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标题[新闻] 台积电 CoWoS 提前一年扩产 大摩上调目
时间Tue Sep 24 21:05:19 2024
台积电 CoWoS 提前一年扩产 大摩上调目标价到1,280元
经济日报 记者张瀞文／台北即时报导
摩根士丹利证券（大摩）发布报告指出，终端客户群对於人工智慧（AI）的需求有增无减
，
台积电（2330）CoWoS产能扩张将提早一年出现。大摩上调台积电明年的预估CoWoS产能
、资本支出、营收及获利，并将目标价从1,220元上调到1,280元，维持「优於大盘」评级
。
大摩的最近调查显示，台积电决定将CoWoS产能扩张从2026年提前一年到2025年，主要是
来自於客户的强劲需求，特别是辉达（NVIDIA）。
台积电原本计画，在2026年扩大CoWoS
产量到每月8万片。目前来看，这目标在2025年底就可提前实现。台积电新购买的群创厂
房（代号AP8）可望加入生产行列。
大摩的基本假设是，英特尔将继续把个人电脑（PC）中央处理器（CPU）（Lunar Lake及
其下一代）委外给台积电的3奈米制程。大摩仍无法证实这一点，但无论如何，基於AI半
导体的强劲需求，大摩预估台积电的3奈米产能将由今年的9万片扩大至明年的12万片。
至於2奈米，虽然 iPhone 17在2025年将继续使用3奈米（改良版的N3P），但
大摩仍预估
台积电将从今年的1万片扩张至明年的5万片。到2026年，预估台积电将进一步将2奈米扩
产到8万片（由於iPhone采用），3奈米则扩产到 14万片（包括美国厂的2万片）。
大摩将台积电明年预估资本支出由350亿美元上调至380亿美元，未来五年营收年复合成长
率（CAGR）可望达成15%-20%。台积电长期成长动能强劲，毛利率扩张，以2025年的预估
获利来看，本益比只有18倍，在亚洲半导体股中显得更有吸引力。台积电也是大摩大中华
半导体股的首选个股。
由於台积电CoWoS及2奈米等产能扩张速度高於预期，大摩将台积电2025年及2026年营收分
别上调3%、4%，2025年及2026年获利分别上调4%、5%，未来12个月的目标价也因此上调约
5%到1,280元。
https://reurl.cc/GpQbnA
稳了？？？
上次1080元喊目标价1280元结果跳水回800初
这次才到987元又喊目标1280元
看来又有便宜的台积电可以捡
三位数台积电是天上掉下来的礼物
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 223.136.89.205 (台湾)
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※ 编辑: qazxc1156892 (223.136.89.205 台湾), 09/24/2024 21:05:47
1F：推 qwe78971 : 对手都一个个退场了 五位数台积电你之後会怀念 09/24 21:06
2F：→ house911 : 难怪喷喷喷 09/24 21:07
3F：→ YesNoter : 还没破1000耶 09/24 21:07
4F：推 ddddmomo : 台指先喷了，冲啊 09/24 21:08
5F：→ kausan : 好了拉 大摩 还有货吗 赶快出一出好吗 09/24 21:09
6F：→ lpmybig : 五位数是想几万点 09/24 21:09
7F：→ fywei : 大摩文组的很可怜 一直变 09/24 21:09
8F：→ thoms : 年复合成长15-20% 自己算算几年後EPS会是多少 09/24 21:09
9F：推 pns215 : 上次到现在 intel跟三星相继倒下认输 09/24 21:09
10F：→ thoms : 股价常态性1000以上 应该不是太意外吧 09/24 21:10
11F：→ zxcv91039 : 股市最煎熬的时间要过了 接下来要全面狂涨 09/24 21:10
12F：推 tanjau : 倒是给我买阿 09/24 21:10
13F：推 pttbeigowow : 新闻出来蛤 嘻嘻 09/24 21:11
14F：推 q8977452 : 上调支出 cowos设备厂 继续gogo 09/24 21:11
15F：→ lolpklol0975: 按赞 留言 分享 09/24 21:11
16F：→ qscxz : 1080先突破吧 09/24 21:13
17F：推 nakinight : 大摩哦… 09/24 21:13
18F：推 piece1 : 有人开1500,你才开1280？ 09/24 21:13
19F：推 jubihu : 之前跌倒八百没加码 我智障 09/24 21:13
20F：推 butgames80 : ,1楼？ 09/24 21:14
21F：→ qwerty110 : 1楼是几年後来的未来人吗 09/24 21:14
22F：推 dracula83183: 只好增贷ALL IN了 09/24 21:16
23F：推 Crazyloveyou: 给我直上2000 09/24 21:17
24F：推 keineAhnung : 5位数台积电是啥鬼 大盘100万点？ 09/24 21:17
25F：→ chinaeatshit: 台积电如果破2000就会因为各界压力被迫拆股了 还五 09/24 21:18
26F：→ chinaeatshit: 位数 09/24 21:18
