作者xavierlinw (xavierlinw)
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标题美公债ETF溢价越高越多人买的奇怪现象
时间Thu Aug 22 11:40:52 2024
观察了数月的20年期以上美公债ETF折溢价现象，这三档规模前三大的，中信 国泰 元大
元大溢价最严重且平均近三年费用率也最高，但大家却最喜欢买，规模也最大。
买溢价就是买贵（就是用高於净值的市价买入），申购买回机制发行商跟券商可以进行套
利，吃亏的是此ETF的持有人。ETF最终市价还是会向净值靠近，等於买贵後价值的减损。
元大的溢价可以在1%以上，而中信在0.1%以下，但很多人好像不在乎。两档本质一样的东
西，多付出的成本都是浪费。
还有基金费用率，费用率会直接从净值中减损，等於是扣血，近三年平均元大00679B是0.
22%，中信00795B是0.15%。
从溢价跟费用率怎样都选中信，且最近三季每季中信配息率还高於元大。
大家却爱买元大00679B，却不买中信09795B, 实在很妙
费用率可以从简易公开说明书查
即时溢价率可以透过基金网页或是App看
https://i.imgur.com/NPnTn0M.jpeg
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1F：推 c39x47yc : 溢价1%买 搞不好要卖变溢价4% 元大美债94这麽热门08/22 11:43
2F：→ ookimoo : 不重要，接下来ww3美元死猫跳然後债券利率往上喷 08/22 11:43
3F：推 a2080259 : 这也不是一两天了 溢价买就溢价卖啦08/22 11:43
4F：推 fufugirl : 老实说我也是买元大和国泰耶@@08/22 11:43
5F：→ ookimoo : 油价往上喷，直到中国被打到分裂，死猫跳结束，美 08/22 11:44
6F：→ ookimoo : 元往下崩破9008/22 11:44
7F：推 hikai : 部分散户说不定不知道什麽是溢价...我身边就有蛮多08/22 11:44
8F：→ hikai : 人的08/22 11:44
9F：推 goodevening : 多人买好脱手啊 本来就带点避险性质08/22 11:44
10F：→ ookimoo : ww3必然发生，以色列俄罗斯拖中东欧洲入场，再来是08/22 11:45
11F：→ ookimoo : 中国08/22 11:45
12F：推 devidevi : 溢价代表看涨阿，没溢价反而不要买08/22 11:45
13F：推 livewater : 你如果是巨额资金要考虑流通性和成绩量问题08/22 11:45
14F：推 piece1 : 你是股东的话...溢价不好吗？08/22 11:45
15F：→ livewater : 打错，*成交量08/22 11:45
16F：→ lionel20002 : 事实就是大妈根本不关心净值08/22 11:46
17F：→ xavierlinw : 一楼想的太美好这种套利空间发行商跟券商会自己拿08/22 11:46
18F：→ xavierlinw : 走08/22 11:46
19F：推 leptoneta : 只有韭菜才会看净值买ETF08/22 11:46
20F：推 pfj : 被酸的时候没溢价你又不买，现在热门了，当然溢价08/22 11:47
21F：→ pfj : 一堆。08/22 11:47
22F：→ a9564208 : 溢价就券商没在做事啊08/22 11:49
23F：→ blue1204 : 溢价高才好卖r 懂？08/22 11:49
24F：推 tsaigi : 现在就是买不到美债 发行商套利不了 08/22 11:49
25F：推 newvote : 因为送分题 谁不买爆...08/22 11:49
26F：推 ylchen0817 : 因为元大美债有期货？08/22 11:49
27F：→ ptolemy : 前几天除息加上台币跌 很惊讶元大美债还能在月线上 08/22 11:50
28F：→ ptolemy : 结果发现原来是溢价那麽多08/22 11:51
29F：→ ylchen0817 : 太多人去买元大美债期货，让期现货之间有套利空间？08/22 11:51
30F：推 syuechih : 台湾就是盘阿08/22 11:52
31F：推 wjlfox : 台湾人有台湾的玩法！卖不出去的都加价卖。08/22 11:52
