原文标题：台积电太委屈！魏哲家向黄仁勳抱怨1事後…结局神展开 原文连结：https://www.chinatimes.com/realtimenews/20240616000004-260410 发布时间：2024/06/16 20:00 记者署名：编辑、吴美观 文、先探投资周刊、林丽雪 原文内容： 台积电与辉达强强联手，未来五年看不到竞争对手，半导体先进制程产能奇缺，黄仁勳支 持台积电涨价，全球机构法人开始正视台积电评价相对委屈这件事，护国神山後市仍欲小 不易。 台北电脑展虽随着辉达创办人黄仁勳离台，话题虽暂告落幕，但其留给台湾科技产业评价 的调升行情，才正要接续展开，尤其是评价相较於全球ＡＩ股委屈许久的台积电，在黄仁 勳一句「支持涨价」言论下，未来几年有望持续启动评价调升行情，台股虽因技术面指标 乖离过大而有涨多回档压力，但长线格局仍欲小不易。 黄仁勳的支持涨价说，让全球机构法人必须正视台积电评价相对委屈这件事。还原涨价说 始末，先是台积电董事长魏哲家在六月四日股东会上说，「我也跟黄仁勳抱怨过他的东西 太贵，不过的确有价值，也许我也要开始跟他秀我的价值」，魏哲家被继续追问是否要涨 价，魏哲家回应，「我没有这样讲，但是我希望这样」。 每年将以逾二成速度成长 紧接着隔天（六月五日）中午，黄仁勳在内湖与投资法人的一场午餐会中，被问及台积电 希望调涨晶圆价格的说法，黄仁勳回应，台积电的「服务」价格太低，且台积电对世界及 整个产业的贡献在其财务数字中并未被充分展现，会支持台积电在晶圆、CoWoS报价。 正是这些言论，带动台积电ＡＤＲ价格大涨回应，外资券商摩根士丹利更是认同台积电在 大客户辉达的背书下，很有可能启动涨价，其他主要ＡＩ半导体客户也将跟进。摩根士丹 利从供应链确认，认为明年台积电的晶圆价格将在今年九、十月最终确认，基本假定台积 电三奈米平均销售价格将在未来二年调升十一％，四奈米将调升三％；至於CoWoS价格则 预估将在未来二年调涨二成，以达成台积电设定的年度毛利率目标。 随着涨价有望，台积电两位领导人在股东会乐观预估，由於ＡＩ带动需求，未来全年成长 将落在二○到二五％，这一说法并让外资机构法人吃下定心丸，摩根士丹利并在看好台积 电受益先进制程涨价下，上修台积电二○二六年每股盈余至六○．九九元，并同时调高其 目标价至九八○元，宣告台积电不仅将进入获利上升循环，股价也将进入评价调升周期。 没跟上在第一轮时间调升台积电目标价的美林证券，则在苹果ＷＷＤＣ大会後跟进宣布调 升台积电目标价至一○四○元，该机构认为苹果宣布了「Apple Intelligence」，将大幅 增加对半导体晶片的需求，以目前苹果占台积电营收比重高达二五％来看，台积电亦将是 苹果加紧ＡＩ发展下最大的受惠者。 护国神山评价太委屈 事实上，黄仁勳支持台积电的涨价说，一直以来也符合黄仁勳愿意拉抬供应链并与供应链 共荣的态度，今年三月辉达的ＧＴＣ大会中，黄仁勳明确宣示辉达在ＡＩ产业难以撼动的 地位，其在GPU/CUDA软硬体规格制定与应用、生态链组成与完整度，实力都已经与对手拉 开极大差距，下世代Blackwell架构释出，更拉着全球重量级ＣＳＰ云端业者一起打拚， 加速发展及做大ＡＩ产业，云端业者先後加入GB200发展阵营，也拉动供应链迎来崭新的 ＡＩ革命商机。 https://i.imgur.com/poMC2Rj.jpeg 心得/评论： 我想不到台积电不上 1000 的理由 2026年 EPS 上看 60 元 本益比给很保守的 20 倍 GG 也会涨到 1200 三星弯道超车，中芯又赢两次，始终无法追上 全世界都在等台积电产能，完全不知道怎麽输 比美债还送分题 https://i.imgur.com/vdKS4wb.jpg --

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