原文标题：积极控制产能 面板价有撑 大摩青睐亚洲三强 原文连结：https://www.chinatimes.com/newspapers/20241010000287-260206?chdtv 发布时间：04:10 2024/10/10 记者署名：工商时报 简威瑟 原文内容： 电视面板价格10月上旬几乎无变动，摩根士丹利证券指出，由於主要面板制造商积极控制 产能，预期电视面板价格将在本月触底、寻得支撑，基本面下档风险不高，面板股报酬风 险比吸引力浮现，亚洲大厂中特别青睐群创（3481）、大陆的京东方与南韩的LGD。 10月上半月主流的32寸、43寸、55寸与65寸电视面板，价格都无变动，大摩预计整个10月 都将大致持平。根据摩根士丹利证券调查，面板制造商面对第四季淡季，在产能利用率的 控制上可能采取更严格控制立场，可能将整体产业平均产能利用率从第三季的80％～85％ ，降至70％～75％，可望呼应大摩先前提出面板价格即将触底的论点。 随产能利用率下降，摩根士丹利认为，议价能力将会往面板制造商倾斜，尽管如此，未来 几个月电视面板价格仍以持平机会较高，除非终端出现强劲需求让供需关系转趋紧张，或 是发生预期外的供应链中断情事。 摩根士丹利证券认为，市场很大程度上已反映了今年多数面板终端需求不振的预期，因此 ，面板股现阶段报酬风险比变得更加有利、且评价也不高。 另一方面，随市场持续围绕AI资本支出周期续航力激烈讨论，投资人对AI股的情绪或不像 前几季那麽高涨，相对地，非AI、平价又不贵之标的就可能获得青睐，面板股表现有机会 优於市场预期。 针对台湾的面板双虎，摩根士丹利证券日前才将群创投资评等由「中立」调升到「优於大 盘」，推测合理股价18元，看好其估值较便宜，且更专注商品化面板领域的市场动态。另 外，大摩给予友达「中立」投资评等。 亚洲市场中，大摩同时看好具备规模优势的京东方，以及南韩的LGD，并点出LGD的三大利 多：一、供应趋紧缩与价格更早复苏；二、通过重大资产处置改善资产负债表；三、多个 新的OLED产品周期。 心得/评论： 面板为景气循环股 算一算也蜇伏好几年快要一周期的循环了 尤其近期卖厂 裁员 夏普关厂的利多不断 加上大摩看好的信心加持之下 谷底应该很快就会过去了 对了 还有扇出型封装 矽光子概念股 --

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