作者newukyo (新.右京)
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标题Re: [请益] 年中持股断舍离
时间Thu Jul 18 19:31:57 2024
00733 是动能因子选股
因子投资绩效会偏离大盘 这句话先记起来
先看00733的选股池
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选取范围:台湾证交所上市、市值前 50 大以外的股票
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看到这个条件 就知道绩效不管怎麽组合注定偏离大盘
(前50大占80%,但是00733这50大都不会在他的持股内)
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资产配置要有效 就是资产不能有太高的相关性
高相关性如:
0050=006208 006203 00692 各种台湾加权正2
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00733 和大盘低相关
不代表不会同涨同跌
崩盘也是一起下去的
刚刚有板有来信询问 选股条件有一个 贝他值为正不会和大盘相关吗?
其实贝他值只是其中一个入选条件 不是组成条件
入选条件
1、上市满一年。2、近一季税後净利为正。3、Beta值为正。4、进行流动性检验。
排序方式:通过流动性检验及指标筛选後,依最近20日α(Alpha)系数递减排序并选
取排名前50名之股票。(α系数系以发行量加权指数作为基准指数。)
基本上最後被排入就是阿法值最高的50名了
再加上权重计算方式:
1.自由流通市值加权。
2.依自由流通市值作为计算标准,个别成分股权重不得超过20%,且前五大成分股权重总
和不得超过60%。
另外对比这三个月的绩效
00692 18.64
006208 20.54
0050 20.52
市值型的 绩效相近
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00733 0.76
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长期向上 短线绩效不相关
是非常适合最资产配置的
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回到你的选股原因 00733是传说中的飙股集中营
相同的传说也曾经在 00928 中出现
看起来你是择时派的 不是配置派的
所以 要用择时的角度看这件事情的话 要搭配技术分析来看
台湾指数公司中小型 A 级动能 50 指数
或是其他指标 来做处理
如果没赚赔 不如去换你要的东西
因子并不会一直都是正报酬 00733 就是一个绩效跟大盘脱钩的产品
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但是以资产配置的角度来看
A:00713 是低波动因子
B:00733 是中小动能因子
C:00692 006208 006203 各种加权正2 是市场因子
是三个不同的物件 很适合拿来依照固定比例购入配置
要看你是哪一种类型的投资人
资产配置组的要记得再平衡
长期(是三年五年的那种长期)
是有机会降低波动 提高报酬
另外 纯正2的 继续无脑正2就好
正2最大的问题 波动度太大 长期标准差太大
导致报酬差异太大
如果拿到一大笔资金要押进去实在是非常的不适合
※ 引述《Lovatte (不是啊!)》之铭言:
: 这几年才开始接触投资
: 去年底、今年初看到不少人说00733是飙股集中营,定期定额买了不少…
: 不过00733四月份换股以及配息後表现到现在都偏弱
: 同期一起买入的市值型还赚比较多
: 打算年中断舍离一下
: 调整一下目前的配置:
: 1. 市值型:继续定期定额大盘006208+科技型00935 (这两支今年表现都很不错,不太会出错,00935的绩效甚至还比006208强)
: 2. 美债ETF:长天期债ETF 00937B
: 3. 中小型股00733要不要改为月配00944或00936?
: 想问这样的配置是ok的吗?
: 或大家对下半年配置有什麽下想法?
: 今天台股大跌有先补
: 006208+00935这两档逢低买进
: 感谢板上大神们指点
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 125.229.12.168 (台湾)
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1F:→ jalai : 买正2 不如买GG GG又会配息 屌打 07/18 19:34
我认为买GG不如买正2
这点我跟您的见解不同
指数与个股的论证有很多
恭喜您GG赚钱~~~
※ 编辑: newukyo (125.229.12.168 台湾), 07/18/2024 19:35:53
2F:推 abc0922001 : 我觉得要长期持有正2,生命周期投资法要去了解 07/18 19:42
3F:→ abc0922001 : 什麽时候要开始降曝险很重要 07/18 19:42
4F:推 abc0922001 : 承担两倍市场风险的报酬 > 承担个股风险的报酬 07/18 19:45
长期持有是正确的
长期持有正2不一定是正确的
多拉王这几年都有分析过两三次正2在什麽情况下会有问题
建议正2组的有空看看多拉王的脸书部落格
另外人家分析的问题是存在的
没发生不代表不会发生
把投资变成信仰变成宗教
这样是比较不好
生命周期投资法的杠杆不是只有正2可以用
正2是日内正2 是有波动率耗损的
我自己持股也有超过总资产50%的正2
但是不要盲目地正2 这几年赚钱没错
赚钱就是硬道理
但是正2的问题可能也要抽空了解一下
你如果觉得不会发生 那你是对的
就是建议抽空了解一下而已
※ 编辑: newukyo (125.229.12.168 台湾), 07/18/2024 19:55:20
5F:推 sdbb : 谢谢 07/18 19:57
6F:推 touchbird : 我是713跟733都有 还在考虑要配692或是直接买2330 07/18 20:07
7F:推 m840509 : 想了解正二的问题 07/18 20:39
8F:嘘 RedLover1009: 光选股原因。就可以笑死人了 07/18 20:50
※ 编辑: newukyo (125.229.12.168 台湾), 07/18/2024 22:24:35
9F:推 aqasia : 专业推 07/18 23:58
10F:推 liway : 多啦王的脸书是什麽呢? 07/19 01:00
11F:→ liway : 找到了谢谢! 07/19 01:01
12F:推 jimhall : 都是台股没系统风险? 07/19 04:40
这里只讨论台股 突然丢个系统风险市有点奇怪
都提到系统风险就不只是台股的问题 你应该想说的是区域风险
这里针对就是台股 本来就要承担台股区域风险
我配置00733 不是要回避 XXXX风险
而是针对特定因子铺险
这点可能还是要让您先明白
13F:推 gokuhwanlai : 这种人为选股的因子。以前强不代表以後也能持续 07/19 07:16
1.动能因子是因子选股,这个是特定策略被动选股不是人为选股
你讲的人为选股,通常是指主动型的基金
这个是特别针对因子铺险,你也只能说人为策略,不是人为选股
2.台股常见的真因子
真因子是 除了选股因子之外 加权也要避免偷偷贴大盘
713 低波动因子 这个蜈蚣王有讲过大家比较知道
波动率加权
733 中小动能因子 这个相对冷门
我以指数形成的规则来看
4层动能筛选(动能)
直接排除 市值前50大 避免贴大盘 符合名称的中小
只是最後还是没有用动能加权 可能是怕前4层筛到规模太小的股票
对得起他的中小动能的名称
有一些选股 虽然是因子 最後用市值加权
就自然会贴大盘了 可以去思考一下其中的逻辑
你觉得因子无用可以去买纯市值型
选择而已
※ 编辑: newukyo (101.9.192.154 台湾), 07/19/2024 09:10:27