作者u8510578 ()
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标题Re: [标的] 00679B~元大美债20年
时间Thu Aug 1 11:51:45 2024
想请教作者，
你说价格已经反应至明年多次降息，
你未降息前的基准价格为何？
目前已反应的价格又包含几码降息？
如果参考长债存续期间16.5年，
计算价格变化率，
也是需要基准价格。
小弟根据UB美债期货，
4月中回档价格120为基准，
当时无预期年内降息，
假设今年底降息2码，
预估价格约为129。
(0.0025*2*16.5+1)*120=129.9
要达到中性利率，
预估再降2%(8码)。
如果再放2年，
後面还有很多上涨空间的样子。
如果标的为美债正2，
(实际持有为UB美债期货)，
年化报酬也不会太差啊？
小弟如有计算错误，
请大力指教，
谢谢。
※ 引述《KAINTS》之铭言
: https://i.imgur.com/IsC5dpZ.jpeg
: https://i.imgur.com/OMMXHHS.jpeg
: 债蛙毕业罗 今天国债一键全数出清
: 理由：
: 1.目前债券利率已经反应到明年去了 肉不多了
: 2.金发经济正式成形
: 3.此波修正底部大概率成行
: 4.Q4将迎来主升段
: 今年股票已实现：800 债券：80
: 债本来想赚个100 是有机会但机会成本太高
: 祝各位下半年操作顺利
: ※ 引述《KAINTS (Faith)》之铭言：
: : 债娃是不是要出头天了
: : https://i.imgur.com/ggoJQsr.jpeg
: : https://i.imgur.com/TP9Q6r7.jpeg
: : 保守中带点积极的投资
: : 胜率这麽高 当初不是说要升息了吗？
: : 484跟酸民反着做的 都是必胜呢
: : 年底上看总损益+100万
: : 呱呱呱
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1F：→ alvin0925 : 大大挺专业换算 我也觉正要降息 还有利润才对 08/01 11:54
2F：→ ffaarr : 4月中的时候 年底预期还是至少有一码。 08/01 11:55
3F：→ ffaarr : 年底一码的状况下，当然早就预期明年还会继续降 08/01 11:55
4F：推 nakinight : 有些人赚几%就想跑 不用管他 08/01 11:56
5F：→ ffaarr : 其实直接看现在就好不用看4月的，现在的价格就是预 08/01 11:56
6F：→ ffaarr : 期年底前降2-3码（3码机率高），明年7月前6-7码。 08/01 11:58
7F：推 kobe245566 : 我也是这样觉得，但原po又很有信心 08/01 11:58
8F：→ ffaarr : 你8码如果在明年7月以前达成就会涨，不然就不一定 08/01 11:58
9F：→ ffaarr : 还要看更之後的预期变成怎样 08/01 11:59
10F：推 spa41260 : 还没真正降息都不算完全反应，只是目前是未降息前 08/01 11:59
11F：→ spa41260 : 的相对高点，所以卖掉获利了结也不算错 08/01 11:59
12F：推 goodapple807: 股版大神说已经反应完了 不可能再涨 08/01 11:59
13F：→ goodapple807: 你乖乖听话就对了 他们都是专家 08/01 11:59
14F：→ ffaarr : 4月的时候9月降息和现在9月降息 对长债的意义又有差 08/01 12:00
15F：→ ffaarr : 拿愈早的当基准愈不准 08/01 12:00
16F：→ sn245763 : 我们不要理中辍生，乖乖把学分修完再毕业。 08/01 12:01
17F：推 zick8932511 : 他就赚一根就走的人 不要计较太多 08/01 12:01
18F：推 guest0079 : 现在是已经反应半年後降三码没错 但半年後又会反应 08/01 12:03
19F：→ guest0079 : 一年後再降三码 所以你以为半年後不会再降 那就错 08/01 12:03
20F：→ guest0079 : 了 08/01 12:03
21F：→ guest0079 : 嘴一堆 都是在猜而已 08/01 12:03
22F：推 Shepherd1987: “不要把倒挂当常态” 30yy-3my 正常是+0.5~1% 08/01 12:04
23F：→ Shepherd1987: 就算FED降到3.5%, 长债也可能保持在4%附近而已, 还 08/01 12:04
24F：→ Shepherd1987: 有大机率的汇损未计入. 除非长抱到美国大衰退, 不 08/01 12:04
25F：→ Shepherd1987: 然就是领低息而已. 个人看法. 08/01 12:04
26F：→ Majorjohnny : 远东王赚更少就跑给参考：）） 08/01 12:04
27F：推 hugo1994 : 债券不是股票，股票是炒未来，所以才会有已反应这 08/01 12:04
28F：→ hugo1994 : 个东西。 08/01 12:04
29F：→ hugo1994 : 现在只是补涨回到升息最後一次的点位而已 08/01 12:04
30F：→ hugo1994 : 而且升息降息都是一个循环，不是分次的zzz 08/01 12:06
31F：推 seemoon2000 : 都还没降 怎麽可能反应完...但有赚就想跑是没差 08/01 12:07
