作者aulau (锋哥)
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标题[心得] 信贷/质押长期投资策略分享24Q3
时间Sun Aug 11 16:32:01 2024
从2020开始借贷投资，四年小小心得分享
背景介绍
目前还在用的借贷方案(2024年8月利率)
1. 股票质借-元大证券(2.90%) 400万(额度670万)
2. 原屋融资 aka 理财型房贷-国泰人寿(2.27%) 332万(原本借400万)
3. 个人信贷-台新银行(2.23%) 320万
台、美股总部位约2100万，净值约1050万
台股1920万、美股180万，好享退基金75万
工作是建筑土木业，年薪约160万，股息30~40万/年
以下都是自身经验，如有出入欢迎指正或洽询券商的营业员
今年大家都在7/11经历了资产高峰及8月的剧烈震荡
我原本的策略是以台积电(6张)、正二(48张)、692(75张)为主力配置
搭配751B(30张)、795B(42张)
金融(兆丰、华南)、传产(台泥、亚泥、东钢)
跟一些自己喜欢的稳定配息股
配置原因是看好台股及台积电长期向上，且希望达到资产200~250%铺险
但质押670万的额度不敢全部买正二，怕遇到8/5这种行情被一波带走
剩余额度买了大家都说甜的美债(23Q3)、自己熟悉的产业及薪转银行(波动低於大盘)
平时维持率在250%左右
8/5当天看到崩盘，第一动作是进场捡了三张正二
并把所有借出的券都CALL回，汇入作担保品提高维持率
8/5当天收盘维持率收在225%
但所有质押额度670万均已用满
7月底已经接到业务通知，8月开始利率从2.45%调高为2.90%
我觉得高股息、金融股已经没有存股套利空间
(本身税率在12~20%之间)
故在8/6反弹当天把华南、兆丰、东钢、亚泥都出清，收回260万资金
维持率提高到325%
後续半年会再等待价位把 其他个股都出清(大约250万)
只打算留台积电、正二、692
美债、公司债等一年看FED降息程度
个人认为，以目前的借贷利率成本
正二是资金最有效的运用方式
且以我的资金规模，已经很难用信贷+质押做到200%以上的铺险
正二ETF几乎是我的唯一选择(不考虑期货的话)
大仁哥以前有建议我，其实不需要持有692的部位
但以我现在总部位2100万(总铺险2500万) VS 年薪160万
已经达到自我承受的波动上限
後续的质借额度只会当成，空头年的抄底资金
不会在平时就开好开满
虽然看到大家的半年报很羡慕
但我害怕8月的波动
适度的开杠杆，赚取不错的报酬(不是最佳的报酬)
是最适合我的投资方式
祝大家在今年的剧烈震荡中都能完美度过
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1.发文前请先详阅[心得]分类发文规范，未依规范发文将受处份。
2.若提及股号股名，且属未来性的预测或分析有推荐意图，
请写到 [标的] 分类，否则将以板规4-1砍文处份。
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1F：推 howhow801122: 峰哥给推！不过我的元大调整到3.1% 08/11 16:37
现在借地到资金的地板价已经是2.80%以上了吧
2.5~2.6%几乎都看的到借不到
我自己2.9%已经决定陆续卖股还款了
2F：推 kitune : 既然你的税率已经是中高 为何不考虑靠美债把利息变 08/11 16:39
3F：→ kitune : 海外收入好节税？ 08/11 16:40
20%-8.5%=11.5%，台积,692都不是以股息为主要获利来源，所以11.5%的股息税率
我可以接受。也已经转型持有正二降低每年的股息金额
美债的长期年化报酬还是不如正二，只有降低波动度的防御效果
4F：推 j0221 : 推分享 08/11 16:40
推 BoyceChu : 理财教科书等级@@
小小散户，7月初看到大家的半年报都惊呆了
6F：推 vux : 少年股神 08/11 16:44
7F：推 PitzMan : 神人~~~LoL 08/11 16:45
8F：推 HiHiCano : 2020～2024 赚饱饱 看2025-2029能不能复制 08/11 16:46
有持续获利，希望未来不论空头多头都能稳定赚
9F：→ HiHiCano : 大家一起杠杆开起来享受台湾经济最好十年 08/11 16:47
10F：推 stocktonty : 赚烂了赚烂了 08/11 16:47
11F：推 metallolly : 我跪着看qq 08/11 16:48
