作者H2 (超级喷火龙X)
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标题Re: [情报] 台积电Q1线上法说会
时间Thu Apr 18 14:46:23 2024
财报就不说了
只写财测
台积电第二季度财务展望：
预计营收为196亿至204亿美元，
较第一季度增长6%，
3nm与5nm制程强劲增长将有助於
抵消持续的智能手机季节性影响。
毛利率预计为51%-53%。
营业利润率预计为40%-42%。
台积电重申2024年的资本支出为
280亿至320亿美元，因此资本支出
展望未变。
台积电下调了 2024 年整体半导体
市场（不包括记忆体）同比增长 10%
的预测，其中代工行业预测为中高百
分之十几。
此前，台积电预计2024年半导体市场
（不包括记忆体）成长“超过10%”，
代工产业成长20%
汽车领域是台前景最大的不同点。
三个月前，台积电预计今年汽车业务将
会成长，但现在却看不到成长。
台积电 2024 和自有业务的长期指标
不变
补上行业展望
台积电下调了 2024 年整体半导体
市场（不包括记忆体）同比增长 10%
的预测，其中代工行业预测为中高百
分之十几。
此前，台积电预计2024年半导体市场
（不包括记忆体）成长“超过10%”，
代工产业成长20%
汽车领域是台前景最大的不同点。
三个月前，台积电预计今年汽车业务将
会成长，但现在却看不到成长。
台积电 2024 和自有业务的长期指标
不变
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1F：推 stosto : 下半年再来看，整年营收成长没降低 04/18 14:46
2F：推 ime5566 : 丸 04/18 14:47
3F：→ samurai1994 : 喷 04/18 14:47
4F：推 turndown4wat: 喷 04/18 14:47
5F：→ stosto : Nv八月的事 04/18 14:47
6F：推 fanschief : 今年1000 04/18 14:47
7F：推 edward198791: 啧 04/18 14:47
8F：→ ime5566 : 业绩平稳 price硬 晚上美国人出货 04/18 14:47
9F：推 julian42 : 财测和资本资出和年初那次都差不多啊 04/18 14:47
10F：推 stocktonty : 设备股表示不妙 04/18 14:47
11F：推 nello : 看来美积电就真的放给他慢慢盖 资本支出没增加 04/18 14:47
12F：推 s800525 : 季增才6%，下去！ 04/18 14:48
13F：推 DDDDRR : 设备股笑死 04/18 14:48
14F：推 ChungLi5566 : 明天空军日 开高走低收平盘 04/18 14:48
15F：推 clusis : Q2季增才6%？ 04/18 14:48
16F：→ payneblue : EPS感觉有机会超越9.4 04/18 14:48
17F：→ julian42 : 难怪今天涨不起来 04/18 14:48
18F：推 peter68 : 没利多 04/18 14:48
19F：推 JT0216 : 1000元以下的台积是天上掉下来的礼物! 04/18 14:49
20F：→ ime5566 : 高雄 嘉义 米国不是要扩厂吗 04/18 14:49
21F：推 ck326 : 智能手机是季节性吗？还是要衰退了，嘻嘻 04/18 14:49
22F：嘘 MVPkobe : 照往例 一路拉高到开盘 A转 04/18 14:49
23F：→ coolrock : 符合预期，这样涨不动了 04/18 14:49
24F：推 chachabo : 99汉唐 04/18 14:49
25F：→ payneblue : 还季增差不多是回到22年的趋势 04/18 14:50
26F：推 clusis : 资本支出也没提高 04/18 14:50
27F：推 tongmove0503: 传上调资本支出 04/18 14:50
28F：推 f12sd2e2aa : 资本支出不妙 04/18 14:50
29F：→ knives : 看起来就是已反应 04/18 14:50
30F：→ xupmc : 有点烂 04/18 14:50
31F：→ henry6715 : 手机衰退、支出没升，丸 04/18 14:50