27F：→ DAEVA : a33还在的话会不会喊台股上三万 09/24 21:18
28F：→ idernest : 1080->1280->1440->1920 09/24 21:18
29F：推 b455104 : 垃圾大摩又要出货了喔 09/24 21:19
30F：→ talentsu : 股价太高就改成面额是现在的1/10就好了y 09/24 21:19
31F：推 centiyan : 大摩请上色 谢谢 09/24 21:20
32F：→ talentsu : 之前长华也是把股票面额改成只剩下1/10 09/24 21:20
33F：推 Brioni : 又是大摩…哭啊 09/24 21:20
34F：推 mecca : 30%的话 大概是4000点 09/24 21:22
35F：推 vincent0911x: 这次来真的 ? 喷阿~~~~~ 09/24 21:22
36F：推 fp737 : 大摩 你要卖最近快卖一卖 让GG便宜点再上去 09/24 21:23
37F：→ saes0001 : \2000/ \2000/ 09/24 21:23
38F：→ gmailsucks : 大摩要出货了 09/24 21:24
39F：→ rexwis : 继续慢慢调没关系 09/24 21:24
40F：推 qq866 : 上看2000 09/24 21:24
41F：推 pqpqpqpq : 来罗来罗 09/24 21:24
43F：→ jacktypetlan: 是不是又有人要出来说三小报告跟操作不同部门 09/24 21:26
44F：→ jacktypetlan: 麻烦大摩先把这个报告给你们操作部门看好吗 09/24 21:27
45F：推 cowaksor : 翻译 大摩觉得涨的很怪 先跑了 09/24 21:27
46F：嘘 yenchihh : 唬烂喔！AP8最好是2025年底可以开始生产... 09/24 21:28
47F：推 we147121 : 还不是靠竹南 09/24 21:29
48F：推 JKjohnwick : 哇 09/24 21:29
49F：推 Waitaha : 丸子 09/24 21:30
50F：推 a1237759 : 24年三月离开台积产能100趴是12000片，等2026要开80 09/24 21:32
51F：→ a1237759 : 000片！？ 09/24 21:32
52F：推 ru04hj4 : 根本不用管就抱着就好 09/24 21:32
53F：嘘 soapmactony : 出货罗 09/24 21:34
54F：推 windblood : 大摩还有多少快出一出 不要演了 09/24 21:35
55F：推 Skydier : 外来种不知道AP8的move in时间 看了真可怜 09/24 21:35
56F：推 sd2567 : 股价太高就要拆股了啦 09/24 21:37
57F：→ YLTYY : 丸子 09/24 21:40
58F：推 twbroccoli : 可以给我offer吗 09/24 21:42
59F：推 swbthj : 大摩反着看 09/24 21:43
60F：→ stanleyplus : 上看2000 09/24 21:47
61F：推 hutten : 我就想看看大摩何时会顺着做0.0 09/24 21:47
62F：→ appledick : 没用啦 其它主权基金买爆GG就够了 09/24 21:48
63F：→ npsi : 丸子 09/24 22:00
64F：推 qoojo2002 : 1080加200 09/24 22:00
65F：推 rommel046 : 完了，要跌了 09/24 22:03
66F：→ herculus6502: 这麽好心? 09/24 22:08
67F：推 nanahala : 1280打八折=1024（保底） 明早进场现买现赚 09/24 22:08
68F：推 ganninian : AP5B明年投产 09/24 22:15
69F：推 likekaito : 才调60很没意思 只想赶快出一篇报告而已 09/24 22:16
70F：推 Forestier : 优於大盘？台积就是大盘 09/24 22:17
71F：→ hbooreo : 高雄场建加班中 09/24 22:17
72F：推 aegis43210 : CoWoS的确在明年Q4产能满载的情况就会缓解 09/24 22:20
73F：→ appledick : 明年Q4还好久啊，1500见 09/24 22:44
74F：→ wakaura : 要不要先分割股票啊 09/24 22:45
75F：推 x58420 : 空 09/24 23:11
76F：→ WEYNI : 大摩很急 09/24 23:24
77F：推 CokeCake : 放空海力士被抓包的 09/24 23:27
78F：推 cabom : 看ap8赶成这样一定很多厂商没人 09/24 23:38
79F：推 cityport : 市值那麽高，本益比还这麽低 09/24 23:54
80F：→ dowop123 : 我信你个鬼！你们外资坏的很！ 09/25 01:14
81F：推 c41231717 : 外资很坏 09/25 01:25
82F：推 joewucool : 正二於有荣焉 09/25 02:39
83F：推 wei9898 : 买正2好安心☺ 09/25 03:15
84F：→ DUFTON : 千元以下台积电，天上的礼物 09/25 05:35
85F：→ simo520 : 继续遇黑收京元电 09/25 06:21