作者nodnarb1027 (珍珠鲜奶绿)
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标题[新闻] 美银挥刀降评南电 股价警戒
时间Thu Mar 28 08:03:00 2024
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原文标题：美银挥刀降评南电 股价警戒
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原文连结：
https://www.ctee.com.tw/news/20240327702218-430201
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发布时间：2024.03.27 21:53
※请以原文网页/报纸之发布时间为准
记者署名：工商时报 简威瑟
※原文无记载者得留空
原文内容：
ABF族群股王南电（8046）再遭外资看坏，美银证券指出，南电ABF事业遭遇来自大陆同业更激烈的竞争，非ABF事业暂时也没有起色，再加上供需状况不见正面发展，将投资评等降为「劣於大盘」，推测合理股价155元，於保守派外资中，仅高於麦格理证券的145元。
ABF族群沉寂已久，近期除欣兴搭上AI热潮，获得较多内外资研究机构正面回响，使股价出现反弹外，内外资研究机构看待族群股王南电持续站在保守一方，除美银证券降评、麦格理证券悲观看後市，摩根士丹利、汇丰、高盛证券、金控旗下投顾等，均审慎看待南电前景。
南电股价27日收202元，离大波段低点200.5元相当接近，随内外资研究机构看法更趋保守，破底压力不可不防。
美银证券指出，尽管因产能利用率回升、使南电毛利率有所改善，但来自大陆业者的竞争愈来愈激烈，南电ABF业务的压力挥之不去；美银认为，这样的情况也坐实了台系业者先前提出中低阶ABF定价环境恶化观点。尽管南电本季底会完成锦兴厂升级，更向中高阶产品靠拢，但ABF的混合单位售价可能得等到2025年才会有较明显的成长。
非ABF业务方面，由於竞争依然激烈，且该业务高度依赖消费电子与智慧机而受到影响，这也导致较低的毛利率。
摩根士丹利证券预期，ABF於2024～2025年将持续面临供过於求问题，对供应商的定价与毛利率会产生压力。外资针对南电所做财务预期显示，南电持续面临获利降级压力，每股税後纯益（EPS）从2022年的30.04元，连续性下滑至2023年的9元、2024年估计剩下5.31元。
麦格理证券则提出，相较同业日厂Ibiden与台厂欣兴，南电在AI领域里处在较差的竞争地位，将会压抑成长潜能。
心得/评论：
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简大记者报导
南电又又又被降评
恐
面临200保卫战
先预告在前
回收来时路
这里破不破底都是南电长期凹单相对甜蜜点0.0
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[新闻] 新干线上突然遇袭怎麽办?专家：先拆坐垫
1F：推 MotleyCrue: 你在大声甚麽啦06/11 22:33
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