※ 引述 《chifu》 之铭言： 原文部分恕删 : 标题：[心得] 从政府债务与家庭债务来看金融危机 : 时间: Wed Sep 25 12:39:48 2024 : : : 美国自2008年次贷风暴後家庭债务占GDP比例就一直降低: : https://i.imgur.com/RTVE8JO.jpeg : : 家庭债务占个人可支配收入: : https://i.imgur.com/iGkBZTH.jpeg : : 某方面来讲这也可以解释为啥美国即使在不断升息的状况下，消费能力却能保持不坠的原 : 因。 美国人消费能力为何能保持一定水准？ 美国人即使缺钱照样消费！！！ 美国人即使缺钱照样消费！！！ 美国人即使缺钱照样消费！！！ 想想0元购就知道了 这种事有可能发生在台湾吗 呵呵 : 而政府债务反而一直上升 请问政府债务的上升具有什麽意义呢？ 会有人跟政府催促还债吗？还是政府会故意欠债不还？ : https://i.imgur.com/8RjYpLG.jpeg : : 所以趋势就是政府增加杠杆来为家庭去杠杆 : 那你可能会想这两个有什麽差别? : 差别就在於，家庭不能印钱，政府可以印钱。 任何人都可以凭空创造「凭证」，只是要有人「相信」，你的「凭证」可以交换的足够「价 值」 例如：巴菲特和我借100万无担保债务1天，明天说要还我200万 我一样会借给巴爷爷 : 所以在2008年次贷风暴发生的时候，房地产的下跌，造成资不抵债，然後金融危机又引发 : 失业潮，无力负担房贷造成更多房子进入市场，恶性循环由此产生。 : 政府这时候就会印钱来挽救失业率 : https://i.imgur.com/yVN9oHG.jpeg : : 可以看到在失业率大幅飙升的时候印钱印得最凶 : 那印钱有没有坏处?当然有啊，印过头就会造成通膨了。 「印钱」是否会造成通膨？ 历史一直以来已经解答过无数次 首先，你创造的是「凭证」，政府大量增加发行凭证数量，在商品和服务总量不变下，每单 位商品或服务需要的凭证数量就是上升 问题是现实中经济的运作 商品和服务的总量并不固定，但是长期是一直在增加的，懒得解释 举例来说： 疫情时，封城导致大量商品和服务消失；织布机发明，布匹生产量上升 : 但并不是印钱就会造成通膨，你看2008-->2020这段就知道 : https://i.imgur.com/fc66ThI.jpeg : : 所以印得太少==>失业率大增 : 印得太多==>通膨 : : 中央银行无法更改税收或直接向经济注入资金，所以它们能做的最好的事就是试图创造有 : 利於增加借贷和支出的金融环境来促进就业。 经济说白就是 「供给」和「需求」的交互关系 直接单指某一项措施，能达成效果太过果断 : 降低利率可能会刺激足够的新增借贷，从而显着降低失业率。但这种效果并非必然。 : : 联准会可以降低借贷成本，但它无法强迫任何人贷款。借贷使公司和个人承担债务责任。 日本公司就是没钱，硬要跟你政府和银行借钱，明知道多数都是收不回来的呆帐 为何还要借钱出去？你想想 : 贷款必须从未来收入中偿还，而私营部门在商业周期的不同阶段可能有充分理由不愿增加 : 负债。 : : 要记住，家庭和企业是货币使用者，而非货币发行者，所以他们确实需要担心如何偿还债 : 务。 请问债务的偿还是必然吗？ 答案：不是 举个例子：你借钱10万元给朋友A，朋友A答应在下个月还你11万元 结果朋友A不小心在隔天就意外去和上帝喝咖啡了 请问你的这笔钱拿的回来吗？ 不可能 绝对不可能 同理一战、二战时也是一样，太多的债务是无法解决的数字 : 再回到是否会发生金融危机导致衰退来看，以目前美国家庭负债的状况来讲，实在很难相 : 信会跟2008年一样，背景已经大不相同。 任何时候的经济背景环境都是不同的，无从比较。 以後会不会发生危机，100%会 什麽时候发生？神才知道 为什麽发生？不知道 会有多大影响？未知数 : 再拿美国来跟台湾做相对比，也不意外台湾央行为何在这时候会紧缩信贷，但这是好事， : 因为景气是会循环的。 景气循环并不是一个圆 不是衰退後一定要走向扩张 扩张後也不一定要来到衰退 正如武状元苏乞儿说 如果天下人人有钱赚 鬼才愿意当乞丐 正因为有许多无法意料的天灾人祸，景气循环周期 或长 或短无法预料，我们能做的只有顺 时顺势调整，才能在不同环境和背景下存活下来！ --

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