原文标题： 产经解析－转骨中的中国经济 关注四大产业 原文连结： https://www.chinatimes.com/newspapers/20240623000187-260203?chdtv 发布时间： 04:102024/06/23 工商时报 联博集团中国股票投资长、John、Lin 记者署名： 04:102024/06/23 工商时报 联博集团中国股票投资长、John、Lin 原文内容： 在相对疲弱的复苏之下，联博观察，中国大陆目前有四大产业受惠於外销或国家政策。 第一，成功拓展外销市场的国内重工业大厂。工业周期性公司如机械制造商、巴士制造商 和重型卡车引擎制造商等，因为有好的产品和商业模式，因此在产业中处於领导地位，能 够在国内市场找到成长动能。 但更重要的是，他们能够在今天所称的「全球南方」（Global South）找到出口市场。事 实上，在东南亚、东欧、拉丁美洲或中东等其他新兴市场，这些公司找到了成长的驱动力 。这似乎是一个强劲的趋势，而且应该会持续下去。这一趋势可能会帮助这些公司的获利 成长持续到今年年底、甚至更久。 第二，农业生物科技与农业化学的创新。随着世界人口不断增长，对农产品生产压力也随 之增加。加上气候变迁等因素，南亚或拉丁美洲某些市场的乾旱、洪水等气候事件正在推 高某些农产品价格。随着农产品价格上涨，中国一些食品公司也会因此获利，其产品价格 可能随着食品成本上涨而上调。此外，为提高农业生产量，也推动农化产品的需求，目前 中国已经成为全球重要的农药生产国家与出口国家之一。 第三，制造业中导入人工智慧。在中国大陆，人工智慧的投资机会可能较为集中在一些硬 体设备制造商，这些制造商生产的零组件将应用於资料中心或帮助提升算力等。这些可能 会继续保持强劲成长，因为其他国家或地区正在想方设法增加算力，以应对人工智慧的到 来。 第四，绿能转型。中国政府想要并将实施自己的碳中和政策，因为愈能实践绿能政策，就 愈能摆脱对化石燃料的依赖。中国自身并不生产或生产不足化石燃料，因此需要从其他国 家如俄罗斯或沙乌地阿拉伯进口石油。中国若能避免使用化石燃料，并进一步使用境内生 产能源如太阳能电池板或风力发电机，中国越有机会掌握能源主导权。 在绿能相关投资中，太阳能板产能在全球市场中占有一席之地，但目前已进入价格战的激 烈竞争。因此，投资人可考虑注意力转至储电应用、电力传输与配电设备、再生能源等投 资机会。 另一方面，电动车时代已经到来。只要在中国大陆四处走走，就会发现愈来愈多的电动车 ，这些电动车正在取代传统汽车。这个领域有许多资金雄厚的玩家，因此出现激烈的价格 竞争。这对消费者来说是好事，因为他们可以花更少的钱买到更好的汽车；但对那些赔本 销售的汽车商来说，就很糟糕。因此，在考虑电动车的获利能力与选择相关股票时，需要 非常谨慎。 毫无疑问，中国正处於经济转型的过程中，它正在远离2010年代和甚至可能是2020年代初 期的高速成长时代，并且正在摆脱过度依赖房地产建设等债务驱动的成长模式。 当经济转型结束时，我们相信经济成长仍会存在，只是成长速度会有所趋缓。但经济成长 的结构将具有更好的体质，主要由国内消费和经济加值活动驱动，同时也会由制造业推动 ，例如电动车、太阳能电池板等。因此，如果投资人相信未来的经济前景会有所不同，投 资方式或许就应该调整。 心得/评论： 1.电动车的时代已经到来，中国有许多优秀的厂商可以生产物美价廉的电动车 这对消费者来说是好事，因为它们可以用更少的钱买到更好的电动车 除非它们国内有像裕隆这种阿斗要养。 2.中国经济成长仍会存在。中国电动车、太阳能电池板、储能等仍值得关注。 --

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