32F：推 hopecity : 毛利比第一季还低一点? 04/18 14:50
33F：推 cookie1216 : 嘴季增的要不要看一下年增多少 04/18 14:50
34F：推 goodevening : 不过设备股昨天都被asml吓到 乐观看就是资本支出没 04/18 14:50
35F：→ goodevening : 下修 也许可以维持一月时的预估成长？？ 04/18 14:50
36F：推 harry80927 : 丸子 99万润 04/18 14:50
37F：推 rockmaxdash : 之前各方不是预测支出会增吗 这算坏消息 04/18 14:51
38F：推 julian42 : 设备股明天崩 04/18 14:51
39F：推 gibbs1286 : 毛利比第一季高吧 04/18 14:51
40F：→ stocktonty : 设备一堆涨五六倍了 没上修就不妙了 下调还得了 04/18 14:51
41F：→ julian42 : 年增不就去年太烂 04/18 14:51
42F：→ cookie1216 : 支出增加 崩 支出减少 崩 支出不变 崩 反正都是崩 04/18 14:51
43F：推 hu610346 : 51%-53%=-2%！惨了 要崩了 04/18 14:52
44F：→ H2 : 第一季8.7块上下前一阵子几个sell side已经预估了 04/18 14:52
45F：→ xupmc : 毛利还是有被电费影响...太伤了 04/18 14:52
46F：→ payneblue : 彭博这垃圾媒体 还在那边乱预测 04/18 14:52
47F：→ cookie1216 : 怎样都是崩 那干嘛看法说XD 04/18 14:52
48F：推 ime5566 : 看年增的 去年什麽状况能比吗 04/18 14:52
49F：推 bolovema : 同学会帆船大早说资本支出不会增加了 法说就预期中 04/18 14:52
50F：→ bolovema : 没什麽新亮点 04/18 14:52
51F：→ nyyjeter8 : 设备难怪不是上次偷拉 一片下去 04/18 14:52
52F：推 henry6715 : 等下要避险了，乾真惨 04/18 14:52
53F：推 Djuda : 现在的股价都估到明年整年营收了 挖结果没增 04/18 14:52
54F：推 ck6m454 : 设备就是传支出会增才狂涨，现在说没有，丸了 04/18 14:53
55F：→ Djuda : 搞笑了 一场误会 04/18 14:53
56F：嘘 huaiken : 帆船大笑死 04/18 14:53
57F：→ ime5566 : 看年增一堆科技股今年不用看都比去年好 04/18 14:53
58F：推 cl3bp6 : 就说彭博社放啥假消息 04/18 14:53
59F：推 AkiMegumi : 救救设备股 04/18 14:53
60F：推 julian42 : 万润本益比比重电还高 04/18 14:54
61F：→ ime5566 : 纬创去年经典0.04！ 04/18 14:54
62F：推 payneblue : 整年破40大关有望 04/18 14:54
63F：→ ken86084 : 史壮拜 04/18 14:55
64F：→ cookie1216 : 今年Q1就几乎赶上扩张尾端了，不然Q2要季增多少 04/18 14:55
65F：推 jecint1707 : 帆船怎麽说 04/18 14:55
66F：推 stosto : Asml本来就该下去，台积就没急着进high na 04/18 14:55
67F：推 x221x221 : 钛昇要喷发了 04/18 14:55
68F：→ stosto : 然後也不看看asml卖那什麽鸟价格 04/18 14:55
69F：推 Lowpapa : 完了 没有爆点就是超烂展望 04/18 14:55
70F：推 harpuia : 丸子，符合预期 04/18 14:55
71F：→ springman : 以前叫智慧型手机，现在叫智能手机了吗？怪怪！ 04/18 14:56
72F：→ cl3bp6 : 你设备要跟cowos有关的才有fu糗 04/18 14:56
73F：→ stosto : 设备商上半年就是拉封装的 04/18 14:56
74F：→ jagger : 喷 04/18 14:56