32F：→ ohyakmu : 联邦利率不见得降到0，要是停在2.5-3%，长债加个1. 08/01 12:07
33F：→ ohyakmu : 5%不就停在现在。 08/01 12:07
34F：推 hugo1994 : 问题是你说的利率是什麽利率？ 08/01 12:09
35F：→ hugo1994 : 收益率是根据价格变动计算的 08/01 12:09
36F：推 s074074qq : 3.5%的利率 也不代表债券会贴在3.5 而停止往下 08/01 12:09
37F：推 chasegirl : 你首先要问买债的原因是什麽 每个人的目的不同 兄弟 08/01 12:10
38F：推 aana : 之前一堆版友说等真的降再进去买就好 不用这麽早蹲 08/01 12:11
39F：→ aana : ，然候现在还没降又说已反应，到底哪派才是对的， 08/01 12:11
40F：→ aana : 笑死 08/01 12:11
41F：→ chasegirl : 先问你自己为何要买债 08/01 12:11
42F：→ gomi : 人家看的是股市大海 你说的是塞子 08/01 12:11
43F：推 NTU303150195: 他股神咩，买别的赚更多，我们继续呱呱 08/01 12:12
44F：推 VincentZeda : 看均线就好 现在就还是空头趋势有赚就跑合理 08/01 12:13
45F：推 goodapple807: 9月真的降息一定比现在高= =超级送分题 08/01 12:14
46F：推 oibmk : 老实说 你直接参考投债长出场时间 毕竟那是他自己 08/01 12:16
47F：→ oibmk : 的钱加上要拿来吹的绩效 08/01 12:16
48F：嘘 VincentZeda : 股版这麽多未来人 年底降息去年听过一样的话 08/01 12:17
49F：推 Crushredkiss: 当时涨的时候已经反应到6~8码了不是吗 08/01 12:17
50F：推 goodapple807: 你可以赌今年不会降息阿 对你来说不是也是送分题XD 08/01 12:19
51F：推 kinki999 : 人家用千万来赚个7-8%就走了～没事的 08/01 12:19
52F：推 klwei : 等这一波涨完还不用等降息，可能就先涨到三码的价 08/01 12:21
53F：→ klwei : 格等他。但等真的降息，又会开始预期2025 08/01 12:21
54F：推 tennokyoukai: 他的意思就是债已经反应到未来，而股票现在是软着 08/01 12:21
55F：→ tennokyoukai: 陆未反应 08/01 12:21
56F：→ kirorolove : 降息一定会赚？ 08/01 12:21
57F：推 joe0934 : 你跟债券赚资本利得的人认真？ 08/01 12:23
58F：→ b9513227 : 有人保守看短一点 有问题吗 08/01 12:25
59F：推 goodapple807: 你可以赌降息不赚反跌阿 嘻嘻 08/01 12:25
60F：→ bob120400 : 感觉现在已经太疯狂了，保守部位长期投资的债都拿 08/01 12:25
61F：→ bob120400 : 来当成抽插的工具 08/01 12:25
62F：推 openeyes222 : ohyakmu 说的好，还要看债卖不好就会跌。尤其观察 08/01 12:26
63F：→ openeyes222 : 日本。 08/01 12:26
64F：→ bob120400 : 想短期套利应该去玩妖股啊 08/01 12:26
65F：推 pfj : 要资本利得转玩股票卡实在，债价值是市场预期给的 08/01 12:29
66F：→ pfj : 也没有降息一定涨几啪。 08/01 12:29
67F：推 gary82gary : 短期低风险套利啊，没内线的哪知道妖股是往上还往下 08/01 12:29
68F：推 goodapple807: TLT最高点161 现在94.96 今年2-3码明年4码你跟我说 08/01 12:30
69F：→ goodapple807: 会维持94附近= =好喔 08/01 12:30
70F：推 stanly3092 : 反应反应反应反应 08/01 12:34
71F：推 st88082003 : 短期套利也是建立在确定有利的基础上 08/01 12:34
72F：→ st88082003 : 去做妖股短期套利 你确定套的是利不是绳子？ 08/01 12:34
73F：推 benson502 : 债券殖利率不管高低永远都会有人接手，记得这件事 08/01 12:34
74F：→ benson502 : 就好 08/01 12:34
75F：→ goodapple807: 套绳子= =再烂也有配息 08/01 12:35
76F：推 sq23123 : 等着看债etf变高股息etf 08/01 12:38
77F：推 totoro7923 : TLT 161是因爲後来经济垮掉狂降息到零利率，才会有 08/01 12:39
78F：→ totoro7923 : 那种涨幅，这一次比较像软着陆， 08/01 12:39
79F：→ totoro7923 : 涨幅不会像之前那样，旦 前期少说也要10%啦 08/01 12:39
80F：→ Feting : 这次如果软着陆，真的降息的时候长债大概利多出尽 08/01 12:41
81F：→ Shepherd1987: TLT是美金本位, 美债20年是台币本位 不一样 08/01 12:42
