作者snpr (阿笨)
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标题Re: [新闻] 台积电法说「太保守」谢金河：股价拉回就是
时间Thu Apr 25 10:29:12 2024
※ 引述《DamnDre (1+1>2)》之铭言：
: 原文标题：台积电法说「太保守」谢金河：股价拉回就是重新进场好时机
: 原文连结：https://reurl.cc/VzEjgR
: 发布时间：2024-4-22
: 记者署名：郑鸿达
: 原文内容：
: 台积电近日召开法说会，对全球半导体市场表现不如预期。财信传媒董事长谢金河提及，
: 总裁魏哲家会中看法稍微保守，但小摩（摩根大通）给予850元目标价，等於台积电将带
: 领台股冲到20881点，此时（股价）适度拉回，他认为是「给大家重新评估进场」的好时
: 机。
: 腾旭投资长程正桦表示，台积电是好公司，但因毛利率下滑导致股价暂时受到影响，这除
: 了有资本支出与折旧等因素，还有市场实际需求没这麽强。他说，市场唯一亮点就是AI，
: 但这仅限於NVIDIA、AMD等少数几家公司。
: 程正桦点出，AI产业需求，除要注意最近短期修正压力，也要留意AI产业成长需要更多电
: 力如何解决。他解释，明年可能会影响到AI需求的，就是美国的电力等基础设施，若能解
: 决这挑战，AI晶片的量能继续成长，才有机会带动台积电业绩。
: 台积电法说会 透露今年半导体市场不如预期
: 台积电在4/18召开法说会，虽然今年首季营收达189亿美元，以美元计算略高於先前的业
: 绩展望，但台积电总裁魏哲家在回答法人提问时，不但下修全年半导体市场展望，也表示
: 对车用需求预估由成长转为持续萎缩。
: 谢金河周日（4/22）在节目《数字台湾》中，邀请微驱科技总经理吴金荣、腾旭公司投资
: 长程正桦，以「台积电业绩报告 半导体产业新赛局」为题，畅谈台积电此次法说会以後
: ，对於半导体乃至科技业的展望。
: 台积电法说会展望保守 老谢：股价拉回给予重新进场好时机
: 谢金河提到，美国半导体协会在台积电法说会之前，曾预估今年全球半导体晶片销售会创
: 新高，预估年增率将达13%，不过魏哲家在这次法说会的看法稍微保守些，其实小摩先前
: 给予台积电的目标价是850元。
: 谢金河接着解释，这等於是台积电将会带领台股一口气冲到20881点，此时股价的适度拉
: 回，他相信是「给大家重新评估进场」的好时机。
: 市场对台积电股价预期提高 程政桦：情人眼里容不下一粒沙
: 程政桦分析，台积电这次的法说会其实没有讲太多与之前不同之处，但为何股价反应如此
: 大，其实是因为上次股价是500元，这次是800元，大家对股价预期变高了，导致「情人眼
: 里容不下一粒沙」。
: 程政桦说，接着这次法说会还有一个比较不好的点就是毛利率，目前第2季平均值只有52%
: ，且下半年因为3奈米折旧的关系，会导致至少今年的毛利率会低於长期目标，与先前最
: 好的时候60%到63%差很多，其中最大关键就是折旧增加太快。
: 程政桦表示，这部分在未来一两年还是会持续干扰台积电，在这情况下，虽然台积电是好
: 公司，但毛利率的下滑，仍会暂时对股价造成一些影响，因此这就是此次台积电法说会所
: 提到其中一个比较不如预期之处。
: 市场唯一亮点是AI产业 需关注美国电力供应能否跟得上成长
: 程政桦接着指出，半导体产业今年比去年好的主因，来自於库存调整完成，但实际需求仍
: 不是很强，市场唯一亮点就是AI，但这局限在少数几家如NVIDIA或AMD等公司，在股价高
: 涨，但基本面没跟上，市场的看法当然就会相对保守。
: 此外，程政桦提及，接下来还要注意的就是AI产业发展所需要的电力。他说，特斯拉执行
: 长马斯克（Elon Musk）也提到明年缺的不是「晶片」而是「电」，特别是美国多年没大
: 力投资基础建设，仍要观察能否充分供应AI伺服器与数据中心等耗电量的成长。
: 程政桦表示，最近Amazon花钱购买核电，就是类似状况，在购买AI所需的晶片前，大家要
