作者newukyo (新.右京)
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标题Re: [标的] 00713/00915/00919要怎麽选？
时间Sat Aug 17 14:45:06 2024
直接说差异
00713 选完以後波动率加权
符合低波动因子的选股
就像是
我要物理化学 会一点中文英文的人才
不过 谁占比较多 要看谁的物理化学考得比较高
算是符合低波动的名称
00915
1.自由流通市值加权，再依「股息指标」调整权重
2.除金融业外，单一产业初始权重上限为 15%
3.个别成分股权重上限为 8% ，同时不得超过自由流通市值占比之 5 倍；若无法完成
权重分配时，得逐步放宽倍数限制进行调整，但仍不得超过 8%
问题就是她就是高股息 他的成分股的组成比重跟他标榜的多因子一点关系也没有
我打个比方你会比较理解
我今天需要的人才是 会物理 会化学 会中文 会英文的人才
选完了以後 我们依照身高来决定 谁可以占比较多的比重
就是不太符合多因子只有高股息
00919 跟00915也差不多
不过也都符合00919 00915的高股息名称
我还是认为要弄清楚自己在投资什麽
你要弄清楚你选择的ETF追踪的指数在干嘛
觉得他很赞就买了吧
不过弄不清楚好像也没差就是了
※ 引述《jazztsai (真心不骗不绝情～)》之铭言：
: 标的：
: 00713元大台湾高息低波
: 00915凯基优选高股息30
: 00919群益台湾精选高息
: 分类：多/空/讨论/心得
: 讨论
: 分析/正文：
: 小弟ETF韭菜存股仔，目前持股这三档都有
: 前几周实战大跌觉得00713/00915这两档真的很抗跌
: 想要择一加码
: 因为配息月份重复到，而且持股还有919
: 等於我3、6、9、12这组有三支ETF
: 资金有点分散
: 现在想要把资金集中冲张数
: 想请教各位股神
: 这三支ETF要怎麽选？
: —-
: 713/919去年开始定期定额跟有闲钱就买
: 目前都20张左右
: 915是看六月配息0.72时进场买的
: 只有10张
: 进退场机制：
:
: 已经进场了,打死不退
: -----
: Sent from JPTT on my iPhone
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 125.229.12.168 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1723877108.A.CF5.html
※ 编辑: newukyo (125.229.12.168 台湾), 08/17/2024 14:46:54
1F：推 yangmin1028 : 韭菜把713换成915的通常都是过去一年绩效比较好啊 08/17 14:49
2F：→ yangmin1028 : 看起来比较抗跌这种理由 08/17 14:49
这很有趣
713就是低波动为主的
但是这样选股波动度不一定最低
但是长期下来趋势会是低波动的
其他假装多因子就不一定了
知道自己的ETF在干嘛真的很重要
几百万在投了花点时间了解一下 不是很好吗？
※ 编辑: newukyo (125.229.12.168 台湾), 08/17/2024 14:53:49
3F：推 joe0934 : 股票是要赚钱的，要低波动就去定存就好 08/17 14:57
低波动不等於低报酬
这点你可以看00713年化并不输006208 也不输大盘
年化都是16%(2017开始)
更低的波动度 带来更好的报酬
00713 年化比 0056高喔 波动度低 赚得更多
重点是00713 选股逻辑确定在特定因子上
可以确保他的一致性
股利率加权是一个比较随机的方式
※ 编辑: newukyo (125.229.12.168 台湾), 08/17/2024 15:00:35
4F：推 a9940597 : 713低波动但也是高股息喔！比定存好上太多 08/17 14:57
5F：推 leoleo : 低波动也比定存好…那定存来说是搞笑？ 08/17 14:59
※ 编辑: newukyo (125.229.12.168 台湾), 08/17/2024 15:05:18
6F：推 la8day : 当然是买高资本利得 谁要买高股息！ 08/17 15:07
低波动因子带来报酬 略胜大盘 2017-2024
※ 编辑: newukyo (125.229.12.168 台湾), 08/17/2024 15:17:36
7F：推 ChikanDesu : 713今年可以配快10%吧 跟定存比笑死 08/17 15:16
8F：→ fu6cj84 : 00915比较活泼 长期报酬也比较好 殖利率也不错 08/17 15:19
就是组成的指数 因子暴险不足
了解自己的ETF指数怎麽组成的
这个组成可能的影响 都要花几百万投资的东西
※ 编辑: newukyo (125.229.12.168 台湾), 08/17/2024 15:24:04
9F：推 ARNOwww : 713图的是低波 你要保证915有比713低波才有理由去 08/17 15:25
10F：→ ARNOwww : 选 不然你915报酬也没正二猛 我买正二不就好了 08/17 15:25
是阿 915好像主打多因子
但是它的组成也不是因子加权
另外的低波是731 但是市值加权
就不考虑这档了
※ 编辑: newukyo (125.229.12.168 台湾), 08/17/2024 15:26:52
11F：推 ARNOwww : 追求低波动同时有不错的报酬 跟承受风险追求更高报 08/17 15:26