82F：推 KTFGU : 看人啦。原原po想先获利去做其他股票啊，但其实还会 08/01 12:44
83F：→ KTFGU : 涨，涨很慢就是了。 08/01 12:44
84F：→ shyann : 长债殖利率下降的速度非常慢。利润空间就在那，只 08/01 12:46
85F：→ shyann : 是要等到非常长的时间才吃得到。 08/01 12:46
86F：推 blackrays : 会选20年美债来短进短出应该是股神 不用讲太多 08/01 12:47
87F：→ globin : 想赚快钱就是去股市，风险高自己可以承受就好 08/01 12:47
88F：推 joygo : 哲哲之前不是有说过 现在价格就是预期降六个点还是 08/01 12:48
89F：→ joygo : 怎样的 08/01 12:48
90F：→ joygo : 因为那个是很长期的 08/01 12:48
91F：→ globin : 赚到快钱的债酸也不用来酸人家买债的，每个人愿意承 08/01 12:48
92F：→ globin : 担的风险不一样罢了 08/01 12:49
93F：推 a26893997 : 那只就短线仔啊 有赚钱就卖了 赶紧PO文让一些不懂的 08/01 12:49
94F：→ a26893997 : 白痴吹 08/01 12:49
95F：推 Lhmstu : 不重要，你自己遵从自己的策略就好 08/01 12:51
96F：推 fbiciamib123: 美国经济好到利率正常化 中性利率3%是共识 08/01 12:53
97F：推 DSB520 : 其实要看会降到多少 预期降到2给3.5 差很多 08/01 13:04
98F：→ bndan : +0.5~1% 太浪漫了 就抓FED 3% 长债再废也是 3.5以下 08/01 13:05
99F：→ bndan : 现在一根多就走人 那只有一种操作 就是你找到更有利 08/01 13:05
100F：→ bndan : 的标..不然走什麽 = = 继续赚这长线时机财阿... 08/01 13:06
101F：→ bndan : 只能说 当初29甚至28进场的 捏到现在就跑超浪费 後 08/01 13:06
102F：→ bndan : 面就算是缓降息时代 每年也有5码的空间 一年大概1.5 08/01 13:07
103F：→ bndan : 根的空间波动 这时间走 没更有利标 直接对不起之前 08/01 13:07
104F：→ bndan : 捏的时间 但如果是美债正2另当别论 08/01 13:08
105F：推 CaLawrence : 政策利率降200bps 长天期可能下降20bps而已 08/01 13:10
106F：→ CaLawrence : 并不是短债降多少长债就会跟着动 08/01 13:11
107F：→ Trybeer : 常态是怎样很难说得准啦。现在大盘PB常态在2以上了 08/01 13:14
108F：→ Trybeer : 以前2就说估值过高该卖出了 08/01 13:14
109F：推 goodapple807: 降2%长天期只降0.2%...你认真的吗 08/01 13:17
110F：→ Shepherd1987: 浪漫在哪… 抓1%算保守了 08/01 13:19
112F：推 CaLawrence : 认真啊 你以为长天期会跟着狂降就真的太乐观 08/01 13:54
113F：→ CaLawrence : 我写过期限溢价的文章 版上有 08/01 13:54
114F：→ CaLawrence : 三十年就差不多政策利率＋1.5％而已 08/01 13:54
116F：→ CaLawrence : et-view/ 08/01 13:55
117F：→ CaLawrence : 现在短天期利率明显降的比长债快很多 08/01 13:56
118F：推 j0588 : 其实经济会不会衰退和中性利率一样都是无法事先预测 08/01 14:11
119F：→ j0588 : 啦 08/01 14:11
120F：→ j0588 : 碰到了才会知道 08/01 14:11
121F：→ j0588 : 如果可以事先预测，历史上就不会几乎都是硬着陆了 08/01 14:11
122F：推 cosmite : 上一篇是用台币买美股标的 如果降息开始 台币对美 08/01 14:16
123F：→ cosmite : 升值 那标的价格就会下降 所以这个时间点卖也没错 08/01 14:16
124F：推 amhs : 问就是3倍tmf 买下去 08/01 14:56
125F：→ cocomashow : 套久见红见好就收 部位缩小 这操作很正常 就跟上涨 08/01 15:27
126F：→ cocomashow : 分批卖出一样 因为不知道高点在哪 以及最高点当下 08/01 15:27
127F：→ cocomashow : 有没有办法一定成交 08/01 15:27
128F：推 nasarood : Nv要开始喷了还在买债？ 08/01 16:30
129F：推 JohnyDamon : 他钱借的啦 放不了那麽久 一定要我讲出来吗 08/01 16:40
130F：推 c928 : 财政部提高回购金额了，实际会不会买不知道啦 08/01 18:05
131F：推 imqt : 买股票期待殖利率 买债卷期待资本利得 真有趣 08/01 19:04
132F：推 hcwang1126 : 其实长债对一些人来说 本来就是抽差用的 08/01 21:45