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标题[新闻] AI获利将增！获大摩、瑞银外资按赞 鸿海
时间Mon May 13 19:05:31 2024
原文标题：
AI获利将增！获
大摩、瑞银外资按赞
鸿海法说会前夕涨逾1%
原文连结：
https://news.cnyes.com/news/id/5559749
发布时间：2024-05-13 12:25
记者署名：钜亨网新闻中心
原文内容：
华尔街投行摩根士丹利 (下称大摩)(MS-US) 近日看好
鸿海 (2317-TW) AI 相关获利将大幅
增加，并将鸿海
目标价上调 35% 至每股 210 台币，在法说会登场前夕，鸿海今 (13) 日早
盘上涨逾 1%。
大摩在上周五 (10 日) 出具的个股研究报告中表示，看好鸿海
明年 AI 相关收入将年增 30
% 至 256 亿美元，利润将年增 126% 至 18 亿美元，鸿海明年将提供 70% 的辉达 GB200 D
GX 伺服器系统以及 20% 的 GB200 MGX 伺服器系统。
大摩还顺便预测 2025 年 GB200 出货量，DGX NVL72 明年上半年将达 2 万台，MGX NVL36
明年中旬将达 1 万台。
鸿海在 GPU 模组组装、GPU 主机板组装有所成长，原因在於今、明
两年 GPU 出货量成长，加上鸿海新增伺服器主机板、伺服器组装业务，另外在机柜组装上
，
鸿海在单机柜价值量和机柜出货量向上提升。
大摩认为，根据自家对 GB200 出货的预期，最终 AI 将贡献
鸿海明年 24.6% 的利润。
不过，在 GB200 中，鸿海的产业链可能进一步延长，这也是该公司每股获利 (EPS) 将会成
长的原因。除 GPU 模组组装、GPU 主机板组装、机柜组装，鸿海还会在伺服器主机板组装
和伺服器组装出货。根据公开讯息显示，鸿海近期在这些领域进行布局。
关於 GB200 的投资机会，另一投行瑞银 (UBS) 在 4 月底的报告也提到鸿海有望在代工中
拿下最高占比，随着密度大幅增加，鸿海与纬创在 GB200 伺服器机架的每个机架内容价值
将会大幅提升，尤其是鸿海，因为鸿海有望成为新伺服器 switch board 的单一来源。
报告中提到 GB200 相较於 GH200 有三点改变，分别是从 x86 转到 ARM、从 HGX 转到 MGX
平台、从风冷转移到液体冷却。
但跟大摩不同的是，
瑞银 (UBS-US) 对 2025 年 GB200 的出货更加乐观，主要考量到云端
厂商对 GB200 伺服器机架的强劲需求，因为这些厂商都调高资本支出，瑞银也认为明年 GB
200 72-GPU 等效
AI 伺服器出货量将达 3.1 万台，即 110 万个 GPU。
大摩也认为，随着
CPU 架构从 x86 向 ARM 转移，台积电将迎来更高的 CPU 代工市占率。
此外，考量到 AI 的催化，市场对先进制程晶片的高需求以及 HBM、CoWos 的高速增长，
大
摩预估 2027 年
AI 将为台积电贡献近 20% 营收。
心得/评论：
调高目标价到
210元，鸿海财报应该会开的不错
只是後面能不能持续这个增速成长
可能才是主要的观察点，也就是展望
CPU架构真的有朝ARM转移我是有点怀疑
看看美股ARM跌成什麽样子
到底
海运股
鸿海能不能上200呢!?
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1F：推 jen1121 : 明天一根 05/13 19:06
2F：推 hate56 : 丸子 大摩出货讯号 05/13 19:07
3F：推 qazsedcft : 真海运 05/13 19:07
4F：推 lucky466 : 来了来了，同样戏码玩不腻 05/13 19:07
5F：推 sunday0913 : 大摩最近出场率很高,484该缩一点点了… 05/13 19:08
6F：→ xiaoyao : 今天大摩有买 给过 05/13 19:08
7F：→ sunday0913 : 看明天的才准 05/13 19:09
8F：推 yellone741 : 明天法会？ 05/13 19:10
9F：推 shlee : Q1应该还好 应该要Q3Q4才会大幅增长 05/13 19:11
10F：推 pkro12345 : 结果平盘 05/13 19:12
11F：推 gtaped05550 : 准备出货！！！！！ 05/13 19:12
12F：→ WSY000000000: 要倒货是吧！ 05/13 19:13
13F：推 weiren6 : 瑞银今天有大卖吗 05/13 19:13
14F：推 stoke4096 : Q1看FII就知道成长，现在看Q3/4能不能更多 05/13 19:15
15F：推 JoshBeckeet : 大摩在船上了...当然要出货给... 05/13 19:15
16F：推 DDDDRR : 瑞银卖超9797 05/13 19:16
17F：推 barry841120 : 最近一直按赞喔XD 05/13 19:16
18F：推 yellone741 : 瑞银今天大卖1万张… 05/13 19:17
19F：推 chachabo : 好，赞 05/13 19:18
20F：推 a9a9a8a1 : 瑞银趁盘好抽钱出来啊 等法说完拉股价吧 05/13 19:20
21F：推 lc85301 : 出货 05/13 19:21
22F：推 tidalwave00 : 不是倒货是大清仓 05/13 19:21
23F：推 westmoney : 点赞？？出货？？ 05/13 19:26
