作者seagal (seagal)
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标题[请益] 台积正二的swap合约
时间Tue Oct 15 00:05:17 2024
大仁哥刚刚贴出台积正二的讯息
https://i.imgur.com/sb7RMG0.jpeg
有185%的swap
现在美国短期利率还这麽高
使用swap要支付利息 是两倍的短期利率 要9%（实际上应该略低於两倍 swap借的钱没有
到完整两倍）
这样买正二划算吗？
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 223.137.160.225 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1728921919.A.AEB.html
1F：推 pmes9866 : 你只要是开杠杆 无论是期权 期货 swap都要利息10/15 00:08
2F：→ IBIZA : 期货 期权哪来利息10/15 00:11
3F：推 ber777 : 上次一加这群组 马上要我加line 可以领取飙股 我还10/15 00:26
4F：→ ber777 : 以为这群组被冒名诈骗10/15 00:26
5F：推 Liandh : 会有一堆山寨大仁哥传讯息，还会跑到你页面上留言XD10/15 00:29
※ 编辑: seagal (223.137.160.225 台湾), 10/15/2024 00:34:50
6F：推 Latte7 : Nvdl 呢？ 10/15 00:54
7F：→ Latte7 : 话说为何是两倍利率？ 10/15 00:54
8F：→ seagal : 如果200%都是借钱 那就会负担两倍利息 但实际上应 10/15 00:58
9F：→ seagal : 该借将近180%而已吧 10/15 00:58
10F：推 pmes9866 : 期货利息会反应在价格上 叫做隐含利率 10/15 00:59
11F：→ pmes9866 : 期权反应在时间价值上 rho衡量价格对利率的敏感度 10/15 00:59
13F：→ pmes9866 : 其实只有大概100%要 因为货币市场基金会给你利息 10/15 01:00
14F：推 dhccc : 我有买过tsm3 交易量很少 後来就没再买了 10/15 01:42
15F：嘘 ttPttPtt : 竟然有人不知道期权需要利息还敢进来.. 10/15 01:43
16F：嘘 LukaDon77 : 照这样说台湾过去几十年都是负利率了 10/15 02:32
17F：→ LukaDon77 : 期货还要利息 那谁要买 10/15 02:32
18F：推 patricktu : 期货要利息 不用跟逆价差混为一谈 只能说要是不用逆 10/15 02:35
19F：→ patricktu : 价差会更大 10/15 02:35
20F：推 dhvaja : 衍生商品教科书都有期货选择权的公式，自己去看有 10/15 02:46
21F：→ dhvaja : 没有利率订价因子… 10/15 02:46
22F：推 lee255215 : 不知道期权要付利息还是玩的很嗨阿 我要你的本你要 10/15 03:02
23F：→ lee255215 : 我的息？好喔都给你呀 10/15 03:02
24F：推 afflic : 有些人只看表面不看内在的，不意外呵呵 10/15 05:41
25F：推 a2007535 : 阿隐波不就有利息 10/15 06:46
26F：→ a2007535 : 不然美债期为什麽价差这麽大 10/15 06:46
27F：推 newbrain : TSML 10/15 08:45
28F：→ opkl13006 : 请问看太快看成瑟瑟的那个swa….是不是要面壁 10/15 08:53
29F：→ bbignose : 可以，GG一年会有一二次大涝赛，那时候去捡就好， 10/15 09:09
30F：→ bbignose : 但是你要有现金买 10/15 09:09
31F：推 klauslibra : 我也遇到一加入後，就有个山寨大仁哥邀你加好友跟进 10/15 09:38
32F：→ klauslibra : 赖群组，加入社团的人要注意一下加你的人是否为管理 10/15 09:38
33F：→ klauslibra : 员 10/15 09:38
34F：推 heyjude1118 : 现在国内外指数海期，远月大都是正价差，利息反应在 10/15 09:57
35F：→ heyjude1118 : 换仓成本里 10/15 09:57
36F：→ ffaarr : 现金部位会把多的swap成本抵消，成本都是5%左右 10/15 10:42
谢谢多拉王
所以不管正二使用了swap或是期货
利息都会是5%左右吗？
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是的，无论是使用期货还是 swap，杠杆型产品如台积正二的持有人都需要承担类似的利
息成本。这些利息成本来自於杠杆所需的借贷资金。正如讨论中提到的，当前市场环境下
利率较高，大约在 5% 左右。
具体来说：
期货：期货的价格会反映隐含利率，这意味着持有期货的成本（包括利息）会隐含在期货
的升水中。这个成本可以理解为期货合约在未来交割日相对於现货价格的溢价。
swap：使用 swap 合约时，投资人借用资金进行杠杆操作，通常需要支付与市场利率挂钩
的利息成本。当前 swap 利率大概也接近市场的无风险利率（如美国国库券利率），因此
约在 5% 左右。
换句话说，无论是使用期货还是 swap，利息成本的来源都是借入资金的成本，而这两者
在当前市场条件下的利息率通常相似。因此，投资台积正二等杠杆型 ETF 时，这些成本
都会影响到最终的投资回报。
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37F：推 Latte7 : 推ffaarr 10/15 11:02
※ 编辑: seagal (114.136.239.63 台湾), 10/15/2024 14:04:06
38F：推 jily : 纯推多啦王!!! 10/16 00:20