75F：→ jokem : 没变 那没事了 04/18 14:56
76F：→ stosto : 前段的就照原本扩厂计画 04/18 14:56
77F：推 Mradult : 喷啊…技术遥遥领先，本益比太低了 04/18 14:56
78F：推 tigerzz3 : 设备股今天都在出货 04/18 14:57
79F：→ g1254501 : 已反应 04/18 14:57
80F：推 gtrzero : 没啥亮点~ 不过黑手还是得拉 老板交代 04/18 14:57
81F：→ leo6315 : 25倍以下的真AI 不知道有什麽不买的理由 04/18 14:58
82F：推 square : 所以代表要空苹果ㄇ 04/18 15:01
83F：嘘 pay121 : 夜盘涨90 你在这边空手说一堆有啥用 04/18 15:02
84F：推 ohya111326 : 没啥亮点 每季都赚爆 完全不意外 04/18 15:03
85F：→ leo6315 : 苹果凉透惹 04/18 15:04
86F：→ payneblue : 智慧型手机 通常上半年是淡季吧 下半年才会开始拉货 04/18 15:05
※ 编辑: H2 (218.211.164.105 台湾), 04/18/2024 15:07:07
87F：推 qwertyuiop93: ADR盘前涨4% 04/18 15:06
88F：推 silencemars : 汉唐哭哭 04/18 15:06
89F：推 james025070 : 钛昇准备喷！ 04/18 15:06
90F：推 charliebitme: 没有惊喜 崩 04/18 15:07
91F：推 ls33322 : 台积设备 下去 04/18 15:07
92F：→ evi1 : Q2营收成长FX又正向,毛利率往下?会不会老外睡醒想想 04/18 15:07
93F：推 klwei : 真的是赚到毫无亮点 04/18 15:07
94F：→ evi1 : 想想不对就砍了.另外市场很期待上修capex 04/18 15:08
95F：嘘 NCKZ : 下 04/18 15:08
96F：→ evi1 : 不过相较於台积,第一题QA有可能把非AI带下去 04/18 15:08
97F：推 alex5566 : 觉得普普....会不会涨 看华西街表演 04/18 15:08
98F：推 dsin : 汽车领域向下和成熟制程竞争担忧 可空联电 世界了 04/18 15:09
99F：→ ledmstony : 啊不是要扩厂 99设备股 QQ 04/18 15:09
100F：推 supertjf : 汽车惨业真的不妙～ 04/18 15:10
101F：→ NEWinx : Key word 下调 04/18 15:10
102F：推 napdh : 未来利多吧，苹果淡季结果能靠先进制程拉回 04/18 15:10
103F：→ faelone : 手机下调辣，车用也下调，明天一起带下去 04/18 15:10
104F：推 metallolly : 手机下调跟车车下调 ...晚上看apple跟特斯拉表演(x 04/18 15:11
105F：→ NEWinx : 夜盘跳水中 04/18 15:11
106F：→ faelone : 发哥那边也下调，GG这边也下调，到底手机谁在好 04/18 15:12
107F：推 siopp : 踹车车一脚 04/18 15:12
108F：→ faelone : 祖国遥遥领先? 04/18 15:12
109F：→ NEWinx : 法人新闻看好的样子 04/18 15:12
110F：推 stosto : 今年台积很无聊，要爆发的性找cowos 相关 04/18 15:12
111F：推 Chilloutt : 没fu嗅了 04/18 15:12
112F：推 OhtaniHR : 真的就是ai在撑 04/18 15:12
113F：→ H2 : 手机是真不好，中国跟苹果都不好 04/18 15:12
114F：→ stosto : Cowos 相关还包含HBM 04/18 15:13
115F：推 yutaka28 : 手机跟汽车大家其实都心里有底了吧 04/18 15:13
116F：→ Chilloutt : Ai 跟 中国自产晶片的手机在好. QQ 04/18 15:13
118F：→ H2 : 市场是传言手机在砍单了啦 04/18 15:13
119F：推 icedog122 : 丸子，下调了，不妙 04/18 15:14