12F：推 enemyli : 赞喔 08/11 16:51
13F：→ hhhuang : GG+正2+795B 就够了 08/11 16:52
原型ETF或692是大跌时，卖出转换为正二的保底手段
未来大盘如果表现不佳，正二可能会输给原型ETF，所以我就两个都要
14F：推 cindywu50 : 台指期最快，一口涨幅一点200元 08/11 16:58
15F：推 harry9780104: 推推 不过现在借贷压正二 会不会偏危？ 08/11 16:59
不猜高低点，只评估自己能承受的部位及波动
16F：推 Stanton : 恭喜赚烂 08/11 17:02
17F：推 zick8932511 : 看不到什麽策略.. 08/11 17:02
没特别的策略，提醒风险及不要过度杠杆而已
18F：推 sanwan : 质押王推 08/11 17:03
19F：推 lucky466 : 厉害推 08/11 17:05
20F：推 mcgrady12336: 质押王最厉害的地方是调整很快，大家可以学习 08/11 17:08
21F：推 HardyJJ : 什麽时候一波带走 08/11 17:10
22F：→ HardyJJ : 想看 08/11 17:10
23F：推 empirica : 酸民们多学着点，别只想酸人家，差距就是这麽来的 08/11 17:10
24F：→ HardyJJ : 165….颗颗颗 08/11 17:10
维持率163%是我人生低谷，往後会控制不要再发生
25F：推 Gipmydanger : 锋哥推 08/11 17:10
26F：推 wtgcarot : GG单买一定比正二好 08/11 17:17
不好说，总之我台积、正二、692全都要
27F：→ mcgrady12336: 带走就想太多，大跌那天人家收回借券+回收资金维持 08/11 17:18
28F：→ mcgrady12336: 率冲到325耶，可以撑到腰斩好不，所以才说大家要学 08/11 17:18
29F：→ mcgrady12336: 质押王的风管调整 08/11 17:18
不懂选股，只能做好风险控管跟金流控制
30F：推 on32 : 锋哥厉害 低点再加码到正2 08/11 17:21
on32大的半年报我跪着看，持续朝您的资产规模努力
31F：推 BCSF : 好文 08/11 17:21
32F：推 operatorm : 峰哥推 08/11 17:21
33F：推 TIPPK : 好多钱QQ 08/11 17:22
半年报都亿来亿去，我这是平易近人吧
34F：推 acb918 : 推 08/11 17:23
35F：推 TIPPK : 感谢分享 08/11 17:24
36F：推 iagb : 调整风险管理的确厉害 08/11 17:24
37F：推 Enzofulgura : 推！谢谢你的无私策略分享 08/11 17:25
38F：推 billy791122 : 来三波都带不走啦，维持率这麽高 08/11 17:25
我是以大盘总体跌50%不会被带走，在评估自己的杠杆部位
真的超过50%就局部停损，断尾求生了
39F：推 oread168 : 长期看好 买正二比单买鸡好 08/11 17:27
两个我都看好，我全都要
40F：推 fuhoho : 优文推 08/11 17:28
41F：推 ghytrfvbnmju: 推推 08/11 17:36
42F：推 Kenneth10 : 感谢分享 08/11 17:40
43F：推 sheau152 : 有风险意识的杆杆与资金管理，是长期活下来赚钱的 08/11 17:42
44F：→ sheau152 : 必要条件，刚进股市没多久，从来没有部位在场内经 08/11 17:42
45F：→ sheau152 : 历过完整多空循环的新手别学，当你真的有部位在空头 08/11 17:42
46F：→ sheau152 : 市场膝盖斩，你真的才知道自己的投资心态适合怎样 08/11 17:42
47F：→ sheau152 : 的曝险 08/11 17:42
2022大概是腰斩，当年膝盖斩应该撑不住(汗
48F：推 abccbaandy : 没被抬出去就很猛了...还想酸人家 08/11 17:42
49F：推 budaixi : ==人家从蓝灯赚到红灯了，还在担心他被抬出去。 08/11 17:44
50F：推 jou60802 : 推 08/11 17:48
52F：推 on32 : 锋哥2022没被抗出去已经超猛 撑过一次很猛了 08/11 17:53
