作者ndb21139 (toyota)
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标题Re: [请益] 股票防御性部位的抉择
时间Sun Jul 21 15:26:58 2024
※ 引述《restuniton99 (Solo)》之铭言：
: 新手想请问各位股神，近期做功课的时候发现大家都说
: ［00713］的低波动特性更有效的在熊市中降低波动
: 甚至还有正二蜈蚣派等相关策略出现。
: 考虑到市场比较大幅度的修正或甚至股灾
: 虽然［00713］和［00915］这种高夏普值的ETF相对抗跌
: 但是不是买［00859B］这种0-1年的短债ETF会更好呢？
: ［00859B］这种因本身只持有0-1年的债券
: 所以对利率的敏感度相对更低且现也有殖利率倒挂的现象
: 和保有债券的稳定配息度，网路上比较难追溯到5年前的走势
: 但我看了当初疫情下跌的状况
: ［00895B]看起来下跌的状况的确是比[00713]相对的抗跌
: 自己做功课後统计一下这两档比较後的优缺点
: 遇到熊市的稳定度［00895B] 胜
: 配息的稳定度［00895B] 胜
: 税率上的考量 ［00895B] 胜
: 本身价值的成长空间 ［00713］胜
: 配息率 ［00713］胜
: 如果主仓在0050正二上，涨到一定的程度或者
: 考虑到景气灯号又或是股价净值比甚至是融资额度
: 适当的再调整将正二部分停利後加仓［00895B]
: 提供稳定的现金流後再看看要保留现金或者配息来继续
: 加仓正二提高杠杆比例，遇到熊市再依「体感」上的高低点
: 再陆续将［00895B] 卖出加重股票部位自由调整
: 虽然没办法抓到高低点但可以再依照每个人的风险承受能力
: 调整部位，这概念是否可行，希望给点我可能没有考虑到的问题
: -----
: Sent from PttX on my iPhone
其实我一直也有相同的疑问，买正二一定知道盘整耗损，那就是要尽量避免本金下跌，不
然就要涨更多才会回来，那这样买美公债防御等待应该是没错的才对，而且债也是可以质
押的，而且波动低到可以质押到166不用怕，那这样就有更多资金避免限制资金出现，为
了维持在200%以上不是吗？更可以避开00713集中於台湾内需市场，或是偶尔出现电信股
跌或是可成，分散风险到美国去，但也不知道为啥买债一直被呛
忘记补充提醒，现在质押利率太高，都3%以上，如果汇差风险算进去，现在已有倒赔利息
可能，请自行小心服用
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 112.78.68.97 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1721546820.A.4C3.html
1F：推 kitune : 因为他们只是想喷 股版是这样的07/21 15:28
2F：推 addy7533967 : 股版功能：07/21 15:31
3F：推 dosiris : 股板功能就是 锦上添乐 雪中送恐慌07/21 15:36
4F：推 budaixi : 钱多当然可以买债，钱少..讲到烂了07/21 15:36
钱少更要避免质押本金下跌跟闲置阿，如果正二是主要攻击，为何要选713来降低攻击力
5F：推 sw9294 : 就只是风险差异，债风险更低但报酬也更低07/21 15:44
低这一点点报酬，让正二攻击力更大不是吗？
※ 编辑: ndb21139 (112.78.68.97 台湾), 07/21/2024 15:51:19
6F：推 abc0922001 : 因为防御买债 OK 阿，被酸的是像某分析师，以为降07/21 15:51
7F：→ abc0922001 : 息之後可以靠美债赚翻，结果绩效输64股债比的07/21 15:51
8F：→ abc0922001 : 我觉得用73或82股债比，再借钱放大杠杆比较稳 07/21 15:53
9F：→ abc0922001 : 不过生命周期法好像到现在也没很红07/21 15:53
10F：推 CaTkinGG : 这波很多买美债正2 TMF这种杠杆型的 他们在防御吗07/21 15:55
11F：→ bnn : 你不买TMF 但是拿1倍去质押 还不是杠杆 07/21 15:57
12F：推 poeoe : 股版连老巴都会被嘴了 不要太认真啦07/21 15:57
13F：→ bnn : 一直都是分配和风险报酬比的最佳问题07/21 15:58
14F：→ bnn : *最佳化问题07/21 15:58
15F：推 g1254501 : 台股问就是正二欧印质押再欧印 防御个屁07/21 16:04
16F：推 kitune : 哪来什麽最佳化 每个人的承担能力都不一样07/21 16:04
17F：→ kitune : 有的人赔两万就想去跳了 有的人赔一半都还睡得安稳 07/21 16:05
18F：推 repast : 买美债etf再质押买正二，维持率稳到不行 07/21 16:07
对，所以我後来对於用713真的有疑惑，为了713多出5%的报酬，少了正二的投入资金，质
押到166是为了有更多正二攻击，避免资金闲置，或是质押的钱原本是为了抄底正二，结
果断头拿去补钱...