120F：推 metallolly : 正常吧 我手机没用个4.5年才不会换呢~ 04/18 15:14
121F：推 billiards114: 为什麽钛昇会喷? 他们跟台积的单有稳吗 04/18 15:14
122F：推 koushimei : 消费性电子真的不用看了 只剩ai撑 04/18 15:17
123F：推 Chilloutt : 真的只剩ai 04/18 15:19
124F：→ TSMCfabXX : 中国 GDP 假数字, 04/18 15:20
125F：→ TSMCfabXX : 老百姓不敢消费, 消费性电子自然疲弱 04/18 15:20
126F：→ nyybos8812 : 台中二期呢？又被放生了？ 04/18 15:20
127F：推 stosto : 未来消费型要绑Ai也是靠网路call api而已，但ai基 04/18 15:21
128F：→ stosto : 建都刚开始而已。 04/18 15:21
129F：→ stosto : 第二波会在比较熟怎麽使用ai後开始普及，其实这个 04/18 15:21
130F：→ stosto : 跟我们当时智慧型手机刚出来时很像 04/18 15:21
131F：推 koushimei : 三星单看手机财报也很惨 04/18 15:21
132F：推 gn02620938 : 电动车=垃圾 04/18 15:21
133F：→ koushimei : 需要有个创新 04/18 15:21
134F：推 ravelson : 开始来检视自己手上有没有手机与汽车电子相关类股 04/18 15:22
135F：→ Feting : 健鼎100收 联发科500收 04/18 15:23
136F：→ NiNiNiNiNi : 汽车就被中国电动车打趴了啊.. 04/18 15:23
137F：→ Chilloutt : 电动车很难好惹，手机期待消费周期 04/18 15:24
138F：推 bolovema : 难怪大绿光一直被法人当垃圾倒 04/18 15:25
139F：→ TSMCfabXX : 电动车 新手机 这些都不是生活必需品 04/18 15:26
140F：→ TSMCfabXX : 中国电动车业者有上百家 实际赚钱只有两家 04/18 15:27
141F：推 j198811 : 救救pa 04/18 15:27
142F：→ TSMCfabXX : 内卷式的产能过剩, 就跟抢种高丽菜价崩类似 04/18 15:27
143F：推 Delerium : 丸子 04/18 15:29
144F：→ leo6315 : 钛昇我猜是因为她有买 提一下要大家抬轿 04/18 15:31
145F：推 kl0408 : 电动车吹破牛皮有很奇怪吗 04/18 15:32
146F：推 birdman4368 : 车用没成长，德国厂表示 04/18 15:32
147F：推 stocktonty : 只能专注还在供不应求的HBM抠挖屎概念股了 04/18 15:33
149F：推 chobit618 : 是因为apple放弃电动车车的关系吗 04/18 15:33
150F：推 DDhow : 车用下调不意外，未来真的只能靠ai了 04/18 15:33
151F：推 Gipmydanger : 预期下调了，看来明天修正一波。 04/18 15:34
152F：→ aloness : 车用是成熟市场的realm，占比也低可以不管 04/18 15:35
153F：推 aoc7175 : 凉了 04/18 15:35
154F：→ aloness : 手机老样子看下半年apple新机规划 04/18 15:36
155F：→ stocktonty : 看到小米也开始卖车大概就注定要走向3C红海了 04/18 15:36
156F：推 waterlin1993: 变法会? 04/18 15:36
157F：推 karta018 : 谢谢整理，看来车用跟手机都不妙，展望就普普 04/18 15:36
158F：推 lepidoptera : 车用要倒一片了…. 04/18 15:36
159F：推 raygod : iPhone 16 rumor看不到亮点 04/18 15:37
160F：推 Chilloutt : 下半年照大绿光的说法是高阶功能部分下放 04/18 15:38
161F：→ kotorichan : 中国本土厂商，就能吃到车用 04/18 15:38
