作者aiio (小淡)
看板Stock
标题[标的] 2367 燿华 卫星飞跃 华丽转身
时间Mon Jul 8 09:26:29 2024
公司介绍一样不多说附上连结
https://reurl.cc/xaR1zZ
本篇将以获利能力做分析
前情提要：
https://i.imgur.com/Dlwv5xp.png
今年开始受惠於低轨卫星第一大客户的出货
让第二季的营收也来到历年最高的位阶
而第三季将会由第二大客户接棒产能持续发展
而从公司派的说词量能会逐渐放量到2025年
因此也随之扩厂 预计3Q25会开始生产
因此能预期未来发展将蒸蒸日上
财务数据分析：
https://reurl.cc/RqNvnr
（大部分数据将延续四月数据做预测）
https://i.imgur.com/ZyKo8qc.jpeg
从财报上来看 每季固定营业费用约略4.3亿左右
因此可以估「平均月费用」是1.43亿
根据4月自结来看 税前净利2.17亿+1.43亿
可以知道毛利是3.6 因此毛利率「19.8%」
税前净利2.17/股本67=0.32EPS（没问题）
OK进入正题
所以可以证实公司说的毛利率因低轨卫星提升
因此我们来粗算 以下假设：
1. 营收不再创高 6月营收同5月
2. 789月营收也相同5月（第二大客户接棒）
3. 第4季营收整体下滑7%
https://i.imgur.com/Qkfo4dp.jpeg
第二季：
51.84(收)*20%(毛)-4.3(费用)=6.06
6.06/67(股本)=0.904EPS
第三季：
50.61(收)*20%(毛)-4.3(费用)=5.82
5.82/68(股本)=0.868EPS
第四季：
47.06(收)*20%(毛)-4.3(费用)=5.11
5.11/67=0.76EPS
2024整年获利：2.942EPS
而根据国泰期货的预测25年将比24年成长30%
2025整年获利：3.800EPS
根据燿华长年平均本益比15
短期目标：45
长期目标：60
以上是我个人中立分析（我觉得抓蛮保守的..）
如果营收後续开更高创新高可以拉高预算
---
人权图：55张等抬轿
https://i.imgur.com/r7prr0o.jpeg
https://i.imgur.com/90GlR9f.jpeg
免责说明 ： 以上所提供之投资建议及参考资料内容，不得作为任何交易之依据，使用者
依建议或资料内容进行任何投资行为所产生之风险及盈亏，未经自行了解判断，而导致交
易损失风险，应自行负担，本人不对使用者之投资决策负任何责任。
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 123.240.86.113 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1720401991.A.530.html
1F：推 kevin05233 : 现有的厂 产能有这麽大吗...... 07/08 09:29
2F：推 n74042300 : 华丽出货 07/08 09:32
3F：推 tvc1004 : 很妖...天天开高烙赛 07/08 09:37
4F：推 okderla : 华丽抓最後一只劳鼠 07/08 09:37
5F：推 BEBEAUTY99 : PO完就出货了 07/08 09:37
6F：推 faye2 : 每天开高走低 习惯了 07/08 09:38
7F：推 harpuia : 3根长长的上影线，妖股一支 07/08 09:41
8F：→ tvc1004 : 等今天或明天开奖就知道电梯往哪边走了 07/08 09:45
9F：推 capssan : 居然有人注意他...丸惹.. 07/08 09:47
10F：嘘 YesNoter : 成本遮起来 07/08 09:48
11F：推 Bashar : 这只散户超多XD 07/08 09:48
12F：推 krej : 2开头的成本就看他每天演戏 07/08 09:49
13F：嘘 midone740903: 这个也在报 抓替死鬼概念 07/08 09:49
14F：→ davidhsu : 一堆人跟着投顾台买进XD 07/08 09:50
15F：推 chirui2266 : 车有点重，麻烦低调 07/08 09:50
16F：→ krej : 结果po完就弹上去了，ptt法人进场？？？？ 07/08 09:51
17F：→ bill0129bill: 5月底就有人贴过了 还在等他转大人 07/08 09:52