※ 编辑: ndb21139 (112.78.68.97 台湾), 07/21/2024 16:13:46
19F：推 PIGGY5566 : 获利期望值不一样，100万资金买债做配置一年赚个1007/21 16:14
20F：→ PIGGY5566 : 到20%才十几万，花一堆时间搞投资根本没意义，小资07/21 16:14
21F：→ PIGGY5566 : 本的都是追求超额报酬，买债无法大赚。大资本追求07/21 16:14
22F：→ PIGGY5566 : 稳定报酬，买债做配置非常合理，版上小资本居多，07/21 16:14
23F：→ PIGGY5566 : 不认同买债也很合理07/21 16:14
※ 编辑: ndb21139 (112.78.68.97 台湾), 07/21/2024 16:15:44
24F：推 newvote : 股债双杀呢？？ 07/21 16:19
25F：→ newvote : 没见过股债双杀吗？？ 07/21 16:19
现在美债水位这麽低怎麽杀...
※ 编辑: ndb21139 (112.78.68.97 台湾), 07/21/2024 16:20:35
26F：推 Arkzeon : 你说的没错。买债是有更高的防御性。但是买债在本 07/21 16:23
27F：→ Arkzeon : 版被嘲讽的两个点： （1）本金太小，似是而非。 你 07/21 16:23
28F：→ Arkzeon : 买债300万跟713 三百万，就算跌个5～8%，再反加配 07/21 16:23
29F：→ Arkzeon : 息四次，两者真的差异不到哪去。 （2）版上买债十 07/21 16:23
30F：→ Arkzeon : 个有七个不是你预设的那个心态。他们是想赌降息喷 07/21 16:23
31F：→ Arkzeon : 翻而已。 我没说赌博不好，但你不要骗自己是在避险 07/21 16:23
32F：→ Arkzeon : .jpg 07/21 16:23
是为了质押的稳定性，不是为了报酬，加反配息意义不大
33F：嘘 sanwan : 哪有这麽复杂，就上半年股票赚烂，美债没动，然后被07/21 16:23
34F：→ sanwan : 笑这样而已07/21 16:23
35F：推 budaixi : 所以你是美债质押买正2流派啊，大盘涨时还不是会被 07/21 16:25
36F：→ budaixi : 纯正2跟蜈蚣笑，下跌时换你笑，但长期谁是赢家呢，07/21 16:25
37F：→ budaixi : 我也不知道。07/21 16:25
38F：→ plaay : 看不懂在纠结什麽，正2/713配 VS 正2/现金or短债配 07/21 16:26
39F：→ plaay : 不就是前者曝险大一点，想多赚就承担不就这样 07/21 16:26
40F：推 billy791122 : 根本差不了多少，买几千万才有差啦07/21 16:26
41F：→ billy791122 : 713也可以质押166啊，情况不妙配息在还质押不就好了 07/21 16:27
还借出的质押真的要不得，那是质押的第一层，金流会乱
42F：推 kitune : 真的 也不知道在吵什麽 两边都差不多 07/21 16:28
43F：→ plaay : 看你的文章，就是赶快去买债就对了，管别人说什麽07/21 16:30
44F：推 budaixi : 之前版友也有分享过原型指数年化报酬<8%，正二就会07/21 16:36
45F：→ budaixi : 跑输给原型，那...要不全买美债好了，处处是危机阿 07/21 16:36
46F：→ budaixi : 。07/21 16:36
47F：推 backfun : 买生技啊 跌的时候 吃药的人会变多喔07/21 16:43
48F：推 qsc753 : 美债欧硬就对了 管别人怎摸想 07/21 16:50
49F：→ alan0260 : 听哲哲的，买美债吧～07/21 16:55
50F：→ m180 : 00713真是个笑话 低波动没跌比较少07/21 17:04
51F：→ m180 : 还买到可成这样的地雷07/21 17:06
