原文标题： 两大国银：台股短线过热 长线续强 原文连结： https://www.ctee.com.tw/news/20240405700050-439901 发布时间： 2024.04.05 记者署名： 戴瑞瑶 原文内容： 持有股票部位市值超过8,000亿元的国银，对股市操作方向、发展观察甚受投资人瞩目。 国泰世华银行、中信银行最新发布的投资报告，针对台股站上2万点，美股、日股续创新 高等现象，两银行均认为，股市涨幅已超出预期，短线需留意过热追价风险，且可能遭遇 三大逆风，但由於基本面强劲，长线走势续强可期。 国泰世华银表示，台股受惠景气回升，早已脱离低点，自去年10月底起涨，由半导体、AI 族群，扩散到电子零组件、电子通路、机电、化工等类股；相对来看，金融股、非金电传 产股表现落後，虽台股权值以电子股为主，但若景气好转，各产业可望同步受惠，有利加 权指数持续垫高。 中信银表示，目前经济和美国联准会（Fed）走向，对股市而言是正向发展，加上全球制 造业复苏延续，预期企业下半年获利会重回成长，对股市来说都是利多。但第二季仍有三 大震荡因素，疑虑并未全消失。 首先是货币政策转向，易带来较大行情波动；其次是目前市场对地缘政治几无反应，但红 海危机未明显淡化；其三是根据历史经验来看，总统大选年通常第二季总统人选确立後、 邻近大选时表现较差。此外，股市多项情绪指标已达偏热标准，情绪过热不代表有立即修 正风险，但叠加第二季震荡因素，仍须留意追价风险。 国泰世华银指出，今年在AI行情带动，半导体相关类股大涨，美股屡创新高，但短期股市 恐遭遇三大逆风，一是联准会正式确立首次降息日期前，公债殖利率偏高震荡。 二是股市过热，巴菲特指标升至1.8倍，创下两年来新高，为股市过度上涨的警讯；三是 中美科技战升级，近期传闻大陆官方禁止政府部门、国有企业使用AMD、Intel晶片，恐将 加剧股市短期波动幅度。长线来看，AI趋势推动，制造业有望谷底回升，基本面转强挹注 股市动能。 中信银强调，下半年景气更加明朗，有助降息後股市评价再扩张，可掌握两大主轴，一是 制造业获利将重回成长，企业财报对下半年展望乐观，具政策红利或产业优势的族群表现 将更为突出；二是台、日、韩受惠AI和科技供应链出口，科技下半年成长动能，将由AI扩 充至手机、AI PC等。 心得/评论： 台股涨到连银行都怕了吗 逢高卖出获利了结？ 长线上来看台股是会好 可是台海的政治不确定风险 还有地震的不确定风险 还是要谨慎操作 -- 如果还有来世，我想当一个兽人 --

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