原文标题： 3因素加持 力积电、世界、联电等成熟制程晶圆厂 Q2营运加温 ※请勿删减原文标题 原文连结： https://www.ctee.com.tw/news/20240408700178-439901 ※网址超过一行过长请用缩网址工具 发布时间： 2024.04.08 03:00 工商时报 张瑞益 ※请以原文网页/报纸之发布时间为准 记者署名： 2024.04.08 03:00 工商时报 张瑞益 ※原文无记载者得留空 原文内容： 时序迈入第二季，今年首季成熟制程晶圆代工厂营运大致稳健，甚至略优於市场预期。业 者及机构法人认为，包括库存去化渐入尾声、转单效应持续扩大、杀价抢单渐成中国内部 竞争等三大因素带动，挹注首季营运优於预期成绩，第二季成熟制程晶圆代工厂力积电（ 6770）、世界（5347）、联电（2303），营运可望较首季小幅加温。 市场原本对今年成熟制程晶圆代工看法保守，但近期库存去化、转单扩大及摆脱杀价，成 为外界关注的三大重点，在市况逐渐回稳之後，业界普遍看好成熟制程厂第二季可望小幅 回温，下半年将更显着，其中美系外资更预期，世界先进第二季营收将季增高个位数至低 双位数成长，并看好联电第二季营收也将是季增表现。 世界先进董事长方略日前表示，全球消费电子2022年下半年起进行激烈的库存调整，至今 调整时间已超过一年半之久，已逐渐进入尾声，预期消费性电子今年将逐渐恢复原有季节 性成长步调。 方略具体表示，世界先进今年第一季营运达标应无问题，第二季之後可望逐步温和复苏。 力积电董事长黄崇仁日前也提到，美国政府对於中方祭出限制，对於台厂来说是大利多。 很多厂商在中国大陆投产，可能需要第二供应商来源，或是因为要供应美国客户，所以需 要移转到台湾制造，这些情况已可见慢慢发酵中，原先在中国释出代工订单的客户，已经 陆续把订单转出来了。 对於转单的情况，世界先进也同样指出，今年以来确实感受到国际客户订单出现转单，黄 崇仁并估计，原先下在中国的代工订单会有一半需要转出，这会让力积电受益，因此，看 好力积电第二季以後营运逐渐加温，并且对力积电下半年非常有信心。 此外，库存去化进入尾声及转单效应带动订单回稳，台系成熟制程厂也开始摆脱陆厂带动 的杀价竞争，其中，联电目前已提供22/28奈米、eNVM和RFSOI等特殊制程，预估今年首季 特殊制程营收比重将逾30％，市场看好该比重持续提升，世界先进更是明确指出，不会参 与价格战，将更专注在有竞争力的技术产能；而力积电则以少量多样的利基产品为主，摆 脱价格竞争市场。 心得/评论： 相对GG 成熟制程沉寂太久了 现在正是观察位阶低的血海制程的时候了~~ 总不可能AI浪潮什麽die都用最先进的晶片吧？ 旁边附属的晶片也是大商机!!! ※必需填写满30正体中文字，无意义者板规处分 -- 台股三大股神 血中红 昆虫人 前妻王 --

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