作者maplefff (鳄鱼嘎力攻击)
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标题[心得] 美国通膨没有反覆, 不要上错车了
时间Sun Feb 18 19:37:44 2024
https://www.youtube.com/watch?v=KDSFBEqALXE
关於近期通膨数据, 美投讲得很清楚了.
OER(屋主自评虚拟房租)对CPI数据的误导太严重
先简单总结几点最近的数据：
1. FED首选通膨指标是PCE, 然後才是CPI, PPI
1-1. PCE三个月环比(11,12,1)是2.0%, 6个月环比是(23年7月~24年1月)是2.2%
早就接近达标.
https://i.imgur.com/GMC17n4.png
1-2. 这是FOMC成员直接承认的事实.
2. 通膨分商品端和服务端
https://i.imgur.com/ZlfgyKa.png
2-1. 其中商品端早就通缩, 商品端通膨达标不必怀疑
2-2. 服务端主要有两大项还未达标, 汽车保险和房租, 而其中房租占最大权重
3. CPI房租的权重, 统计方式问题
3-1. CPI中房租权重非常高, 其中实际房租权重9%, OER权重24%
非常高的权重(9+24~=34%)导致0.6%的房租月率贡献了6成的CPI月率
3-1-1. OER(屋主自评虚拟房租)属於屋主自行报价, 有很大程度失真
3-1-2. CPI对实际房租会统计过去12个月的移动平均, 因此存在6~9个月左右的滞後性
3-2. 美国租屋龙头Zillow的"实际"数据显示, 房租的1月实际月率在0.4%.
如果用Zillow的数据去替换OER, 1月CPI实际是达标的, 并且按月下滑.
https://i.imgur.com/444BGsc.png
3-3. 1月是季度性调整最不准确的月份, 数据容易失真
4. PCE中房租的权重
4-1. PCE房租权重只有17%, 约为CPI的一半, 并且不使用OER.
*更正还是有OER, 只是权重低CPI很多, 为12.9%
这表示使用CPI评估PCE将存在误导性, 1月PCE月率增速将大幅低於CPI月率.
https://i.imgur.com/Eh2poCD.png
4-2. 很重要再强调一次，FED的通膨首选指标是PCE, 不是CPI
总结: 通膨之战的最後一哩路将取决於房租
因此我们只需要关注领先指标的Zillow房租数据即可, 其他数据都是杂音。
当前数据显示出PCE通膨即将达标，且必将达标。
如果你听信了通膨失控要升息, 利率要上7%, 9%的言论，很有可能会吃大亏。
债蛙们多点耐心，坚持到下半年！！
对帐单:
持仓
https://i.imgur.com/lVjY7pm.jpeg
报酬
https://i.imgur.com/6KFhpHL.jpeg
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※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1708256267.A.0D5.html
1F：→ yoshilin : OER不能是先期指标吗? 02/18 19:39
2F：推 stonecold123: 套？ 02/18 19:40
TMF未实现损益39%->5.3%, 月亮哥救我！！
62块出掉大概20%TMF换TNA, 结果套得更惨, QQ
3F：推 lyonjoe : 好人一生推 02/18 19:41
4F：推 qa1122z : 哥你TMF赚钱钱欸，很强 02/18 19:42
5F：推 abcjoe61115 : 如果不是呢？ 02/18 19:42
觉得不是可以买TMV跟我对做
6F：推 jumpjumpp : 信你了 我TMF call再加五张 02/18 19:46
7F：推 CEVBAYNTH : 只看自己想看的数据就是不够理性，给你参考 02/18 19:46
Zillow数据具有很强的领先性，并且是实际数据，不是什麽预期指标
不信你可以翻过去CPI和Zillow数据比对。
8F：推 pmes9866 : 感谢信心加持 02/18 19:47
9F：→ cloverfan : 通膨往下降，不是意思要下跌了吗？ 02/18 19:48
通膨是速度, 通膨增速是加速度. 加速度为负, 不代表速度为负
10F：推 a1216543 : 我OK 你先加码 02/18 19:49
53.25加100股TMF, 然後直接被灌破QQ
11F：推 Eyrie : 记得教主之前也是说要观察CPI 看Zillow的数字就对了 02/18 19:50
靠背查了一下, A90去年就对OER开示了，教主好神！！
12F：推 Timba : 无脑做多就__了? 02/18 19:54
13F：推 jinshun : 即便在过去没有通膨的年代 1月份的通膨数字永远都 02/18 19:55
14F：→ jinshun : 是当年均值的好几倍 02/18 19:55
