00733 是动能因子选股 因子投资绩效会偏离大盘 这句话先记起来 先看00733的选股池 --------------------------------------------------------------------- 选取范围：台湾证交所上市、市值前 50 大以外的股票 ----------------------------------------------------------------- 看到这个条件 就知道绩效不管怎麽组合注定偏离大盘 (前50大占80%，但是00733这50大都不会在他的持股内) ------------------------------------------------------------------ 资产配置要有效 就是资产不能有太高的相关性 高相关性如： 0050=006208 006203 00692 各种台湾加权正2 ------------------------------------------------------------------- 00733 和大盘低相关 不代表不会同涨同跌 崩盘也是一起下去的 刚刚有板有来信询问 选股条件有一个 贝他值为正不会和大盘相关吗？ 其实贝他值只是其中一个入选条件 不是组成条件 入选条件 1、上市满一年。2、近一季税後净利为正。3、Beta值为正。4、进行流动性检验。 排序方式：通过流动性检验及指标筛选後，依最近20日α(Alpha)系数递减排序并选 取排名前50名之股票。(α系数系以发行量加权指数作为基准指数。) 基本上最後被排入就是阿法值最高的50名了 再加上权重计算方式： 1.自由流通市值加权。 2.依自由流通市值作为计算标准，个别成分股权重不得超过20%，且前五大成分股权重总 和不得超过60%。 另外对比这三个月的绩效 00692 18.64 006208 20.54 0050 20.52 市值型的 绩效相近 ------------------------------ 00733 0.76 ---------------------------- 长期向上 短线绩效不相关 是非常适合最资产配置的 ------------------------------------------------------- 回到你的选股原因 00733是传说中的飙股集中营 相同的传说也曾经在 00928 中出现 看起来你是择时派的 不是配置派的 所以 要用择时的角度看这件事情的话 要搭配技术分析来看 台湾指数公司中小型 A 级动能 50 指数 或是其他指标 来做处理 如果没赚赔 不如去换你要的东西 因子并不会一直都是正报酬 00733 就是一个绩效跟大盘脱钩的产品 --------------------------------------------------------------- 但是以资产配置的角度来看 A：00713 是低波动因子 B：00733 是中小动能因子 C：00692 006208 006203 各种加权正2 是市场因子 是三个不同的物件 很适合拿来依照固定比例购入配置 要看你是哪一种类型的投资人 资产配置组的要记得再平衡 长期(是三年五年的那种长期) 是有机会降低波动 提高报酬 另外 纯正2的 继续无脑正2就好 正2最大的问题 波动度太大 长期标准差太大 导致报酬差异太大 如果拿到一大笔资金要押进去实在是非常的不适合 ※ 引述《Lovatte (不是啊！)》之铭言： : 这几年才开始接触投资 : 去年底、今年初看到不少人说00733是飙股集中营，定期定额买了不少… : 不过00733四月份换股以及配息後表现到现在都偏弱 : 同期一起买入的市值型还赚比较多 : 打算年中断舍离一下 : 调整一下目前的配置： : 1. 市值型：继续定期定额大盘006208+科技型00935 （这两支今年表现都很不错，不太会出错，00935的绩效甚至还比006208强） : 2. 美债ETF：长天期债ETF 00937B : 3. 中小型股00733要不要改为月配00944或00936？ : 想问这样的配置是ok的吗？ : 或大家对下半年配置有什麽下想法？ : 今天台股大跌有先补 : 006208+00935这两档逢低买进 : 感谢板上大神们指点 : ----- : Sent from JPTT on my iPhone --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 125.229.12.168 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1721302319.A.84A.html 我认为买GG不如买正2 这点我跟您的见解不同 指数与个股的论证有很多 恭喜您GG赚钱~~~ ※ 编辑: newukyo (125.229.12.168 台湾), 07/18/2024 19:35:53 长期持有是正确的 长期持有正2不一定是正确的 多拉王这几年都有分析过两三次正2在什麽情况下会有问题 建议正2组的有空看看多拉王的脸书部落格 另外人家分析的问题是存在的 没发生不代表不会发生 把投资变成信仰变成宗教 这样是比较不好 生命周期投资法的杠杆不是只有正2可以用 正2是日内正2 是有波动率耗损的 我自己持股也有超过总资产50%的正2 但是不要盲目地正2 这几年赚钱没错 赚钱就是硬道理 但是正2的问题可能也要抽空了解一下 你如果觉得不会发生 那你是对的 就是建议抽空了解一下而已 ※ 编辑: newukyo (125.229.12.168 台湾), 07/18/2024 19:55:20 ※ 编辑: newukyo (125.229.12.168 台湾), 07/18/2024 22:24:35 这里只讨论台股 突然丢个系统风险市有点奇怪 都提到系统风险就不只是台股的问题 你应该想说的是区域风险 这里针对就是台股 本来就要承担台股区域风险 我配置00733 不是要回避 XXXX风险 而是针对特定因子铺险 这点可能还是要让您先明白 1.动能因子是因子选股，这个是特定策略被动选股不是人为选股 你讲的人为选股，通常是指主动型的基金 这个是特别针对因子铺险，你也只能说人为策略，不是人为选股 2.台股常见的真因子 真因子是 除了选股因子之外 加权也要避免偷偷贴大盘 713 低波动因子 这个蜈蚣王有讲过大家比较知道 波动率加权 733 中小动能因子 这个相对冷门 我以指数形成的规则来看 4层动能筛选(动能) 直接排除 市值前50大 避免贴大盘 符合名称的中小 只是最後还是没有用动能加权 可能是怕前4层筛到规模太小的股票 对得起他的中小动能的名称 有一些选股 虽然是因子 最後用市值加权 就自然会贴大盘了 可以去思考一下其中的逻辑 你觉得因子无用可以去买纯市值型 选择而已 ※ 编辑: newukyo (101.9.192.154 台湾), 07/19/2024 09:10:27