全球半导体供应链中 瑞银按赞四家台厂 https://reurl.cc/GpvEWp 2024-10-08 02:26 经济日报 记者张瀞文、崔馨方／台北报导 全球半导体销售8月强劲增长，主要受惠於记忆体销售创新高。瑞银证券发布报告指出，记 忆体供不应求情况将持续到2025年第3季，按赞台积电（2330）、联发科（2454）、鸿海（2 317）、广达（2382）四台厂。 美国半导体产业协会（SIA）最新统计显示，由於受到记忆体销售创下170亿美元单月新高纪 录所带动，8月全球半导体销售表现亮眼，月增幅达16.1%，年增幅达24.5%，远高於正常季 节性的增长。法人预估第3季半导体销售将季增11.4%，排除记忆体则成长8.2%。 记忆体8月销售月增幅达52%（远高於十年平均值22%）、单位出货量月增37%、平均销售单价 （ASP）月增11%。其中，动态随机存取记忆体（DRAM）8月营收月增66.2%（远高於十年平均 的21.2%）、年增186%；储存型快闪记忆体（NAND Flash）月增38.3%（远高於十年平均的22 .3%）、年增125%。 瑞银预期，由於个人电脑（PC）、移动设备用记忆体库存修正将於本季结束，供不应求情况 将持续到2025年第3季，记忆体市场前景仍具韧性。DRAM均价第3季预估将季增12%、第4季季 增10%；NAND第3季预估将季涨10%、第4季季增5%。 在全球半导体供应链中，瑞银看好19档股票，都给予「买进」评等。其中，美股有八档（包 括超微、辉达、美光、德仪等），台厂则占四档，即台积电、联发科、鸿海、广达。 瑞银看好台积电的获利能见度强，受惠於生成式AI需求强劲，且在业界享有强势领导地位， 推升获利及毛利率上扬，给予1,200元目标价。另外，联发科目标价为1,550元、鸿海260元 、广达400元。 高盛证券则同步看好鸿海，主要受AI伺服器出货量大幅提升，推动9月营收7,330亿元，月增 33.6%、年增10.9%，为历年同期次高，因此维持「买进」评级、目标价257元。 心得： 记忆体销售创新高 带动半导体销售成长 瑞银给台积电、联发科、鸿海、广达按赞 稳惹 -- Sent from my iPhone 15 Pro Max ○ PiTT // PHJCI --

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