15F：推 zakijudelo : 完全感受不到有什麽东西降价了 02/18 19:57
16F：→ b9513227 : 谁教你tmf买53 哥说52 02/18 19:57
17F：推 kinda : 原来PCE房租不用OER 学到了，感谢 02/18 19:58
更正, 还是有OER, 只是权重从24%->12.9%
18F：推 KKlin813 : 所以美债还是可以安心抱 02/18 19:58
老实说如果买TLT, 通膨炸了也没什麽好怕，继续摊薄就是了
美债利息愈领愈高，台湾通膨相对可控，不是很好。
19F：推 a515yy : 先推，那你对美股接下来走势有什麽看法？ 02/18 19:58
GDP增速23Q3 4.9%, 23Q4 3.3%. 而24Q1根据当前亚特兰大联储GDP Now模型
最新预估为24Q1 2.9%. 就业数据持续稳健 -> 经济不着陆向上机率高
但标普500已经在非常高的位阶了, PE 26倍, 年底最多到5500, 不能再高了
如果市场能多一些非科技股像礼来, 波克夏, 艾克森美孚, 摩根大通进入10大巨头,
增加市场广度会是好事, 应持续观察。
小盘股(Russell 2000), 中盘股(S&P 400)在非常低基期, 12.3倍和15.2倍, 前景可期
债券殖利率则会保持在高位到年中，到年底能稳健下滑3~5码是最好的
评估年底
S&P500 -> -5~+10%
S&P400 -> +15~+20%
Russell 2000, S&P600 -> +25%~
TLT -> +10~+15%
20F：→ jinshun : 另外不只zillow 美国房地产协会 各种民间房产公司 02/18 19:58
21F：→ jinshun : 都有对上月OER的偏误表达意见 自己google 02/18 19:58
22F：推 berliner01 : 通膨还在2%以上，为什麽会降价XD 02/18 19:58
23F：推 harry9780104: 这波债下来真的是情绪恐慌造成 列车好心南下载客 02/18 19:59
24F：→ harry9780104: 被一堆人嘴到爆 只能说难得一遇 套着都苏服 02/18 19:59
25F：推 j0588 : 好几个月没去看自己债券库存惹，一点都不担心。从选 02/18 19:59
26F：→ j0588 : 举角度思考，美国大选前几个月极有可能会降息个一二 02/18 19:59
27F：→ j0588 : 次，营造股市经济大好的氛围，反正通膨再起也是选後 02/18 19:59
28F：→ j0588 : 的事惹 02/18 19:59
29F：→ ookimoo : 插眼 来看冥灯表演 02/18 19:59
30F：→ kinda : 看过去CPI房租线都凹来凹去的、PCE房租线就顺顺的 02/18 19:59
31F：→ kinda : 一直不知道原因 02/18 19:59
32F：嘘 poisonB : 不把弱手洗出去怎麽开车 02/18 20:02
33F：推 airizumo : 这个教主前几天也有po过相同论点，就等pce验证了 02/18 20:02
35F：推 lianli1024 : PPI生产端是涨的 不就代表通膨慢慢爬升了吗 02/18 20:04
一月份季度调整失真，持续观察3个月滚动年化月率再做评估
其实PPI 同比0.9%也不是什麽严重的事情
36F：推 klwei : 但房租通常都反应超慢 02/18 20:04
37F：推 clusis : 拥抱AI 主流 02/18 20:04
38F：嘘 poisonB : Zillow那个真的讲到烂了 重点是一月的效应 02/18 20:05
39F：推 KBking : 你说这个债酸不爱听 删了吧 02/18 20:09
40F：→ ookimoo : 房租在难民挤进美国後会喷出 02/18 20:10
41F：推 lipstick : 我信狐冲大哥 02/18 20:12
42F：→ ookimoo : 跌就会一直跌 涨就该一直涨? 这什麽道理? 02/18 20:12
44F：→ jinshun : 历史上每一年 CPI各月份的"季节性"百分之百明显 年 02/18 20:13
45F：→ jinshun : 初永远是年内最高读数没有例外 02/18 20:13
46F：推 ab4daa : 救命 02/18 20:14
47F：推 aikobz : 有单有推! 02/18 20:15
48F：→ jinshun : 补一句 突然发生战争那种例外 02/18 20:17
49F：推 abc0922001 : 把钱压在债券，结果股票的钱没赚到 02/18 20:18
我股票部位已经180%了捏，差不多了啦
50F：→ simo520 : 迎来通膨持续下降，但经济火热，结果不降息 02/18 20:22
FED的双重使命是稳定物价和充分就业, 压制经济成长不在FED的目标中
如果通膨降了, 且经济很好. 那FED只会降息然後让经济更好!!