: 先考虑有无足够电力，因此美国基础设施是否能解决缺电问题，让AI晶片的量能继续提升
: ，才能有机会带动台积电与相关行业的业绩成长。
: 国际群雄虎视眈眈 吴金荣点出台积电仍会维持领先的关键
: 谢金河问及，台积电目前的挑战，除了Intel原本就不断在喊话50%先进半导体应在欧美生
: 产，还有Open AI执行长奥特曼、软银执行长孙正义都想要打造晶片，这部分未来成功率
: 会有多高？
: 吴金荣首先谈及IC设计部分，表示Open AI在这部分「有机会」，但不太容易成功。他举
: 例，如Google、微软这样有钱的企业，至今仍无法自行做IC设计，目前仅有Apple成功。
: 他坦言这是因为做晶圆厂是「苦工」，这种工作「不是任何国家都能做的」。
: 因此，吴金荣认为台积电未来在晶圆代工领域仍将维持领先，同时虽不能小觑仍然虎视眈
: 眈的三星，但三星最大问题，仍然是在於其可能会与客户产生利益冲突，因此魏哲家先前
: 会说想和台积电竞争「门都没有」，就指这个。
: 对此，谢金河也同意表示，正如台积电创办人张忠谋所言，台积电能成功最重要的元素就
: 是「信赖」（trust)，这也是台积电在发展路上最重要的元素，也是台积电至今一直令人
: 尊敬之处 。
: 心得/评论：
: 老谢说大家是因为对台积电太过期待
: 才觉得法说会不如预期
: 所以股价拉回就应该继续进场
: 法说後已经回了快10%
: 该进场了吗？
股版一堆人说老谢反指标,这篇反而他说对了,台积电股价拉回就是买点,22日刚好近期
台积电的低点,总比买800以上还好,台积电今天连五日都没碰到,够强势了吧
买台积电也比买特斯拉还稳,抱得好睡
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1F：→ kevinmeng2 : 你知道昨晚特特拯救世界吗？ 04/25 10:30
2F：→ WTF55665566 : 特！ 04/25 10:33
3F：→ Xiaworm : 特哥昨天很勇欸！ 04/25 10:33
5F：→ Gipmydanger : 开开玩笑而已，短线涨跌本来就没理由，真的对做输 04/25 10:35
6F：→ Gipmydanger : 死你 04/25 10:35
7F：→ snpr : 跌深反弹很常见吧= =,连金丽科从低点涨幅也比台积电 04/25 10:35
8F：→ snpr : 多,去年91涨到5xx,比台积电3百多涨到8百多,有人认为 04/25 10:36
9F：→ kevinmeng2 : 你可以推文，但你专门发一篇，不就是为了…？？ 04/25 10:36
10F：→ snpr : 抱金丽科会比较稳?睡得好? 04/25 10:37
11F：→ HarryHTC : 老谢反指标! 04/25 10:43
12F：推 tmdl : 靠杯阿 系阿 04/25 10:49
13F：推 patrol : 急了.jpg 04/25 10:50
14F：→ js70864444 : 你就继续看下去 04/25 10:59
15F：→ Dean997 : GG线图现在差一个右肩，嘻嘻 04/25 11:02
16F：嘘 jerrychuang : 慢慢看 04/25 11:26
17F：→ jerrychuang : 国师不是吃素的 04/25 11:26
18F：→ Brioni : GG破季线我也不意外就是，破680才会比较意外 04/25 11:38
19F：推 dracula83183: 太早。让子弹再飞一会。 04/25 11:51
20F：→ kingtim : 谢金河讲话别太相信啊。这家夥问题大阿 04/25 11:56
21F：推 Iperfection : 老谢信徒还不少 大家请保持尊重 04/25 13:00
22F：嘘 Ogrish : 反串？拿特斯拉来比 台GG 500目标价 04/25 14:36
23F：→ springman : 以长期角度来看，其实还是蛮准的。 04/25 17:16