原文标题： 大摩：台湾保险股优於银行股 按赞三档金融股 原文连结： https://money.udn.com/money/story/5607/8314295 发布时间： 2024/10/24 20:01:32 记者署名： 张瀞文 原文内容： 摩根士丹利证券（大摩）发布「台湾金融产业」报告指出，对台湾保险业的看好程度高於 银行业，因为更能受惠於美国联准会（Fed）降息，也看好证券业将受惠於台股热络，预 期台股到2025年6月的目标价为24,000点。 在台湾金融股中，大摩看好国泰金（2882）、元大金（2885）及中信金（2891），都给予 「优於大盘」评等；对於富邦金（2881）、永丰金（2890）及中租-KY（5871），则给予 中立评等；对於第一金（2892），则给予「劣於大盘」评等。 大摩指出，台湾金融股前八个月的税前获利已达8,190亿元，已超过2023年全年的7,040亿 元、2022年全年的4,800亿元。 其中，银行股前八个月的税前获利年增率达9%，主要来自於财富管理及信用卡手续费强劲 成长；保险股的前八个月税前获利年增92%，受惠於交易获利大幅成长，抵消承保业务的 亏损，且汇兑收益也缓冲了传统的避险成本；证券业的前八个月获利年增50%。 大摩指出，台股今年上半年大涨25%，美股主要指数涨幅介於4-18%，台湾主要保险公司上 半年的平均股票交易获利年增135%。Fed降息，将提升台湾保险业的净资产及潜在资本利 得，降低传统避险成本，今年的传统避险成本预估降低10-15%，明年的成本可望降低 25-30%。 在看好个股方面，大摩指出，国泰金将是Fed降息的主要受惠者，股价价位相对仍低；元 大金受惠於台股成交热络及ETF规模庞大；中信金的股东权益报酬率（ROE）最高，现金股 利殖利率也高达5%。 另外，富邦金也是Fed降息的主要受惠股，获利能力强且资本充足，大摩建议在股价拉回 时累积部位；永丰金股价已不便宜，现金股利殖利率不如之前有吸引力；中租资产品质改 善。 心得/评论： 大摩给的建议有中肯 国泰金、元大金的获利和股价比还有上涨空间 第一金也真的涨不上去了 永丰金是这几个月跌幅加大 -- 如果还有来世，我想当一个兽人 --

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