32F：推 naligono : 事实证明 一窝蜂的人超多 给人家爽套利08/22 11:53
33F：推 askker : 市价向净值靠近没错，但是未来净值向上喷啊08/22 11:53
34F：推 stocktonty : 都增发几次筹码了 内部人根本赚烂08/22 11:53
35F：→ stocktonty : 每增发一次就无风险套利赚1% 台湾人就真的超有钱08/22 11:54
36F：推 kai2573 : 因为元大有正2有期货啊 中信美债又没有期货08/22 11:55
37F：→ tctv2002 : 还好我都买庄家元大08/22 11:55
38F：推 joygo : 就预估净值上升啊 etf本来就只能这样08/22 11:55
39F：推 qwesazx : 都炒短线而已 没人在乎08/22 11:56
40F：推 naligono : VIX示范过一次 现在又来一批新韭08/22 11:56
41F：→ meggy956 : 追高仔啊08/22 11:57
42F：推 kutkin : 会涨就是好东西 我劝你不要多管闲事08/22 11:58
43F：推 s7598261 : 问折折….他信徒多08/22 11:59
44F：推 yayan1010 : ww3也不用再乎钱了，先保命吧08/22 11:59
45F：推 DSB520 : ㄧ有溢价吗？ 是不是没更新而已08/22 11:59
46F：推 sai307 : 还好我买永丰（？ 08/22 11:59
47F：→ DSB520 : 有溢价你去套利啊08/22 12:00
48F：→ afflic : 有些人什麽都不懂，哪档规模大就买哪档……08/22 12:01
49F：推 hcwang1126 : WW3 我们就薯了 08/22 12:01
50F：推 naligono : 初级市场又不是一般人可买的08/22 12:03
51F：推 greedypeople: 不好说啦 跟股比投报是不好 但上次一堆人抢的时08/22 12:03
52F：→ greedypeople: 候现在看算是还行的买点08/22 12:04
53F：推 historyway : 无脑买呀，就跟逛超市一样08/22 12:04
54F：→ greedypeople: 初级市场是不行但直债门槛很低吧08/22 12:05
55F：推 abdiascat : 溢价一点点正常 净值大机率往上就会一直溢价08/22 12:06
56F：推 Gipmydanger : 只是笨又贪而已08/22 12:06
57F：推 CaTkinGG : 债蛙说求稳赚4% 5%赢定存 结果不在乎这1%的溢价08/22 12:06
58F：推 WillTheWise : 不重要 溢价炒高一点让我卖08/22 12:06
59F：→ greedypeople: 我是觉得单纯股债配置不要想赚价差 那无脑买没差08/22 12:06
60F：推 mike0608 : 有溢价才会助长规模快速上升08/22 12:06
61F：嘘 hsien1025 : 买的时候溢价卖的时候也溢价是有差吗08/22 12:07
62F：推 zo4j4 : 会不会最後要卖的时候回归净值？XD08/22 12:09
63F：推 WillTheWise : 元大20年美债期货的隐含利率也不低08/22 12:10
64F：推 SmallWest : 溢价买溢价卖没差啊，重点还是流动性吧08/22 12:10
65F：推 enthusiastic: 卖的时候大部分也是溢价卖08/22 12:11
66F：→ jack0216 : 溢价还买真蠢08/22 12:11
67F：推 lusifa2007 : 考虑到要卖掉时的价格ㄚ08/22 12:12
68F：推 budaixi : 大妈真的没在看净值的，前几个月我买便当，老板娘 08/22 12:12
69F：→ budaixi : 说国泰正2不到10块很便宜，是这样在买的，但她还是08/22 12:12
70F：→ budaixi : 赚了，那时8块多，这就是大妈之力。08/22 12:12
71F：→ naligono : 别人0风险赚你这1% 觉得没差的人就没差啊 也不想想 08/22 12:13
72F：→ naligono : 他赚的钱哪来的08/22 12:13
73F：推 Gipmydanger : 溢价券商随时要开割都行，看成本划不划算而已。就08/22 12:14
74F：→ Gipmydanger : 是有人喜欢自己跳上砧板任人宰割。08/22 12:14
75F：推 WillTheWise : 我现在只希望溢价越高越好08/22 12:15