12F：→ ARNOwww : 酬 是完全不同的策略 08/17 15:26
13F：推 kiversonx17 : 结论就是713买爆 08/17 15:27
14F：推 badguy227 : 713好像不能选上柜，915就是选到鈊象赚了不少 08/17 15:28
能选上柜应该也不会选到鈊象
看起来应该不是713会拉进去的
※ 编辑: newukyo (125.229.12.168 台湾), 08/17/2024 15:33:40
15F：推 onekoni : 713真心推 股灾时跌少=长期报酬赢 08/17 15:36
16F：推 haworz : 低波需要质押时很有用啊 08/17 15:41
17F：推 HiHiCano : 713买太多会需要缴补充保费 需要另外的低波动etf做 08/17 15:46
18F：→ HiHiCano : 补充 08/17 15:46
19F：→ HiHiCano : 版友有推荐其他和713同性质的etf吗？ 08/17 15:46
731 低波动选股 市值加权
国泰好像有一档什麽很像的
20F：→ ggsuperda : 713虽然低波动 但是要考虑内扣费率 08/17 15:47
21F：→ ggsuperda : 会吃掉一点点 08/17 15:47
近年好像有少一点
没办法只有这一档
※ 编辑: newukyo (125.229.12.168 台湾), 08/17/2024 15:49:28
22F：推 a9940597 : etf真的大推713，重压也好睡觉 08/17 16:16
23F：推 Tbeck : 分析的不错！ 08/17 16:38
24F：推 Lucya : 低波动的好处其实是如果波动变大，他会被剃除，台 08/17 16:40
25F：→ Lucya : 湾长期趋势向上，这其实就变成稳定的买低卖高.. 08/17 16:40
26F：推 sdbb : 推原po和Lucya 08/17 16:43
27F：推 DPP48 : 为了不想缴补充保费去选其他ETF，就好像为了不多缴 08/17 16:43
28F：→ DPP48 : 所得税跟老板说不要加薪一样 08/17 16:43
29F：→ lionel20002 : 借劵出去啊== 08/17 16:47
30F：推 qpqp1 : 跌的比别人少，然後长期报酬又不输大盘，有这好东 08/17 16:55
31F：→ qpqp1 : 西？ 08/17 16:55
低波动确实有这个特性
不过如果大型权值继续向上喷未必
如果你愿意加上配置大盘以及定期再平衡
效益会更好
我记得SP500低波动在今年以前 也是有这个特性
只是大型权值大喷特喷
SP500低波动好像就追不上了
33F：→ onekoni : 成立至今含息小赢 08/17 17:03
34F：→ onekoni : 0050 08/17 17:03
感谢蜈蚣王
※ 编辑: newukyo (125.229.12.168 台湾), 08/17/2024 17:06:19
35F：推 bdbddbdb : 不会选股、不知道买什麽，就买713就好了，要追求高 08/17 17:17
36F：→ bdbddbdb : 报酬的话，etf就不是首选 08/17 17:17
37F：→ tedcat : 915 重点在股息指标的筛选，结果这篇文章 只字不提 08/17 17:50
38F：→ tedcat : XD 08/17 17:50
39F：推 rosenzulu : 713 在熊市比较强 08/17 17:53
40F：推 elmo0155 : 713要搭配正2才猛 08/17 18:01
41F：推 bjqs0827 : 713熊市强没错 但这几年是刚好搭上ai 飙股 後续如何 08/17 18:09
42F：→ bjqs0827 : 真的得再观察 08/17 18:09
43F：推 asked : 713 近四年年化12% 很猛的 08/17 18:12
44F：推 asked : 713经过两次熊市了吧？ 08/17 18:14
45F：推 twic : 正二+713+债 蛮爽的 最近又股债齐喷 08/17 18:24
46F：→ newukyo : 人在外面，915的问题我写得很清楚，你怎麽选都没用 08/17 18:28
47F：→ newukyo : ，他就是股息率加权，不是因子加权 08/17 18:28
48F：推 keel90135 : 每个人有每个人的配置 不过说买股选低波动不如定存 08/17 18:28
49F：→ keel90135 : 的真的是笑死 08/17 18:28
50F：→ mojeboy : 哇勒713比定存强多了好吗！ 08/17 18:52
51F：推 h3126187 : 00713 重点在抗跌吧 08/17 19:26
52F：推 kellindil : 同推713,高报酬来自低风险,清流君唯一推荐的高股息 08/17 19:29
53F：推 empirica : 915就今年高股息类的报酬冠军啊！要高报酬选915没错 08/17 19:53
54F：→ tedcat : 营业利益 roe 最近126还原报酬标准差 这些都是他考 08/17 20:17
55F：→ tedcat : 量的因子 08/17 20:17
915的加权组成是915的问题所在
1.自由流通市值加权，再依「股息指标」调整权重
2.除金融业外，单一产业初始权重上限为 15%
3.个别成分股权重上限为 8% ，同时不得超过自由流通市值占比之 5 倍；若无法完成
权重分配时，得逐步放宽倍数限制进行调整，但仍不得超过 8%
我上面就有标示了
1、2就是他的股票权重来源
3是权重限制
指数的组成不是只有选了谁