162F：→ Chilloutt : 就看果粉买不买单惹 Qq 04/18 15:38
163F：→ aloness : 展望就server应用，就不知还有多少订单在排队 04/18 15:39
164F：推 WowProctor : 下修耶 逃命波是不是没了? 04/18 15:39
165F：推 bee0316 : 8027今年就是3-4的成绩== 吹上天 04/18 15:40
166F：推 aweara : 车用没差 只占销售6%而已比物联网还低 04/18 15:41
167F：推 stosto : 这波本来就是看ai相关 04/18 15:41
168F：推 chachabo : 冲啊，明天空爆设备，看数钱还是飞天 04/18 15:41
169F：→ stosto : 年初开始就疯狂追加cowos相关的单了 04/18 15:41
170F：→ stocktonty : 看样子可以继续死守HBM抠挖屎概念股 04/18 15:43
171F：→ aloness : cowos今年猜其他一线封测厂多少能追上了吧 04/18 15:43
172F：→ stosto : 台积前段没追单啊，後端追的很猛，又急又猛 还追两 04/18 15:44
173F：→ stosto : 年 04/18 15:44
174F：推 huntergirl14: 崩 04/18 15:44
175F：→ stosto : Cowos追不上了啦，台积独领风骚 04/18 15:44
177F：→ onepiece7 : 套特曼继续下去 04/18 15:46
178F：推 dsin : 这样台积电上游 矽晶圆好还坏 04/18 15:46
179F：推 stosto : Wos跟完整cowos 差很多 04/18 15:46
180F：推 mcharuko : 重点是才q2就下修市场预期吧 丸 04/18 15:46
181F：→ aloness : 其他家都要买设备，封测用设备厂也许维持到上半年 04/18 15:46
182F：→ stosto : 如果觉得台积放了wos 就以为会做cowos应该是有误会 04/18 15:46
183F：→ stosto : 什麽 04/18 15:46
184F：→ mcharuko : 淦我仓成本离现价不远馁== 04/18 15:47
185F：→ stosto : Spil asek 都没追封装设备 04/18 15:47
186F：→ stosto : 台湾封装就两家买最凶，台积跟美光 04/18 15:47
187F：→ mcharuko : 而且很奇怪 车用有占那麽大比重吗 04/18 15:47
188F：→ aloness : 上游看昨天美国跌的那一票a开头的呀，都是潜在客户 04/18 15:48
189F：→ mcharuko : 汽车产业因为电动车倾销打坏市场 是没错 04/18 15:49
190F：→ mcharuko : 但要说因此卖一台亏一台 也亏不到GG身上吧 04/18 15:49
191F：→ aimgel : 一份财报各自解读 要空要多还是要看大人 04/18 15:49
192F：→ mcharuko : 我是觉得怪怪的 然後抖抖的== 04/18 15:49
193F：推 aching882000: 准备一根 往上往下不知道 04/18 15:49
194F：→ aloness : 肯定是不会，gg连厂内生产消耗品都能转嫁给buyer 04/18 15:50
195F：→ mcharuko : GG议价能力摆在那边 又是目前世界半导体最强代工 04/18 15:50
196F：→ mcharuko : 就因为汽车产业衰退 就能拖坏GG年度市场展望？？ 04/18 15:50
197F：→ ppc : 车用掰 04/18 15:51
198F：→ mcharuko : 愈想愈怕 淦== 明天GG是不是要大量掼底惹 04/18 15:51
199F：推 aweara : 台积电只看 高效能运算 智慧型手机 消费性电子 04/18 15:52
200F：推 askaa : 昨天不是有三星去找台积商谈的新闻? 04/18 15:53
201F：推 karta018 : 感觉美股财报也要一片惨了 04/18 15:53
202F：→ askaa : 连三星都要去找台积 是补是三星要放弃先进制程? 04/18 15:53
