原文标题： 谢金河：台湾价值股资金所归 原文连结： https://bit.ly/3WOEGkw 发布时间： 2024-08-01 先探投资周刊 文 署名： 谢金河 撰稿 原文内容： 今年全球资本市场的指挥棒跟着黄仁勳的脚步起舞，Nvidia的潮起潮落也决定了全球 科技股的命运与方向，这不但牵动从Nvidia、AMD、AVGO，一直延伸到SMCI（美超微）、 TSMC ADR及台湾台积电的走势，也决定费城半导体指数的命运。 七月三十日，Nvidia继续探底下跌，股价下跌七．八六美元，最低跌至一○二．五四美 元，收盘一○三．七三美元，继续创下回档新低，Nvidia分割後，股价最高一四○．七六 美元，现在跌到一○二．五四美元，总计跌掉三八．二二美元，回档幅度达二七．一五％ ，市值从最高的三．四六八兆美元缩水剩下二．五二六兆美元，蒸发了九四二○亿美元， 这大大影响了ＡＩ相关股的走势。 科技股的修正尚未结束 在彭博商业周刊登出川普专访之前，Apple市值达三．五九四兆美元，微软三．四七五兆 美元，Nvidia三．四六八兆美元，美国科技股三大巨头市值加起来达十．五三兆美元，如 今单是Nvidia就蒸发近一兆美元，尽管ＡＩ前程似锦，但黄仁勳卖股，加上获利机制尚未 彰显，在股价冲太高後，现在修正压力也比预期大，Nvidia回档修正二七．一五％，AMD 从一八七．二七跌到一三四．○五美元，跌幅达二八．四二％，AVGO分割後从一八五．一 元跌到一四三．三五美元，跌幅也达二二．五八％，ASML从一一一○．○九跌到八五○． 一八美元，也跌了二三．四一％，而台湾投资人众望所归的台积电ＡＤＲ，在川普喊话後 从一九三．四七跌到一五二．一一美元，台积电ＡＤＲ下跌四一．三六美元，跌幅二一． 三八％，也牵动台积电的走势，台积电从一○八○元跌到九一五元，回档一六五元，跌幅 十五．二八％，依照过去台湾与美国费城半导指数连动的格局来看，这一波科技股的修正 尚未结束。 美国费半指数从七月中旬最高的五九三一．八三下修到四八七四．六一，下跌一○五七． 二二，跌幅十七．八二％，ＳＯＸ指数这一波急跌，不但跌破季线，也跌破半年线，台湾 的加权指数这次从二四四一六．六七跌到二一八三三．八五，跌幅是十．五八％，比费城 半导体指数轻了一些，不过重要权值股也跌得重，例如，鸿海从二三四．五元跌到一八八 ．五元，跌了十九．六二％，股价正好跌落季线。联发科从一四六五跌到一一八五元，股 价跌了十九．一八％，这次看起来比较惨烈的修正在ＡＩ相关股上面。 今年表现勇冠三军的广达从三四五跌到二六一．五元，股价下跌二四．二％，这比台达电 回档十五．一七％、股价站在季线上惨很多。 其他ＡＩ伺服器相关股更惨，像是去年七月涨到一六一．五元的纬创跌到九三．七元，股 价回档，季线、半年线、年线都没有支撑，直接形成空头排列；纬创的子公司纬颖从二八 六五跌到一九○○元，也是如此。直接遁入空门的有光宝科、英业达、连技嘉都惨跌，更 是令人吃惊。 半年报揭露形成两种现象 技嘉今年写下三九四．五元的高价，这回跌到二五二元，股价下跌三六．一二％，这一回 合ＡＩ相关股大回档，看起来是今年上半年市场资金炒作过猛留下的後座力，正好进入七 、八月财报揭露，形成两种现象，先前是「老人与狗」效应，是技术面在修正过大的乖离 ，接下来是进行巴菲特的「海水退潮看谁在裸泳？」，也就是基本面的修正，这当中像很 多人形机器人概念股，例如罗昇涨到一四四元，所罗门涨到一八七．五元，或是慧友到一 一八．五元，这些公司盈利都很单薄，甚至有的长期亏损累累，股价因题材大涨，现在必 须面对基本面的考验，这当中很多设备股、光纤股都有这个现象。 这次台股狂飙到二四四一六．六七，最重要的是前十大权值股在ＥＴＦ效应中猛力大涨， 本土ＥＴＦ资金力道逐渐盖过外资，这使得大市值企业在这一波涨势中显得格外亮眼，尤 其像台积电、联发科、鸿海、台达电、广达、日月光投控，到金控前三大市值的富邦金、 国泰金、中信金都出现喷出行情。 ================================================================= 心得/评论： 河河大师分析指出 这波资金狂潮 成也AI 成也NV 成也TSM 水能载舟 亦能覆舟 前面是 老人与狗 行情 後面就是 海水退潮，看谁没穿裤子的基本面修正与幻想激情的退潮。 河河认为科技股的修正尚未结束！ 根据过往的准确率 好像又重拾希望，在这冰冷无情的黑K中注入一股暖流。 --

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