76F：推 FireSunFire : 请问～国泰20年美债 费用率？08/22 12:15
77F：→ aimlikenoob : 溢价买 溢价卖 不亏08/22 12:15
78F：→ FireSunFire : 上周开始买国泰美债～08/22 12:15
79F：推 YJM1106 : 流动性高的溢价高点合理啊08/22 12:16
80F：推 goodapple807: 溢价空进去 送分题!08/22 12:16
81F：推 wwewcwwwf : 1%在那哭 周1就进30张了 在不买成本越来越高08/22 12:16
82F：→ wwewcwwwf : 元大优势 就是稳 缺点 手续费贵08/22 12:17
※ 编辑: xavierlinw (112.78.71.38 台湾), 08/22/2024 12:18:56
83F：推 Crushredkiss: 跟房价一样 买溢价1%有什麽关系 我加价5%卖就赚了 08/22 12:18
84F：嘘 Shepherd1987: 真男人没在怕的 08/22 12:21
85F：→ ptolemy : 管理费和溢价一查就知道 那些想赚价差的可能不在意 08/22 12:22
86F：推 boy1031 : 人多也有好处啊，万一出事了，可以集体施压政府处理 08/22 12:23
87F：推 kkithh : 越多人买溢价越多阿，因果关系不要搞混，再说现在这 08/22 12:23
88F：→ kkithh : 价格买保证20年，每年配4-5%利息的东西，溢价1%怎麽 08/22 12:23
89F：→ kkithh : 了吗？ 08/22 12:23
90F：推 CaTkinGG : 元油热潮退去时 每天被造市商砸筹码收溢价的记忆还 08/22 12:24
91F：→ CaTkinGG : 历历在目… 08/22 12:24
92F：推 Maiyo : 如果买债券在意那1%，那买个股每天波动这麽大是不是 08/22 12:24
93F：→ Maiyo : 会焦虑到跳楼... 08/22 12:24
94F：推 fbiciamib123: 擦鞋童都进来了吧 08/22 12:27
95F：推 nocash : 买的人会觉得会涨就好，管它溢不溢价 08/22 12:30
96F：→ nocash : 跟着折折买 好安心 08/22 12:30
97F：推 jjjjjjs : 因为 送分题 08/22 12:31
98F：推 Vinccc : 股票债券基金就是要有热度才会有人追 好的股票在那 08/22 12:36
99F：→ Vinccc : 边 没人买就是没人买 08/22 12:36
100F：→ dickey2 : 去看美债12期，溢价那麽多，你会发现1%好便宜 08/22 12:36
101F：嘘 asas123sdsa : 股票都能溢价了 美债为啥不可？ 08/22 12:38
102F：推 raxxar82 : 溢价买 不可以溢价卖吗 交易量很重要的 08/22 12:38
103F：→ youke569 : 流动性阿 08/22 12:41
104F：→ joe0934 : 降一码而已结果汇率赔爆呵呵 08/22 12:41
105F：→ z256418 : 降一码楼上有想过汇率会弹上来吗 08/22 12:44
106F：推 dickey2 : 如果有到27的那天，我会all in黄金 08/22 12:44
107F：→ acgotaku : 溢价买 就溢价卖呀 08/22 12:46
108F：推 ataky : 溢价买溢价卖啊 送分题 08/22 12:46
109F：→ acgotaku : 流通性才是重点 谁屌你溢不溢价 08/22 12:48
110F：推 highken : 就是溢价又如何，到时涨上去溢价更高，不也是赚很大 08/22 12:48
111F：→ highken : ，所以现在买很值得 08/22 12:48
112F：→ acgotaku : 又不是卷商净值买回 08/22 12:49
113F：→ omanorboyo : 长期溢价就等於没溢价阿 溢价买溢价卖 根本没差 08/22 12:49
114F：→ benson502 : 痾，大跌时那些高股息etf溢价更厉害怎麽不讲，长期 08/22 12:53
115F：→ benson502 : 投资趋势根本没在差那1.2%，一直以为只有自己会看 08/22 12:53
116F：→ benson502 : 净值的人真可爱 08/22 12:53