2022是运气，2024有认真计算风险耐受度了
53F：推 kkoejeo : 7 08/11 17:54
54F：推 s56565566123: 信贷就是猛 08/11 17:55
信贷能借到的金额已经不够我杠了XDD
55F：推 dfgcvb1025 : 风控值得学习，谢谢 08/11 17:58
56F：推 ntnuljg : 这篇文最重要的内容大概是提醒大家本业收入的重要 08/11 18:06
57F：→ ntnuljg : 性，拜托新手散户不要把股市致富想得太美好，年收 08/11 18:06
58F：→ ntnuljg : 50万以下的请去投资自己，比起投资股市更有效。 08/11 18:06
版上一堆收入都比我高好几倍，大家可以自己的资金量体做类似的评估
60F：→ elfish123 : 笑死，一堆韭菜还敢嘲讽好心人 08/11 18:12
61F：推 winner1 : 锋哥只能推 带我入门的第一人 08/11 18:13
62F：→ winner1 : 重点画一下 资金规模影响杠杆 金流决定倍率 xD 08/11 18:15
很多人都在杠杆投资，我只是特别爱分享
63F：推 ww45654ww : 推 08/11 18:18
64F：推 Catdatfat : 真拼 08/11 18:21
65F：推 nightop : 自己能接受的风险才是属於自己能赚的 恭喜你 08/11 18:23
66F：推 ChikanDesu : 太赞了 回去看你的文 2021就一直有人说什麽没经历崩 08/11 18:26
67F：→ ChikanDesu : 盘的人才敢这样搞 但至今看你的部位经历了两三次大 08/11 18:26
68F：→ ChikanDesu : 崩盘 还是获利100%以上 就知道确实可行！ 08/11 18:26
目前实做4年还算顺利，未来持续努力
69F：→ jalai : 每次大跌都把股票 钱搬来搬去 太不优雅了 08/11 18:27
70F：→ ChikanDesu : 借1000万四年利息应该总共100万不到吧 08/11 18:28
平均利息2.2%，四年利息大概90万。净资产已经扣掉利息支出了
71F：推 pursuewc : 锋哥 也是200/50的实践者(持续跟前辈学习) 08/11 18:34
受惠於正二哥的提点，大家一起努力
72F：推 pk0943 : 其实2021到现在不算股灾，中间大跌都只能算多头回 08/11 18:39
73F：→ pk0943 : 档。 08/11 18:39
74F：→ pk0943 : 这里大部分的人没经历过金融海啸腰斩再腰斩的。 08/11 18:40
75F：推 chenemily : 我个人觉得 金融海啸不太可能再出现 08/11 18:41
76F：→ chenemily : 现在有QE救 08年可没有 08/11 18:42
77F：推 pk0943 : 大盘拉月k的60ma也就是5年线，近期都是打到後就反弹 08/11 18:43
78F：→ pk0943 : 。 08/11 18:43
79F：推 k91011022 : 2022算吧 蝶很久就算 08/11 18:48
80F：推 pp393952 : 历史已经发生太多次…每次的崩盘逆向加码加到爆， 08/11 18:49
81F：→ pp393952 : 都是财富重新分配的机会，考验的只是资金的控制 08/11 18:49
82F：→ k91011022 : 准确地说 08年不救银行 现在会救 08/11 18:49
83F：→ k91011022 : 银行没事 比较不容易海啸 房地产出事 不一定海啸 08/11 18:49
我也是用未来政府及FED都会救银行，不会放任他们倒闭 为前提在做杠杆投资
如果要随时准备下跌80%的维持率，感觉太浪费资金
84F：推 pp393952 : 2000年的空头跌了1年半，08年空头跌了大概1年…意 08/11 19:17
85F：→ pp393952 : 思是只要现金流嘎得过都没事，信贷房贷质押贷等杠 08/11 19:17
86F：→ pp393952 : 杆工具本身是中性的…看人怎麽运用而已 08/11 19:17
87F：推 yiersan : 推 08/11 19:19
88F：推 Firsss : 质押锋哥必须推 08/11 19:28
89F：推 jack990568 : 推 脑袋清楚知道部位控管上限迟早是大哥等级的 08/11 19:30
90F：→ b9513227 : 一个0805就带走一堆菜B杠杆仔 08/11 19:33
0805是台股最大跌点，老鸟很多也扛不住...
