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标题[新闻] 关键原因让AI变「BI」 戴尔盘後暴跌18.6％血流成河
时间Fri May 31 19:21:57 2024
https://www.chinatimes.com/realtimenews/20240531001836-260410
10:48 2024/05/31
时报资讯 时报编译柯婉琇综合外电
受惠於强劲的AI伺服器需求，戴尔（Dell Technologies）上季营收终於实现增长，并上修
全年营收展望，但仍无法满足对其AI业务抱有超高期待的投资人。此外，戴尔警告AI成本恐
侵蚀全年获利，亦给股价带来沈重压力。
戴尔周四股价收跌5.2%，盘後发布季报後，股价一度崩跌18.6%。在这波AI狂热带动下，自
今年初以来，戴尔股价已经上涨1倍多，过去12个月以来更飙涨了两倍多。
戴尔公布2025财年第一季（截至2024年5月3日）营收年增6.3%至222.44亿美元，为2022年以
来首度实现增长，并优於市场预期的217 亿美元。non-GAAP每股盈余年减3%，为1.27美元。
以主要部门来看，包括消费与商用PC的客户解决方案（CSG）营收与前一年同期持平，为120
亿美元，优於市场预期的117亿美元。
包括伺服器、储存装置和网路硬体的基础设施解决方案（ISG）营收年增22%，为92亿美元，
优於分析师预估的90亿美元。其中，伺服器与网路硬体营收年增42%，达到55亿美元，创下
历史新高。
戴尔预期第二财季营收介於235亿～245亿美元，优於市场预估的233亿美元。戴尔预估第二
财季经调整後每股盈余介於1.55～1.75美元，不及市场预估的1.84美元。
此外，戴尔将全年营收预测调升至介於935亿～975亿美元，优於市场预估的946亿美元，且
以中位数估算为成长8%。但戴尔预估全年 Non-GAAP每股盈余约为7.65美元，不及市场预估
的7.70美元。
戴尔副董兼营运长Jeff Clarke在财报发布後表示，第一财季AI优化伺服器订单成长至26亿
美元，出货暴增逾1倍至17亿美元，积压订单成长逾30%达到38亿美元。
戴尔表示，本季获利目标落後市场预期，主要因AI伺服器成本攀升，将削弱本季毛利率。
财务长Yvonne McGill虽看好AI需求带来的动能将持续一整年，但也表示考量到投入成本增
加、价格竞争加剧等因素，全年毛利率可能缩水。戴尔预估，2025财年经调整後毛利率下滑
约150个基点。
心得
看起来AI伺服器开始杀价抢市占率
难怪只有辉达一直涨
美超微股价一直跌
现在还加入戴尔
台湾AI伺服器供应商应该Q2也不怎样
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※ 编辑: f12sd2e2aa (1.163.190.68 台湾), 05/31/2024 19:22:58
1F：推 Ken52039 : 应该……你可以放空 有自信一点 05/31 19:23
2F：→ YLTYY : 救命 05/31 19:23
3F：推 pmes9866 : 阿不就之前涨太多拉回 小小空了2股 05/31 19:26
4F：推 imlucky : 爱黛儿 05/31 19:26
5F：推 hicjgogogo : 所以他是买还是卖铲子的？ 05/31 19:26
6F：推 herculus6502: HPQ表示 05/31 19:27
7F：推 autherlike : 昨天下杀有人偷看答案 05/31 19:29
8F：推 house911 : 丸子 ? 05/31 19:29
9F：推 AGODC : 单纯涨太多了吧，一年涨4倍也够可怕了 05/31 19:29
10F：嘘 j3024133 : 吹到烂掉当然什麽破理由都能跌，今年已经涨四倍了 05/31 19:30
11F：→ j3024133 : ，你期待财报开了还能喷喔？这份财报明明就几乎全 05/31 19:30
12F：→ j3024133 : 面优於分析师预期，泡泡吹大了就是要破 05/31 19:30
13F：推 azcooper : BIBI 05/31 19:31
14F：嘘 starwkbitch : 爱您 05/31 19:32
15F：推 s56565566123: 爱您成本超低 05/31 19:34
16F：推 oyaji5566 : 啾命 05/31 19:35
17F：推 tonylolz : ai 捉老鼠 05/31 19:35
18F：推 frontin : 高歌离席了啦 05/31 19:37
19F：→ StarRoad : 成本攀升，毛利下降。台AI代工厂：… 05/31 19:39
20F：→ LBJisGod5566: 就涨太多 抓最後一个 05/31 19:40
21F：推 joygo : 就看辉达毛利不就知道了 你营收高 毛利就不如之前 05/31 19:51
22F：→ joygo : 的伺服器啊 05/31 19:51
23F：→ joygo : 一个卖硬体设计的公司，所有东西都要别人组装扣掉 05/31 19:52
24F：→ joygo : 人事成本毛利有78% 05/31 19:52
25F：推 tinoooii : 迎广的法说，对GB200讲的挺直白~ 05/31 19:53
26F：推 lepidoptera : 爱您应该早就高歌离席了 05/31 19:54
27F：推 gibbs1286 : 牛皮破了 05/31 20:00
28F：推 tinoooii : 不管NV被不被取代，记忆体应该都很机会 05/31 20:08
29F：推 pponywong : Dell 自己又没组装厂 现在都是大厂直接买白牌比较便 05/31 20:16
30F：→ pponywong : 宜 05/31 20:16
31F：→ cleanx : 无关，外资就是要卖 05/31 20:17
32F：推 huk40199 : 就晶片太贵但是是辉达卖太贵 05/31 20:22
33F：推 toeic900 : 就是要割而已 05/31 20:27
34F：→ intointo : 竞争者众 05/31 20:31
35F：推 lf2net4589 : Dell 就组装厂卖解决方案的，跟纬创一样，又不是NV 05/31 20:31
36F：推 cysfmc : Nv 之前割矿工,现在割pc厂 05/31 20:52
37F：推 PeikangShin : 让你A到哀哀叫 05/31 20:53
38F：→ Brioni : 系统厂杀成红海 05/31 21:21
39F：推 eastereaster: 现在CSP都是直接跟ODM合作，甚至CSP都在自己在卖ser 05/31 21:22
40F：→ eastereaster: ver 05/31 21:22
41F：推 peterrita : 跟SMCI买比这逼便宜多了 05/31 21:28
42F：→ Rogergg : 上面一堆人跌就出来讲鬼故事 05/31 21:38
43F：推 pziix : DELL好贵 什麽时候要降价促销 05/31 21:53
45F：→ kmshy : 再I啊 05/31 21:59
46F：推 bigair888 : Dell电脑好吗？ 05/31 22:25
47F：推 KrisNYC : Dell是卖机构公司一次几百几千台解决方案含保固的 05/31 22:38
48F：→ KrisNYC : 一般人买Dell当然就是会觉得差不多的东西贵很多 05/31 22:38
49F：→ k85564 : bi 05/31 22:40
50F：推 GivemeApen : 股癌早就杀肉了 05/31 22:52
51F：→ buffetta : 这样下周海公公是不是也有压力了？ 05/31 23:34
52F：嘘 Kouson : 最烂记者 标题有写的东西 内文却没细讲 06/01 00:35