作者HyperFury (日落沼泽-不交流)
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标题Re: [新闻] 债券ETF 大户进场卡位
时间Fri Aug 2 08:14:40 2024
各位投资先进大家好，小弟是个美债小白，研究美债半年而已，看了不少文章认为美债确实是送分题，因为目前美债价位基期低、殖利率高，即使没有降息的资本利得也能拿到4%以上的殖利率，也就是俗称套着配都舒服。想和大家请教购置美债汇率的风险以及自身操作是否需要调整。
目前美元在32.8附近，已经是2015年以来的新高，如果美元贬值到近十年均价30元约有8.5%汇损，不免担心近期购置美债未来吃到汇损。
但汇率对於00867B国泰20年美债会有影响吗？回测来看汇率似乎并没有那麽大的影响，即使在美元史低28元的2021年，00687B仍有43元的价位，现在美元32.8却跌到32元的价位，所以汇率这个因子应该没有想像中大？美元走强伴随着经济好，需要高利率抗通膨；美元走贬是因为shit happen 降息救市。
小弟目前只有用新光证券买00687B和006208，未来美元便宜的时候想再换美元用first trade 买美股美债，毕竟用美元买美债就不用担心汇损，除非有急用被迫做换汇。
这个时间点不打算再买指数ETF，除了先前购买的美债之外，额外信贷2.2% 200万这一两天要买满美债，希望赚到利息差异之外，期待两三年内利率有机会降到2%附近赚资本利得，会现在大量买的原因是对於降息的信心较高的缘故。
https://i.imgur.com/pUZFmoV.jpeg
※ 引述《humbler (兽人H)》之铭言：
: 原文标题：
: 债券ETF 大户进场卡位
: 原文连结：
: https://money.udn.com/money/story/5618/8129329
: 发布时间：
: 2024/07/30 23:39:38
: 记者署名：
: 崔馨方
: 原文内容：
: 联准会9月降息机率提升，市场大户纷纷进场卡位。其中，债券型ETF最受大户欢迎，法人
: 表示，长天期债在暂停升息与迎来利率拐点时，资本利得空间可期，相关ETF值得留意，
: 可关注违约率较低的投资等级债。
: 根据CMoney统计，筛选近一日最受千张大户喜爱的ETF，以群益ESG投等债20+增加16人最
: 多，元大台湾价值高息增加七人排行第二，元大美债20正2、国泰20年美债正2并列第三，
: 而复华20年美债、富邦恒生国企正2、国泰10Y+金融债、中信优息投资级债共四档并驾第
: 四，群益科技高息成长、群益投资级电信债、富邦科技则排名第五。
: 值得注意的是，在千张大户增加前五名、共计11档ETF中，债券型占七档，其中杠杆型债
: 券ETF，包括元大美债20正2、国泰20年美债正2都获投资人押宝。而元大台湾价值高息昨
: （30）日收盘价9.69元回到低於10元的价位，不少投资人纷纷抢进布局。
: 法人表示，7月FOMC利率决策会议结果将於台北时间周四凌晨2点公布，市场普遍预期本次
: 会议将按兵不动。鉴於经济褐皮书与多项通膨指标同步显示降温、劳动市场供需持续改善
: ，都使本周FOMC会议可望释出9月降息讯号。
: 群益ESG投等债20+ETF经理人曾盈甄表示，现阶段来看，投资级债仍维持相对高的殖利率
: 水准，与此同时，信用利差则处於波段低位，意味着信用风险甚低，依旧具备投资吸引力
: 。
: 心得/评论：
: 大户操作厉害，
: 都把握降息送分题，
: 跟外资一样都卖股转债，
: 锁住获利，
: 然後又赚到债券价格上涨和配息。
: 反而是这波进场的散户，
: 要担心股价下跌被套牢，
: 或是获利缩水。
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1F：→ benson502 : 你买美债就是要吃汇率波动阿，搞笑吗 08/02 08:18
2F：推 b03o20y : 小心现在美债利率都已经反应不知道降多少码了，除非 08/02 08:18
3F：→ b03o20y : 经济硬着陆，利率直接断崖式调降 08/02 08:18
4F：→ b03o20y : 建议慢慢买就好 08/02 08:19
5F：→ k85564 : 这就是风险啊 08/02 08:20
6F：推 TEYU21 : 我回测也是 长天期公债降息的资本利得>汇差 08/02 08:21
7F：→ TEYU21 : 短天期就有汇率风险而且不小XDDD 08/02 08:21
8F：推 b03o20y : 就算年底前降3～4码，还是比现在美债高 08/02 08:21