91F：推 CCH2022 : 上周崩跌没出局，後面就已经稳了。 08/11 19:38
92F：→ CCH2022 : 亮点是你的薪资高是很大的优势。 08/11 19:38
93F：→ CCH2022 : 不过质借接近3%的利息还真高... 08/11 19:38
现在质借利率越来越高，无脑杠杆策略需要改变了
94F：→ CCH2022 : 亮点的相反是金融与传产加总表现普普，因为比较好 08/11 19:38
95F：→ CCH2022 : 听是波动低，但成长报酬与公司净值并未随时间显着 08/11 19:38
96F：→ CCH2022 : 。 08/11 19:38
97F：→ CCH2022 : 去年十月有建议改为鸿海较为优质。而今年最高到翻 08/11 19:38
98F：→ CCH2022 : 倍，目前也还有近70%的表现，获利一半配息一半入净 08/11 19:38
99F：→ CCH2022 : 值，让净值逐年提高，时间越久越有利。 08/11 19:38
100F：→ CCH2022 : 当然每个人选择的标的有其惯性与产业属性。所以总 08/11 19:38
101F：→ CCH2022 : 归以长期质押标的，大型权值股且制造人们所需要的 08/11 19:38
102F：→ CCH2022 : 仍是最好的选择。 08/11 19:38
103F：→ CCH2022 : 对一般投资人而言在市场恐慌分批布局，做复利投资 08/11 19:38
104F：→ CCH2022 : 才是长期致胜之道，而非当冲投机那种凤毛麟角的存 08/11 19:38
105F：→ CCH2022 : 在。 08/11 19:38
106F：→ CCH2022 : 这类的文章对股版很好，股版太多唬烂多空没营养的 08/11 19:38
107F：→ CCH2022 : 文章。适当时机在可控的风险范围做杠杆，加速财富 08/11 19:38
108F：→ CCH2022 : 增值，是股市必备的知识。 08/11 19:38
109F：推 a3683507hkc : 耶 大家都来借贷 台股狠快冲4万点 大家发财 08/11 19:42
110F：嘘 ufo15526368 : 没单，空话 08/11 19:46
111F：→ ufo15526368 : 数学流水帐，不必当真 08/11 19:47
112F：推 gialon12 : 推 08/11 20:22
113F：推 HTC0 : 感谢分享！ 08/11 20:43
114F：推 Jerry469 : 牛B 08/11 21:55
115F：推 loopdiuretic: 活着的人才能歌颂未来 08/11 22:13
116F：推 rooberte : 质押利率如果再升 你还会续借吗？ 08/11 22:15
现在2.9%就在卖股还钱了，一些投资赌景气循环股，都会卖掉还款
117F：推 jash : 我也是信贷+质押+一点点融资 这波杀下来 只是帐面 08/11 22:27
118F：→ jash : 获利不见而已 去年加今年赚得都还在 拿美债ETF来押 08/11 22:27
119F：→ jash : 不怕维持率爆掉 原po快速拉维持率很强 而且几乎是 08/11 22:27
120F：→ jash : 无痛在赚 领股利又赚价差 酸的人你有办法无痛赚吗 08/11 22:27
121F：→ jash : ? 杀一波不知道要毕业多少人 08/11 22:27
122F：推 Chomel : 请教选择00692的概念？ 08/11 22:37
当作低费用的台股100再买，稍微比6208更分散。
我不想买0050+0051
123F：推 kiversonx17 : 质押王先推再看 08/11 22:43