※ 编辑: ndb21139 (112.78.68.97 台湾), 07/21/2024 17:18:00
※ 编辑: ndb21139 (112.78.68.97 台湾), 07/21/2024 17:20:17
52F：嘘 zxc0312 : 买豹啊 07/21 17:21
53F：→ kitune : 现在不都能部分还款了 还一点称维持率 这还好吧 07/21 17:23
54F：推 poeoe : 美债的问题在川投顾啊 难以预测他会怎麽玩 07/21 17:26
55F：推 noahlin : 美债爆掉会有金融危机的 一堆银行手上都一堆美债 07/21 17:29
56F：→ noahlin : 要涨多不容易 但也很难跌多少了 07/21 17:29
57F：→ noahlin : 其实不太确定川普上会大通膨的论述根据是什麽07/21 17:31
58F：→ noahlin : 又不是没经过2017-2020 真的大通膨不会只因为关税 07/21 17:31
59F：→ kitune : 就随便讲讲而已啊 选举年你会认真就输了07/21 17:32
60F：→ noahlin : 再说共和党哪有那麽傻 民主党现在难选的一大原因就07/21 17:33
61F：→ noahlin : 是这四年通膨严重 哪有自愿去重蹈覆彻的道理07/21 17:33
62F：推 poeoe : 市场就是这样反应啊 不知道川普要怎麽玩 不确定性很 07/21 17:34
63F：→ poeoe : 麻烦 最近美债就跌了一些 07/21 17:34
64F：→ ppbro : 那就买爆美债啊 又没人阻止你 板上哪个不被呛的 07/21 17:36
65F：→ poeoe : 不然本来近期数据都还蛮有利美债的 07/21 17:36
66F：推 LansingAltec: 美债上车机会 07/21 17:42
67F：推 silentneko : 富人可以投机 有钱可以投机 没钱必须投机 看你是哪 07/21 17:47
68F：→ silentneko : 种 07/21 17:47
69F：嘘 iconicotrico: 所以你的单呢？人家分享实际的操作和心得 你只出嘴07/21 17:53
70F：→ benptt : 每个人可承受的波动不同，选自己好睡的07/21 17:54
72F：→ ze810125 : 处质押到处借330张00687b 赚钱好简单07/21 17:54
73F：推 ha878787 : 买债当防御部位很合理 喜好问题而已吧07/21 17:55
74F：嘘 ze810125 : 尤其最近正二跌烂 完全跌回7/1的点位还小赔 但是美 07/21 17:58
75F：→ ze810125 : 债跟7/1比却多了30几万获利 完全的防御 要呛就呛之 07/21 17:58
76F：→ ze810125 : 前正二狂喷他原地耍废 但最近完全体现他的防御价值 07/21 17:58
77F：嘘 ze810125 : 所以以七月来说现在正二绩效反而原地耍废 美债是赚 07/21 18:00
78F：→ ze810125 : 最多的 当然最近赚更多的是比特币嘻嘻 07/21 18:00
80F：→ benptt : 押债，买股，没毛病~ 07/21 18:07
81F：→ benptt : 押债，晚上比较好睡，老人+心脏小颗07/21 18:09
82F：推 catptt : 买债很稳 稳到想哭07/21 18:11
83F：推 Kronecker : 钱多买直债，钱少分批进场买大盘07/21 18:12
84F：推 twic : 呃 要小心公司债黑天鹅回档也会很大 07/21 18:53
85F：推 syuechih : 哪天公司债殖利率上升 看怎麽睡 07/21 18:57
呃对，b大公司和金融风险跟ETF差不多，要换美国债
※ 编辑: ndb21139 (112.78.74.236 台湾), 07/21/2024 19:32:56
86F：→ benptt : 那就套着配 T_T 07/21 19:42