18F：推 clamperni : ptt法人又要套了 07/08 09:54
19F：嘘 dickey2 : 空起来 帮你加满燃料 07/08 09:55
20F：推 beatles12 : 腰花不是王子复仇记之一吗 哪有现在才注意 07/08 09:56
21F：推 mayday751208: 整理很久了啦 真的会上去 酸民大可不必 07/08 09:59
22F：推 delnet : 白马王子准备转大人了吧 07/08 10:01
23F：推 kevin05233 : 今天走势不太一样 ..要攻前高了吗？ 07/08 10:01
24F：推 aq5137 : 开高就冲 07/08 10:03
25F：推 fishead1116 : 我星期五被洗掉了 07/08 10:04
26F：→ dickey2 : 那麽多上引线 我才不信会上去 07/08 10:05
27F：→ i945566 : 他涨好慢 07/08 10:06
28F：→ cct1121 : 被点名要转身 准备转身离开了 07/08 10:06
29F：推 valentian : 我本来持有几十张，在大涨之前卖掉，森气气 07/08 10:10
30F：→ dickey2 : 你不卖就不会涨阿 07/08 10:12
31F：→ dwarf000123 : 转身离开 07/08 10:22
32F：推 s56565566123: 妖华集团没有弱者 07/08 10:26
33F：→ dickey2 : 要攻高了 我好怕 07/08 10:28
34F：推 harrychen413: 涨多久了 现在只是帮人抬轿而已== 07/08 10:30
35F：推 lili0624 : 26元放着等 07/08 10:32
36F：推 mayday751208: 上引线好多还是要创高 07/08 10:32
37F：推 askl817 : 本来有200多张 都卖光了 鱼尾没吃到 真可惜 07/08 10:33
39F：→ event1408472: 还在等 希望能翻倍 07/08 10:35
40F：推 F74274015 : 真的超妖，没有强心脏会比洗掉，当冲客又多 07/08 10:36
41F：推 harrychen413: 看来是过不了前高 准备下去 07/08 10:39
42F：推 sggg23 : 一堆韭菜难怪赚不到钱 07/08 10:39
43F：→ b840107 : 有人被光速打脸QQ 07/08 10:42
44F：推 mayday751208: 看来是过前高高了 07/08 10:42
45F：推 krej : 事实证明酸民越多越喷，笑死 07/08 10:42
46F：推 yuffie : 套山顶40，今天解套XD 感谢！^q^ 07/08 10:43
47F：推 RVDOCK : PTT法人进攻罗 07/08 10:43
48F：→ jc761128 : 法人好强喔 07/08 10:43
49F：→ dickey2 : 金派 07/08 10:44
50F：推 event1408472: 这只成交量每天都几万张的 超级扯 07/08 10:44
51F：→ event1408472: 不一定是ptt 法人 07/08 10:44
52F：推 krej : 涨停了 07/08 10:44
53F：→ cct1121 : Ptt法人进攻 妖华回来了 07/08 10:44
54F：推 bleeza : 真的，PTT法人真猛！ 07/08 10:45
55F：推 s58538178 : 赚钱豪简单 07/08 10:45
56F：推 valentian : 居然涨停 07/08 10:45
57F：推 amazingwow : 锁了 07/08 10:45
58F：推 bogy26 : 80%的人都输钱看来是真的 07/08 10:46
59F：推 sunday0913 : PTT法人真的扯 07/08 10:46
61F：→ i945566 : PTT法人进攻了？ 07/08 10:48
62F：→ bill0129bill: 留言空起来的 帮QQ 07/08 10:49
64F：→ dickey2 : 想谢谢我的请自己表达一下 07/08 10:50
65F：推 lovett0912 : PTT法人有够猛的XD 07/08 10:50
66F：推 mayday751208: 套这麽久不用急着卖 赚钱好简单 07/08 10:50
67F：推 dante60229 : 批踢踢法人进攻喔干 07/08 10:53
68F：嘘 owen810829 : 好羡慕 PO就喷 07/08 10:53