124F：推 starbucks16 : 跪着看 08/11 22:45
125F：推 nthukos : 感谢长久以来的分享 08/11 22:52
感谢大家的推文
※ 编辑: aulau (58.115.154.97 台湾), 08/11/2024 23:45:17
126F：推 BleuSaphir : 质押王必推 08/11 23:23
127F：推 k18535318 : 感谢分享 08/11 23:39
128F：推 gksakura : 推，感谢分享 08/11 23:50
129F：推 misjake : 质押王真的是我学习的对象 08/11 23:58
130F：推 aqasia : 感谢分享 08/12 00:12
131F：推 icetw : 很厉害… 08/12 00:57
132F：推 YTHsu : 峰哥必推。 08/12 02:15
133F：推 shawncarter : 要用杠杆就要比别人更精细操作 08/12 08:04
134F：推 toper : 推 之前的文章帮助很大 08/12 08:55
135F：推 Noic : 推 08/12 09:10
136F：推 s0606757 : 年薪160借700w....这个心理素质真强 推 08/12 09:41
信贷320+原屋融资330+股票质押670万(现在已降低)
能尝试的方式都尝试了。要达到200%以上铺险还是正二最简单
137F：推 smallcooo : 请问正二(48张) 遇到1800这波 帐面获利应该少很多 08/12 10:47
138F：→ smallcooo : 心态上是如何做调适 08/12 10:47
没有调适只有承受波动，如果100张正二承受不了就降低为80张
再不行就降低为60张，直到心理素质跟上资产部位及波动度为止
139F：推 DLHZ : 意识很好啊 08/12 10:47
※ 编辑: aulau (60.248.241.157 台湾), 08/12/2024 12:24:08
140F：推 ffxx : 692+1 比50分散一点心理比较舒服 08/12 13:29
141F：推 AssKisser : 弱弱的问一下 依你的总资产和年薪现金流 资产配置是 08/12 15:12
142F：→ AssKisser : 不是也要加上不动产？ 毕竟不动产有五倍的杠杆 08/12 15:12
有规划在双北买房子，但是自住房。不是为了投资
我更喜欢股市的杠杆投资方式
现在房市资金限制很严格，不考虑买第二间
143F：推 fhrhung : 要什麽策略，通篇都跟你讲了，好好工作，信用良好， 08/12 15:12
144F：→ fhrhung : 低利率杠杆，投入好标的，就这样而已，赚的慢，但安 08/12 15:12
145F：→ fhrhung : 全，本多终胜，这边一堆只想翻八倍十倍的赌徒，搞 08/12 15:12
146F：→ fhrhung : 不清楚状况 08/12 15:12
※ 编辑: aulau (58.115.154.97 台湾), 08/12/2024 22:04:11
147F：推 MrG : 重爬峰哥的文发现本业收入这四年也成长了60%超强 08/12 22:38
有一半是因为通膨，公司为了徵才主动加薪
不全然是升职。台湾的薪资螺旋通膨问题其实不小
148F：推 opengoodbook: 利率3.2还可以复制这种方式吗 08/13 07:08
我觉得2.9%就不适合了，所以会开始降低质押用量
※ 编辑: aulau (58.115.154.97 台湾), 08/13/2024 23:20:02
149F：推 eve1224 : 不用元大证金？利率较低 08/15 18:39
150F：→ Sana : 第一金证1.7% 10/21 23:07