谁要占多少比例 才是决定是否符合相关因子曝险的重点
如果要多因子曝险 那应该以因子加权
因子加权的目前我只看到713
你要高股息就随便大家都都股息率加权
如果要因子曝险 就应该以因子的打分来做加权
915 是 1.市值加权+2.股息率加权+3.产业特权 金融股
并没有充分因子曝险
你要说他赚的比XXX多 绩效好 那当然是对的
但是对於因子曝险的ETF那是不及格的
目前低波动因子只有713是合格的因子ETF
可能要理解我写的文章不是绩效谁好谁不好 每年都可能变动
我的文章跟论点都是因子曝险的角度
不同因子曝险可以达到不同分散的效果
也适合透过再平衡做资产配置
59F：推 diablolove : 推 请问918呢？ 08/17 20:36
00918
1.「股利率」及「自由流通市值」组成基准权重
2. 个别成分股权重上限为 8%
就是很普通的高股息ETF
我自己不纳入配置或是投资
个人认为高股息都差不多
有时候A好有时候B好 并没有一个特定一致性的特性
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我会考虑的只有
正2系列
因子 713 733
市值型
0050 006208 0051 006203
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00692(这只策略型很特别长得很像市值型)
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高股息我自己市完全没有配置的
※ 编辑: newukyo (125.229.12.168 台湾), 08/17/2024 21:18:13
60F：推 kimula01 : 713 919各50%干满仓 08/17 21:30
或许692 6208 +713 可以考虑看看
※ 编辑: newukyo (125.229.12.168 台湾), 08/17/2024 21:34:52
61F：→ chi7499 : 左手换 「。」 08/17 22:11
62F：推 granturismo : 原po可以聊聊733吗？ 08/17 22:11
63F：推 granturismo : CAPM模型在今年多头年的表现并不好 08/17 22:15
CAPM的模型表现不好？
CAPM不是用来计算的公式？
64F：→ tedcat : 股息指标内的相关参数就是他的因子 08/17 22:45
65F：→ tedcat : 权重是指成分股占比，是结果 08/17 22:46
结果是重点
66F：→ tedcat : 他的低波动是筛选去除掉过去三四个月波动大的 08/17 22:48
你筛选出来低波动的股票
加权用的是市值
并没有依据波动度或是其他因子的评分来加权
第一层避掉地雷
没问题
第二层就开始有问题
低波动的股票 没问题
优先大公司 有问题 如果是要低波动 跟公司规模并没有直接关联性
接着股息高 这个就算了 因为就是高股息
第三层的问题就是
我们要低波动的股票
所以波动度越低应该要成分越高
才符合低波动的诉求
今天要打仗了 我们挑了一群狙击手来发子弹 命中率越高的应该给他越多子弹
但是最後将军给的是长的最帅的最多子弹
确实你找了一批优秀的狙击手 但是要给最厉害的最多子弹才对(波动度低)
但是你却给最帅的 或是长的高的(市值大)
这只好不好 我没有评价 每个人的钱可以放到自己喜欢的地方
但是以低波动来说 他就是不好
因为他的配重有问题
68F：推 eeaa151 : 感谢，一直犹豫转熊该丢哪支，讲的简单明了 08/17 23:39
转熊选择00713 不见会更好
今天多拉王的脸书就有讲到 如果认可低波动就是配置长期持有
因为你是相信低波动因子 可以带来报酬
这是我的想法
因子要不要择时 我自己也有过 想法 之前在纳入733做配置时也考虑过因子择时
红灯前733多一点 红灯後减码733 但是最後还是觉得
如果选择了投资组合 就不择时了
我自己的结论：配置就好 不要择时
※ 编辑: newukyo (125.229.12.168 台湾), 08/18/2024 00:02:17
69F：→ tedcat : 不太可能以低波动给最大比重，因为如果真的低波动 08/18 00:45
70F：→ tedcat : 那怎麽赚资本利得？ 你选了这些进来 股价都不用涨 08/18 00:45
71F：→ tedcat : 了XD 08/18 00:45
72F：→ tedcat : 前面才有哪篇文章说到 没有所谓真正的高股息，配的 08/18 00:46
73F：→ tedcat : 必定是资本利得 08/18 00:46
74F：→ tedcat : 所以这是为什麽915能够涨的比713多的一个原因，我 08/18 00:48
75F：→ tedcat : 不用最抗跌 只要相对的抗跌，然後其他能够涨为主 08/18 00:48
76F：推 onekoni : 713拿来牛市parking资金当质押底好用 08/18 17:24
77F：→ onekoni : 只买一档713确实差了些 08/18 17:24
78F：推 GMQQQ : 919无脑压,或是878 08/19 03:01
79F：→ plaay : 不少人拿713当现金池，低波动很重要啊 08/19 14:28
80F：→ plaay : 在意资本利息自然 713 不会是首选 08/19 14:29
81F：→ plaay : 正二跌深时，起码713不会跌太深让人卖不下去换正二 08/19 14:30
82F：推 blue1087 : 高股息我只推00919 08/19 16:05
83F：推 hirorei : 讲的很好 08/28 04:20