24F：嘘 zzzbear : 开始疯狂按赞 我真的怕 狂赞士 05/13 19:27
25F：→ StarRoad : 2027 占gg 20%，比想像中少 05/13 19:27
26F：推 Lotso0217 : 八折刚好170… 05/13 19:28
27F：嘘 AGODC : 结果被倒烂 05/13 19:28
28F：推 shuwei810725: 200就只是个过程 怎麽还有人不信… 05/13 19:28
29F：→ neoa01 : 我都看到300了，感谢o大，谢谢抬轿 05/13 19:30
30F：推 smx82625 : 法会 05/13 19:34
31F：→ goodapple807: 按赞 分享 05/13 19:34
32F：推 NKUHT : 出货罗...... 05/13 19:34
33F：推 b9441118 : 鸿海的法说会开完好像都会先跌 05/13 19:35
34F：推 yellone741 : 鸿海博士救我！！ 05/13 19:36
35F：推 wings22w : 大摩持续买进中 05/13 19:36
36F：→ ookimoo : 80 不能再高了 05/13 19:37
37F：→ ethan0419 : cc 05/13 19:37
38F：推 TroyeSivan : 笑死 1%就在发出货文 可怜啊 05/13 19:38
39F：→ puni52041 : 怕了 05/13 19:39
40F：推 riotssky : 70%... 太惊人了 05/13 19:40
41F：→ house911 : 蛤 ? 05/13 19:40
42F：→ xephon : 鸿海出货占辉达70%，股价还不上300？ 05/13 19:41
43F：推 b2060027830 : 大涨1% 也要发新闻，是不是怕散户不敢买 05/13 19:42
44F：推 jasontake : 好的 买GG 05/13 19:42
45F：嘘 inoce : 丸子 05/13 19:43
46F：→ elwkjw : 按照经验反着股版都会赢 05/13 19:47
47F：推 freshman : 完了 05/13 20:02
48F：推 wii128 : 鸿海博士 恭请开示 05/13 20:02
49F：推 lolpklol0975: 出货 05/13 20:06
50F：→ mutohchi : 老苏开勳 05/13 20:06
51F：嘘 inoce : 老苏说纬创迟早过160 然後现在手上没半张 笑鼠 05/13 20:11
52F：推 aoc7175 : 不重要 跟韭菜乡民反着做 胜率很高 05/13 20:13
53F：推 TroyeSivan : 博士我苦口婆心劝告 今天没卖的明天有可能吃跌停 05/13 20:24
54F：→ TroyeSivan : 或者後天 05/13 20:24
55F：推 harry8123 : 涨70%了吃一根跌停不痛不痒 05/13 20:26
56F：推 neverlight : 海森堡启动 05/13 20:28
57F：嘘 piercingX : 大摩XD 05/13 20:31
58F：推 josephpu : 大摩今年都买了12万张，偶尔卖个几千就有人在喊崩 05/13 20:32
59F：→ josephpu : 没信心的赶紧下车 别耽误大家 05/13 20:32
60F：推 wii128 : 鸿海博士：可能两天跌停 法说变超渡法会 跌回138.5 05/13 20:35
61F：嘘 onepiece7 : 大摩最近出货很不顺喔，一直发出货文 05/13 20:36
62F：推 THE7088 : 大摩跟老谢有的比 05/13 20:41
63F：推 justdoit : 上一个被按赞的 05/13 20:49
64F：嘘 moomoo91426 : 超快就出货啦 05/13 21:15
65F：嘘 UrFather : 接盘侠预北北☺ 05/13 21:26
66F：推 calford : 来个跌停 就All in 05/13 21:50
67F：推 jamz : 你懂海，海就会帮你 05/13 21:53
68F：→ shinyi444 : 是想让谁退休 05/13 21:58
69F：推 edweepvp : 不跌我怎麽接 赶快跌啊 05/13 22:17
70F：→ a1277034 : 瑞银出货耶大哥 05/13 22:19
71F：推 Merlini : 船上满满散户 05/13 22:25
72F：→ DTFS : to the moon or ground 05/13 22:32
73F：嘘 southpeace : 博士表示不喜欢这篇 05/13 22:36
74F：推 gunng : 块陶啊 大魔要出货啦 05/13 22:57
75F：推 jhihheng : 出货乾你屁事 你又没买 水啦 05/14 00:25
76F：推 yellone741 : 笑死 鸿海散户一周比一周少整天希望法人杀下来在捡 05/14 00:46
77F：推 kurogame : 感谢股版信心加持，决定再法说会前夕 05/14 02:20
78F：→ kurogame : 再反手做多 05/14 02:20
79F：推 davidr : 每周都有法会 05/14 08:27
80F：→ asws0808 : 干 别发文 05/14 10:33
81F：→ wscjoe : 还在期待杀下来？？ 直接买了啦 05/14 11:51
82F：推 fmp1234 : 两百 两百 两百 05/14 12:22