作者PttTalkers (PttTalker)
看板Stock
标题Re: [请益] 抵押房子买美债的风险
时间Sun Aug 4 17:08:10 2024
※ 引述《ranranbo (ranranbo)》之铭言：
: 刚刚查了一下 房子抵押後大概可以拿8成
: 利率在2-3%左右
: 而现在美债利率大约落在4-5%
: 不考虑价差的风险问题
: 在已知9月降息的现在 拿房子抵押贷款去买债券的风险是不是算是不存在
原PO文章 下方很多人都提醒汇差
假设未来1到2年 美国20年公债降息至3水准 (美国国债飙涨应该不可能长期维持高利率)
4.18 - 3 = 1.18
1.18 / 4.18 = 0.28
会有约 28%的幅度
考虑汇差，假设未来台币升值到28元(最坏考虑升至10年来最高点)
32.59 - 28 = 4.59
4.59/32.59 = 0.14
会有约14%的汇差
想请教在这状况下
债券的跌幅不一定会等於美债etf的涨幅 但也不至於低於14%才是?
且也没计算债券的配息，所以应该是不至於赔钱
而由於大家一直提到汇差的影响，但是会怎麽影响，或是影响到哪个程度似乎没有特别说明
而我也想不出个所以然
所以想请各位 谢谢！
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 111.82.63.10 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1722762492.A.398.html
※ 编辑: PttTalkers (111.82.63.10 台湾), 08/04/2024 17:10:35
1F：→ tengobo : 左手抓右屌 08/04 17:10
2F：推 kutkin : 降息到3 债券不一定能卖3 08/04 17:18
3F：→ chensonic : 针对假设的情境再假设，就是写小说了 08/04 17:25
5F：推 patrol : 知道的可以当fx战士，股债配终究只是个万金油战术 08/04 17:27
6F：推 patrol : 会通灵的可以20倍杠杆抽插，不用股债配 08/04 17:30
7F：推 kutkin : 债券殖利率多数时间是高於基准利率 不然谁要买 08/04 17:31
8F：→ kutkin : 所以现在利率5.25 债4%反而不是常态 08/04 17:33
刚刚看了大大贴的数据 的确是要注意 基准利率跟债券利率的相关性 谢谢
9F：推 TEYU21 : 拉回测就好了 长债etf降息期间就是赚赢汇损 08/04 17:33
10F：→ kutkin : 反应利差交易的结果 08/04 17:33
11F：→ TEYU21 : 这考古题简单到爆炸怎麽会有问题 08/04 17:34
大家一直说汇差风险很大 我会怕
12F：→ wju1230 : 28%是利率变化 不是债券价格变化 单位不同乱比... 08/04 17:38
13F：推 kutkin : 2000、2008大降息 债券利率还是高空在那 08/04 17:41
14F：→ kutkin : 不是说利率降2% 债息就会同步降2% 08/04 17:42
15F：→ kutkin : 哲哲有吃到10% 是因为他承受半年多的亏损 08/04 17:43
16F：推 lcy317 : 债券会狂降是因为预期经济衰退 可能降息到2以下 08/04 17:46
17F：→ lcy317 : 美国经济体这麽大 一但出现衰退那个惯性很大 08/04 17:46
18F：→ lcy317 : 只降到3可能不足以刺激市场 08/04 17:47
19F：→ lcy317 : 还有不一定会出现汇损 新台币仍处弱势 08/04 17:47
※ 编辑: PttTalkers (111.82.63.10 台湾), 08/04/2024 17:50:17
20F：推 kutkin : 就降到3 债息不见得要跟 08/04 17:48
21F：→ kutkin : 美债利差交易主力是日本投资人 08/04 17:49
22F：→ kutkin : 他们要考虑换回日币的风险 08/04 17:49
23F：→ kutkin : 假设像日币在2008那样 他们汇率先赔20% 08/04 17:50
24F：→ kutkin : 你用台币看就觉得有必胜法 08/04 17:51
25F：推 kutkin : 但你看日币现在这样涨，跟哲哲同时买的 08/04 17:52