9F：→ TEYU21 : 今天长债又要涨了 苏湖 08/02 08:21
10F：推 poeoe : 美债这种东西 基本上没什麽人能预测准 不要预期一定 08/02 08:23
11F：→ poeoe : 会怎麽走 08/02 08:23
12F：推 BCSF : 资讯太多 太杂 你想赚大户想赚谁赔钱 08/02 08:25
13F：推 oibmk : 债酸说等降息再买都来得急拉 08/02 08:26
14F：推 zxriffey : 一堆人整天疑神疑鬼，历史总会一再重演 08/02 08:28
15F：→ Shepherd1987: 拿2021比… 资深债蛙:丸子 08/02 08:28
16F：推 jason0925 : 美国衰退+降息 你怎麽会觉得USD会升值(? 08/02 08:28
17F：→ jason0925 : 股市头部崩跌只是刚开始，债到顶? 那股到底了吗?(笑 08/02 08:30
18F：→ jason0925 : 股债配置现在应该是37、55、73、还是10/0? 自己想好 08/02 08:32
19F：推 hugo1994 : 上面有人说 债券反应降息不知道几码？ 08/02 08:35
20F：→ hugo1994 : 啊既然已反应，怎麽昨天还会涨约1%？ 08/02 08:35
21F：推 joy159357 : 讲大户不给赚 难道就不适用股吗 08/02 08:35
22F：推 baan : 美国真的衰退台湾出口就不好 台币也不太能升值 08/02 08:36
23F：推 firstneko : 汇率风险顶多10% 降息20年政府债应该不会只差10%吧 08/02 08:44
24F：推 sn245763 : 还没宣布降息前：等降息再买债都来得及；宣布降息 08/02 08:59
25F：→ sn245763 : 後：现在价格已充分反应降息预期，会买在绝对高点 08/02 08:59
26F：→ sn245763 : 。所以要什麽时候买？ 08/02 08:59
27F：嘘 MOMONGANAITO: 整天已反应 难道今天就不会反应吗？ 08/02 08:59
28F：推 drimp : 做好已反应降好几码啦 历史统计降之前跟开始降 美债 08/02 09:06
29F：→ drimp : 都会涨 最好是还没降息就会反应降好几码 08/02 09:06
30F：推 powerbyke : 10年期美债殖利率都跌破4 反应到2025去了 08/02 09:10
31F：推 nocash : 欧印 08/02 09:11
32F：→ PPTAlex : 如果你准备放个3-5年你早点买有差吗?? 08/02 09:20
33F：推 beavis77 : 去拉个台币汇率对比美长债汇率的比较图不就一目了然 08/02 09:24
34F：→ beavis77 : 听别人道听涂说 不如自己动动手 08/02 09:26
35F：推 breathair : 美金跌，利好美债价格，不会亏 08/02 09:53
36F：→ breathair : 赚多少就未必…QQ 08/02 09:53
37F：推 st1122rr : 我也觉得股版参考就好，自己研究吧 08/02 09:58
38F：→ st1122rr : 我现在很庆幸当初没有理股版，买了不少美债 08/02 10:00
39F：→ qmaper : 现在买美债很棒 上面已经套一堆人了 现在进场不亏 08/02 10:05
40F：推 charles269 : 长债2%多不太可能 3%多还可期待 08/02 10:12
41F：→ charles269 : 但汇损要考虑 08/02 10:12
42F：推 mdkn35 : 直接买美股ETN不是更快 08/02 10:45
43F：推 newstar13579: 现在就是一路喷 不回头的 债酸掰掰 08/02 10:53
44F：推 ambert919 : 债蛙大获全胜呱呱 08/02 10:58
45F：→ z256418 : 在金龙哥跟你说买美债会赚了利差赔了汇差前，都不 08/02 11:27
46F：→ z256418 : 用担心汇损 08/02 11:27
47F：推 bakuman : 美债本来就是拿来放长线 有事吗 08/02 12:31
48F：→ Snr : 美元没那麽快走弱 08/02 12:35
49F：推 kennywong : 我也买长天期美债，不过时间本身就是风险，谁算得 08/02 14:25
50F：→ kennywong : 到未来汇率会变化多少，所以必须随时观察随时调整 08/02 14:25
51F：→ kennywong : ，行动後再重新评估。 08/02 14:25