117F：推 mystage : 这证明你真的不懂人家为什麽买元大ETF，当你在市场 08/22 12:55
118F：→ mystage : 还是公司，人家说他买了元大美债ET什麽的，你也才 08/22 12:55
119F：→ mystage : 能说你也有买。你去买了一个冷门的，比较便宜没错 08/22 12:55
120F：→ mystage : ，但是就没人认识啊。就像你买LV包，你也不会说LP 08/22 12:55
121F：→ mystage : 包比较便宜就买LP包一样 08/22 12:55
122F：推 EddieJeremy : 杠杆债蛙躺着配多舒服阿 溢价一点小钱算什麽 08/22 12:56
123F：嘘 jash : 贵从来不是商品的问题 你爱便宜你去买 08/22 12:59
124F：→ billy791122 : 为何中信国泰不出期货 08/22 13:00
125F：推 david3033 : 追的人我看大部份根本不知道有溢价这东西 08/22 13:01
126F：推 dickey2 : 你说的都对，啾咪 08/22 13:02
127F：嘘 benson502 : 这已经是月经文了欸，很欠嘘 08/22 13:03
128F：推 newstar13579: 大妈看不懂也听不懂什麽溢价折价 就是买买买就对了 08/22 13:05
129F：推 orange0319 : 成交量低没有杠杆没有期货本来就会降低购买诱因 08/22 13:11
130F：推 cvnn : 谁管溢不溢价 送分题就是买啊 08/22 13:16
131F：推 xuane : 之前vix 正二，油价etf 也是因为有大幅溢价反而更 08/22 13:17
132F：→ xuane : 可以炒 08/22 13:17
133F：→ Diaw0803 : 就跟房子一样 卖不掉加价卖 08/22 13:23
134F：嘘 jjjjjjs : 送分题 谁手上 没 几百张 美债 08/22 13:25
135F：→ Waitaha : 卖的时候也是溢价啊 08/22 13:29
136F：推 cjo76223 : 问就是持续买进 08/22 13:29
137F：推 stu8529 : 折价买进 溢价卖出 很难懂吗？ 08/22 13:38
138F：推 noname78531 : 我买债都不看折溢价的 都看板上债酸的多寡跟酸的程 08/22 13:47
139F：→ noname78531 : 度 债酸变多出来嚣张时买进就对了 08/22 13:47
140F：推 czg : 跟我一样买债法,狂酸+跌 就买一点 08/22 13:49
141F：推 oibmk : 底部垫高 低点不破买进比就对了 关心溢价没有比较厉 08/22 13:57
142F：→ oibmk : 害 08/22 13:57
143F：推 Iperfection : 不要笑 到时像元大油2一样溢价200% 就爽了 08/22 14:02
144F：→ bob120400 : 平平都是美债，一个涨一个跌，你会买哪个 08/22 14:04
145F：推 righter : 等折价再买阿 08/22 14:14
146F：推 andrewei : 乡民也是反指标，说已反应的其实就是还没反应 08/22 14:15
147F：→ qooisgood : 中信交易量比较低啊 08/22 14:36
148F：→ twic : 正二也常常溢价啊 08/22 14:47
149F：推 highken : 板上一堆酸债，明明就不懂债，还一直酸 08/22 14:59
150F：→ rhapsody1112: 房子还不是依样越喷越买 很奇怪ㄇ 08/22 15:02
151F：推 redlance : 就大家不懂债ETF，只好跟人买 08/22 17:34
152F：嘘 harn1991 : 根本没差，溢价买，溢价卖，有钱人才不算这些随便买 08/22 18:47
153F：→ harn1991 : 都赚，穷的才会算 08/22 18:47
154F：推 vincentman : 跟股票一样 如果你都能知道了 谁还会赔钱 08/22 19:07
155F：推 frfreedom : 元大有时候溢价可以到4%，卖起来很爽啊 08/22 19:15
156F：推 eric525498 : 所以我买中信 00795B 08/22 19:47
157F：推 vicccf : 抓最後一个罢了 没人要长期啦 台湾人不笨啦 08/22 22:07
158F：推 nevikw39 : 确实，只是也要留意流动性，中信的成交量是还行 08/23 14:25