69F：推 j65p4m3 : 我要笑死，涨停了 07/08 10:53
70F：→ dbdudsorj : 扯 批踢踢法人 07/08 10:54
71F：推 windblood : PTT法人真的猛 之前在那边盘就下车了QQ 07/08 10:55
72F：→ pnsboy : 看到来不及 涨停惹 07/08 10:57
73F：推 Everforest : PTT法人买到涨停喔? 07/08 10:59
74F：推 fdkevin : 这种量ptt法人抬得动就太可怕了 07/08 10:59
75F：推 penta : ptt法人进攻 07/08 11:00
76F：推 blitz1991 : 竟然灯了 07/08 11:01
77F：推 jedl1025 : 要跌了… 07/08 11:02
78F：推 Deepbaby : PTT法人一人一张带量过前高了 07/08 11:02
79F：→ jedl1025 : 华通先烙跑了 07/08 11:03
80F：推 ntust661 : 四大法人 外资 投信 自营商 PTT 07/08 11:03
81F：推 johnny861226: 上礼拜五被洗出场 07/08 11:04
82F：推 hugo123 : 这个量要买到涨停 谁出手的 07/08 11:07
83F：推 mayday751208: 他的量真的要超大才能涨停 07/08 11:08
84F：推 hugo123 : 12万张 是…… 07/08 11:09
85F：→ fpso : 为什麽不帮帮富乔...991815...995.. 07/08 11:10
86F：推 MetaMorphos : 妖...躺平好久上星期演几天今天喷爆 07/08 11:11
87F：推 krej : 妖华股价才多少钱，12万张连5000张台gg都买不到… 07/08 11:12
88F：→ krej : … 07/08 11:12
89F：→ dickey2 : 两天20万张 07/08 11:14
90F：推 Elonjohn : 买了10张 趁热赚 07/08 11:21
91F：推 tvc1004 : 谢谢PTT法人锁涨停，洗到破皮了 07/08 11:29
92F：推 Sianan : 为什麽启碁还是一滩死水= = 07/08 11:34
93F：推 ben192726 : PTT法人买一堆果然很稳 07/08 11:38
95F：→ jjabulahan : 哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈 07/08 11:45
96F：推 beatles12 : 楼上赚烂 羡慕 07/08 11:48
97F：推 klinjohndoe : 楼楼上大赚一个便当+珍奶，好羡慕 07/08 11:53
98F：推 harpuia : 楼楼上赚到便当钱，羡慕~ 07/08 11:55
99F：→ jjabulahan : ez 07/08 11:56
100F：→ chinaeatshit: 我想吃鸡排 100怕喷喷 07/08 11:58
101F：→ dickey2 : 这麽会套 07/08 11:59
102F：推 fegat : 当冲赚0.1干嘛..... 07/08 12:10
103F：推 fateat : 洗刷刷洗刷刷 07/08 12:11
104F：推 harrychen413: 傻傻的 楼上退佣就赚好几千了 07/08 12:14
105F：推 mayday751208: 原来如此，在赚水钱的 07/08 12:19
106F：→ s58538178 : 现在大部分不都日退的吗 当天损益多少就是多少 07/08 12:35
107F：→ oftheday : 抓最後一个 07/08 13:16
108F：推 swimmer19 : 感觉6月业绩很好 07/08 13:18
109F：推 lusifa2007 : 亮灯 07/08 13:19
110F：推 crazypeter : 推文太好笑了吧 07/08 14:25
111F：推 nakinight : 隔日冲 07/08 16:38
112F：推 dante60229 : 恭喜短期达标 07/09 09:04
113F：→ dwarf000123 : 屌 07/09 13:36
114F：推 brkx : 来这边看看多少亡灵，科科 07/12 13:30
115F：推 harrychen413: 没办法 韭菜就是这麽多 嘻嘻 07/16 10:13