203F：→ payneblue : 没差吧 日本厂第四季开始量产 04/18 15:54
204F：推 mcharuko : 不讲没事 讲了变法会== 汽车到底关你屁事 04/18 15:54
205F：推 Seikan : 丸子 要不要先空再说？ 04/18 15:54
206F：推 leotompp : 汽车看最烂的 阿特 死辣就知道了 筑底罗~~ 04/18 15:55
207F：推 sunplus : 现在其他需求还是弱,是靠HPC需求在挺 04/18 15:55
208F：嘘 autopass : 崩崩 04/18 15:56
209F：推 spencerhon : 大家都看设备股崩 明天开低走高不用谢 04/18 15:57
210F：推 aadsl : 喷烂 04/18 15:57
211F：推 somefatguy : 给机会上车 佛心公司 04/18 16:00
212F：→ piece1 : 设备软趴趴..钱要移去哪 04/18 16:01
213F：推 koushimei : 台积电真的有够好运 手机需求烂有AI补 其他半导体业 04/18 16:01
214F：→ koushimei : 者就没有这种幸运 04/18 16:01
215F：→ koushimei : 苹果在中国都被华为打成那样 04/18 16:02
216F：推 jerrylin : 特斯拉都在裁员了 今年汽车业先想办法清库存 04/18 16:02
217F：→ lolpklol0975: 下修展望 GG 04/18 16:02
218F：推 stosto : 三星应该是HBM的问题吧 打不进去nv 04/18 16:05
219F：推 dynamo : AI下修才要担心 04/18 16:07
220F：推 solarpower : 谢谢好心人的比较，赞! 04/18 16:12
221F：推 i376ers : 喷 04/18 16:14
222F：推 nicegrenade : 一定有人偷看答案 04/18 16:17
223F：推 honobono : 为何钛昇准备喷啊？ 04/18 16:27
224F：推 fzxc50710 : 易发准备破百 04/18 16:39
225F：推 diamondX : 台指期夜盘跌翻了。法说变法会 04/18 16:40
226F：推 chris2246 : 帮别人开法会 04/18 16:42
227F：推 snowish : 法说变法会，丸子 04/18 16:45
228F：推 Obama19 : 1000直达车已开 04/18 16:49
229F：推 coffee112 : 谢谢 04/18 16:59
230F：→ kiwidogdog : 开成法会XD 04/18 17:07
231F：推 naloer : 下调市场整体预测 准备A下去 04/18 17:15
232F：→ peterkan : 可是汽车业务占GG营收是个位数百分比吧. 04/18 17:16
233F：推 naloer : 明明就写下调「整体」 怎麽一堆人只看到汽车 04/18 17:25
234F：推 rizman28 : A 04/18 17:40
235F：→ peterkan : 因为文章写的看起来就是被汽车业务拖累阿. 04/18 17:50
236F：→ BruceChen227: 快上1000 GG涨五块 04/18 17:56
237F：→ BruceChen227: 鬼指喷几十点 想想就刺激 04/18 17:56
238F：→ astrokid : 把该有的跌幅还回来谢谢 04/18 18:02
239F：推 karoto : 嘘的那个啊不是涨90 现在跌260了 04/18 18:05
240F：推 sspider0829 : 3点前一片乐观 3点後一片崩爆 笑死 04/18 18:16
241F：推 DA3921999 : 777，蒸的丸子 04/18 18:23
242F：推 IamRayN : 三点前超乐观 04/18 18:26
243F：推 bibiwei : 衰退 04/18 18:46
244F：推 darren9 : 看来不妙 04/18 18:50
245F：→ oneIneed : 阿弥陀佛 04/18 19:20
246F：推 shinyi444 : 不是追悼会要变脱衣舞会，夜盘这样是假跌诱空吧==？ 04/18 20:13
247F：→ lluunnaa : 谢谢分享 04/18 21:55