈买黄金都赢我买债 10/27 16:49
27F:推 oyaji5566 : 99美债 10/27 16:58
28F:推 Maiyo : 3%很少? 美债1年5% 定存1年1.6% 10/27 17:06
29F:推 jei01 : 黄金才是真正唯一的货币,是要空什麽头 10/27 17:15
30F:→ jei01 : 贝壳、汉帝国五铢钱、罗马青铜币,现在的纸钞都假 10/27 17:15
31F:→ jei01 : 的 10/27 17:15
32F:推 AGODC : 3%是2倍杠杆了… 10/27 17:33
33F:推 neil1103 : 通膨很难回到2%以下了 各国保护主义 生产不经济 ESG 10/27 17:37
34F:→ neil1103 : 怎麽看都是回不去了 10/27 17:37
35F:推 jokem : 黄金白银 硬道理 10/27 17:51
37F:推 Jefferay : 要买实体黄金,etf等衍伸性商品没什麽用 10/27 18:38