87F：→ benptt : 开玩笑的~ 风险还是要控好，加未担保的，总维持率 07/21 19:54
88F：→ benptt : 大概270%~ 07/21 19:54
89F：推 ze810125 : 楼上不考虑部分换美债吗 虽然都是债但完全不一样的 07/21 20:00
90F：→ ze810125 : 恶东西 07/21 20:00
91F：→ visadanny : 不如丢中华电信 07/21 20:17
92F：嘘 tsaigi : 美债又不是没东西可杀了 07/21 20:40
93F：→ fluffyradish: 防御性不就债跟房… 07/21 20:47
94F：→ fluffyradish: 才跌几趴一堆人就在恐慌到底杠多大啊 07/21 20:48
95F：嘘 ze810125 : 正二也只是回到七月初的位阶而已 前半年都涨多少了 07/21 20:58
96F：→ ze810125 : 到底在怕啥小的xd 07/21 20:58
97F：→ ze810125 : 美债该杀的都杀差不多了 不知道还要杀什麽 最好不 07/21 21:00
98F：→ ze810125 : 要这麽快降息都不要降息等之後经济爆炸降一次赚50% 07/21 21:00
99F：→ ze810125 : 最爽惹 07/21 21:00
100F：→ Justisaac : 美债的波动率大起来也是会出人命~尤其放心质押之後 07/21 21:00
101F：→ Justisaac : 一次就送你上天堂也说不定 07/21 21:01
102F：→ Justisaac : TLT 2022从150跌到低点83，供大家参考。 07/21 21:02
103F：嘘 ze810125 : 不可否认长债波动很大 除非你继续升息 不然不要跟 07/21 21:07
104F：→ ze810125 : 我说现在长债很危险 除非你去定存不然任何报酬都来 07/21 21:07
105F：→ ze810125 : 自你的风险溢酬 没有可以赚大钱又不用负担任何风险 07/21 21:07
106F：→ ze810125 : 的事 所以回到升息 你要质押美债的人爆掉 那可能至 07/21 21:07
107F：→ ze810125 : 少要再升1%以上 你觉得有可能那最好也不要买股票了 07/21 21:07
108F：→ ze810125 : 快跑 你股票那边一样死很惨 07/21 21:07
109F：推 carlos159357: 你们在干嘛，这里是正二版 07/21 21:19
110F：推 APC : 川投顾是无法预测的，然後他老人家特别喜欢嘴炮级 07/21 21:27
111F：→ APC : 放话。 07/21 21:27
112F：→ APC : 市场：美债已经跌至低谷！ 07/21 21:27
113F：→ APC : 川投顾：你确定吗？ 07/21 21:27
115F：→ APC : 买自己锺意的就好啦 07/21 21:36
116F：嘘 ze810125 : 我刚好满手正二+杠杆美债到爆又有加密货币 要聊什 07/21 21:37
117F：→ ze810125 : 麽都可以齁 07/21 21:37
118F：→ ze810125 : 别再提川投顾了 正二这一周被川投顾直接吹回去7/1 07/21 21:40
119F：→ ze810125 : 点位 美债川投顾还吹不动齁 通膨数据》〉》川投顾 07/21 21:40
120F：→ ze810125 : 等他上任後又关税加爆再来讨论通膨的问题吧 07/21 21:40
121F：→ ze810125 : 七月看比特币表演啦 正二美债通通下去嘻嘻 07/21 21:42
122F：→ APC : 你川：C8！让你猜得到我就不叫川投顾~~ 07/21 22:14
123F：→ BBFish55 : 老川：降息 +关税 在地制造+就业 薪资+大於通膨+ 07/21 22:29
124F：推 roy2142 : 只推 kitune 每人情境都不同 股市没有完美解 07/22 00:05
125F：→ tinybunny : 盘整耗损的正二 请把台正二去除 07/22 07:55