26F：→ kutkin : 搞不好赚没多少 08/04 17:53
27F：推 Tohkachan : 20年美债还有时间成本问题 不是降到3% 20年债就是3% 08/04 17:58
28F：→ Tohkachan : 正常会比较高3.5-4%比较正常 08/04 17:58
29F：推 Tohkachan : 现在20年债利率早反应到了 降到3.5%的市场了 除非 08/04 18:02
30F：→ Tohkachan : 更衰退预期降到3.5%以下才会继续喷 08/04 18:02
31F：嘘 maplefff : 我傻眼，你债券价格不会算就先去问AI 08/04 18:03
32F：→ maplefff : 哪有人这样算的 08/04 18:03
基本利率的跌幅不一定等於债券的涨幅
※ 编辑: PttTalkers (111.82.63.10 台湾), 08/04/2024 18:08:38
33F：推 doraemon1293: 不看存续期，真的不知道你在算什麽... 08/04 18:11
34F：推 wts4832 : 正解，周一就是开盘就卖美债etf，之後等八月数据出 08/04 18:16
35F：→ wts4832 : 来，再看看要不要捡回来 08/04 18:16
36F：推 onekoni : 放到萧条期汇率就回33了 不怕放久可以这样做 08/04 18:17
37F：→ achen1016 : 利率降到3 殖利率会到3以下 08/04 18:19
38F：推 dfca : 周一开盘那3%涨上去就真的短期过高了... 08/04 18:20
39F：推 Kronecker : 央行这20年来只会阻升而已 08/04 18:30
40F：推 andyher : 汇差最难估 就可以一直说一直说来恐吓你 08/04 18:30
41F：推 edison901 : 楼上那句似曾相识：20000过高了！结果你看多军的气 08/04 18:31
42F：→ edison901 : 焰 08/04 18:31
43F：推 kutkin : 但汇差的确是最不可控的因素 08/04 18:35
44F：→ kutkin : 一个月前日债被弃如敝屣 08/04 18:35
45F：→ kutkin : 突然价格大涨10% 08/04 18:36
46F：推 oldmove : 先去google存续期 降1趴利率大概股价会涨16趴 08/04 18:49
47F：→ oldmove : 现在美债最大风险是台币升值，所以不能太乐观 08/04 18:50
谢谢提醒 存续期间这件事,我整个看下来还是
最在意前面K大提醒的基准利率跟债券利率的相关性
因为以汇率最坏的状况-10年新高的28 来看来(固定这个变因
我反而就不太在意了
但如果基准利率与债券利率如果回复的跟历史一样
那长天期债券 "降1趴利率大概股价会涨16"这件事可能被打破
因为看起来像是提前反应了 (好像以前股板有文章说这件事 现在才想起来
而这件事才会造成未来入场债券亏损
48F：→ avmm9898 : 当台币突变为相当强势 就会吃毁损了 08/04 18:55
49F：→ Dianlong : 你这是用trade的角度看 用yield看不是这样 08/04 19:16
50F：推 b54102 : 你的28%是利率吧 08/04 19:28
51F：嘘 PIGGY5566 : 傻眼你不懂债，建议你先去看看三个月跟20年殖利率1 08/04 19:54
52F：→ PIGGY5566 : 0年来的走向再来推论，汇率问题我倒是没很担心，两 08/04 19:54
53F：→ PIGGY5566 : 者走向容易互抵，波动低一点而已 08/04 19:54
54F：推 beavis77 : fed基准利率 债券殖利率 债券存续时间 这三个先搞懂 08/04 20:34
55F：→ beavis77 : 私以为 债卷利率有历史轨迹可循 以前怎走 未来也是 08/04 20:36
※ 编辑: PttTalkers (111.82.63.10 台湾), 08/04/2024 21:08:25
56F：推 amanda42902 : 所以我拿美金买美债 08/04 21:04
※ 编辑: PttTalkers (111.82.63.10 台湾), 08/04/2024 21:10:55
57F：→ mcucte : 只假设美国印钞超过台湾? 08/04 21:54