作者midas82539 (喵)
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标题Re: [请益] 股票交易策略、博弈策略的书籍推荐
时间Tue Apr 30 14:45:12 2024
来模拟一个情境，假设现在回到2003/6/30。
你是一个任职服务业月薪26000，劳健保费为：
投保额 费率 自负额
劳保 26400 0.12 0.2 634
健保 27470 0.0517 0.3 426
劳健保 1060
令房租生活开销占所得一半，剩下一半为：
(26000-1060)*0.5=12470
每个月1号看0050收盘价，如果够买一张就买入，不够存到次月。
每个月检视一次，实在懒得找历年零股交易资料，故简化不买零股。
买股手续费为0.001425，无打折。滑价为收盘价+1tick。
至今你月薪都没涨还是领24940的死薪水。在这种最不利的情境下，
你只做一件事情，定期定额买0050，现金股利也再投入。
最後你的股票净值会是多少：
定期定额净值=所持股票*收盘价+未购买股票的累积投入金额。
https://i.imgur.com/4cfVHfU.png
我想你一定听过有些人会讲「单笔一定能屌打定期定额」
那麽我们再捏一个方法，这是另外一种极端，你就是一开始有100万。
你把钱全部all in进去不管它，而每年定期的现金股利就是你的额外现金流，
每次领到钱，比如说26张2.5元的现金股利，在还没扣2%补充保费的时代
你可以拿65000，你都把它拿去买你想要的东西。
那麽这麽长期而言绩效差别会是多少呢？
https://i.imgur.com/IG2X2sT.png
大约差了一倍。只是这要花多少？18年。
而所谓的「定期定额最後一定会追高买成本越摊越高」
那麽我们就抓每次买股票的金额来抓成本，来看平均成本为多少？73.3元。
而你一开始就有100万，跟你一开始就每个月花1万多买0050，哪个比较容易做到。
定期定额。
当然你可以说，我怎麽会知道18年後0050未来会涨到156元？
对，没有人知道。但同样正如价格长期会涨也会跌，也并不是每年都像是20,21年
狂涨，所以最终还是取决於，你有没有按照计画持续地买进而已。
你要问的东西，基本上都是本质上跟券商借钱，你只放一点点钱当保证金
来做期货、外汇价差合约。股票的存股跟定期定额在这个领域就会无效。
因为制度上有结算日，我们再举个例子。你不需要花俏的python，
我就只用excel的随机跟对数常态分布函数来捏出一个虚拟的期货价格：
这是一个假的100天交易日的"长期"价格
https://i.imgur.com/hGyptu7.png
我们就假设你预期可见的未来价格会涨回10000点，所以你就摊平做多。
但你做的是近月期货合约，或者说你只能等20天，之後就会结算
https://i.imgur.com/PEXpCbT.png
尽管它下个月真的涨到了10000点，但对你的合约损益不会有任何帮助。
当然你可以讲我继续在结算日买次月合约转仓。
但根本来说，由於契约跟比赛是有时间限制的，所以你只能在有限的时间
做最有效率的事情，才会有所谓的停损、部位大小、方向等考量。
然而就股票来说，你的结算日可以说可以延迟到无限远，而且你只要有钱
可以不断地再投入，且不会有最低保证金口数限制，这个才是股票商品的优势。
如果你要以存股再投入，最终是想赚取股价的净值报酬。那麽你不需要再学
其他领域因为受制度限制的方法。
方法永远都是越简单越有效。你只会懊悔早知道我就早点做。
但比起懊悔，只要你还有收入，现在做总比不做要好，剩下就是
你愿不愿意花时间验证我这篇讲的是不是对的而已。
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1F：推 Diver123 : 指数投资单笔投入+持续买进，就是最稳健的投资 04/30 14:50
2F：→ saisai34 : 所有的策略术语名词 总结就是, 凹单+摊平=赢 04/30 14:56
3F：推 ProTrader : 最大的问题就是只看看 不愿意或没能力写程式验证啊 04/30 14:58
4F：→ ProTrader : 至於投入时间实际看盘验证的 应该比写程式的更少 04/30 14:59
5F：→ midas82539 : 你不需要会写程式，你只要会算数就可以了 04/30 15:07
6F：→ midas82539 : 你到最後会发现你缺的永远是时间与等待 04/30 15:08
7F：推 ghytrfvbnmju: 可是你定期定额的总投入接近三百万，单笔只投入一百 04/30 15:08
8F：→ ghytrfvbnmju: 万欸 04/30 15:08
9F：→ midas82539 : 嗯，那你能反过来推论说你未来20年你能定期定额买 04/30 15:11
10F：→ midas82539 : 多少钱呢？而相应的股价未来价格大约是多少呢？ 04/30 15:12
11F：→ midas82539 : 所以你公允的"比未来资本"基准标准会是什麽？ 04/30 15:12
12F：→ midas82539 : 那张图就是单纯的讨论纯一开始单笔後就不管它 04/30 15:13
13F：→ midas82539 : 以及你定期定额的结果差距会是怎样 04/30 15:14
我们再举一个极端的例子，
https://tw.stock.yahoo.com/quote/00706L.TW/technical-analysis
这东西看起来很烂对吧？那你知道这个定期定额总投入是否也大於单笔100万吗？
不用争论流动性，我已经算过了，以本文的每个月存1万，存够钱也大多买1张。
以这档ETF的成交量来说是绰绰有余了，你只要在收盘之前买点差也很合理。
同样地，我们在比单笔与定期定额的绩效净值结果：
https://i.imgur.com/xRcj4rR.png
为何会这样？因为这是本质上的问题，一个是你不断地投钱不断买，刚好它不断跌。
另一个就是你一开始就花大钱买，你最多就单笔变成下市清算残值。
但你的净值会随着最终成交价的价差所影响。
你大概会想争论：但是你不断投钱总成本也会增加阿。
嗯，你算过最後你总共花多少钱了吗？你真的觉得花的会比单笔多吗？
这东西资料都算好找了，有兴趣可以自己花时间算。
14F：推 stlinman : 推，真心欣赏。 你每次都想能设计出对照组跑数据! 04/30 15:21
15F：推 awss1971 : 一般人都过於看重短期波动，却低估长期的成长...简 04/30 15:26
16F：→ awss1971 : 称 很急 04/30 15:26
※ 编辑: midas82539 (114.32.100.244 台湾), 04/30/2024 15:53:05
17F：推 sky22485816 : 大大你是不是有出过书阿 我发现你举的例子都生动好 04/30 15:54
18F：→ sky22485816 : 懂欸 04/30 15:54
19F：→ midas82539 : 我出书干嘛？有病吗www 04/30 15:55
20F：→ ProTrader : 因为原po花很多时间在模拟回测各种状况 04/30 16:06
21F：→ ProTrader : 所以我说要学会写程式 为了能做到这种地步 04/30 16:07
22F：→ ProTrader : 在模拟过程中对市场的了解才会深刻 04/30 16:08
23F：→ ProTrader : 尤其开始作个股以後 个股差异性很大每只都要看 04/30 16:10
24F：→ Gipmydanger : 米达斯每天打电动都来不及了 04/30 16:31
25F：推 hunter32 : 第二张图的单笔投入，有含股利再投入吗 04/30 16:45
26F：推 billionaire : 高手 04/30 17:45