如果你想问为什麽美国能这样，我只能说美国就是强啊，你奈他何！
大语言模型, 垂直发射火箭, 自动驾驶, 核融合, 机器人这些科技就是只在美国能落地
美国不强谁强？ 10年後AI辅助的美国工程师生产力会是中国工程师的10倍以上
3亿人能当30亿人用, 生产力跟得上，钱印再多自然也不会通膨。
就跟台湾一家台积电，产出可能比整个中非洲还多一样, 技术优势是能弥补人口红利的
51F：→ energyy1104 : 不会都买就好 没人规定只能买一种欸 02/18 20:23
52F：推 ppc : 配置一点债券没啥问题吧 02/18 20:25
53F：推 SRNOB : 同意 但华恶街偏偏会给你弄个转折 02/18 20:31
54F：推 KrisNYC : 信你了 02/18 20:32
55F：推 j22255johnso: 配一点债券确实 但现在可以配多一点股票 华泰明天下 02/18 20:33
56F：→ j22255johnso: 来想加码 02/18 20:33
57F：推 BarryDale : 推一个分析 02/18 20:33
58F：推 heyjude1118 : 除非景气有明显掉，不然短利降，长债殖利率未必。现 02/18 20:34
59F：→ heyjude1118 : 在还在倒挂 02/18 20:34
60F：推 a26893997 : 干 我这几天洗美债继续崩洗的这麽辛苦就是要把低能 02/18 20:35
61F：→ a26893997 : 儿洗出场 结果你这篇直接让我努力白费QAQ 02/18 20:35
62F：→ cityport : 说过了，Zillow这类是网上招租的数据，很多并没上网 02/18 20:35
63F：→ achinyu : 快欧印，等什麽？ 02/18 20:36
64F：→ cityport : 看Zillow为何不看Craigslist？更多人在那里租房 02/18 20:38
65F：推 stocktonty : 赚烂了赚烂了 02/18 20:39
66F：→ DAEVA : 推 02/18 20:39
67F：→ cityport : 台湾人跟风Zillow却不知道美国人更常用的Craigslist 02/18 20:40
我有空研究一下。 Zillow数据比较透明，比较好分析
68F：推 Kobe5210 : 债券这种没有筹码面的金融商品是能洗掉谁，会不会 02/18 20:41
69F：→ Kobe5210 : 太好笑太异想天开啦 02/18 20:41
70F：→ Kobe5210 : 美债 02/18 20:42
71F：推 BarryDale : 不过Russell 2000被压很久了，一直落後大型股，能 02/18 20:42
72F：→ BarryDale : 否这样反弹，倒是比较让人怀疑 02/18 20:42
73F：推 apeople : 美债也能怕成这样，去定存吧 02/18 20:44
74F：推 joe2 : 小型股跟上的理由是什麽？ 02/18 20:44
像是苹果, 微软之类的大型公司，每年利润都是几百亿美起跳的，
每年钱多到花台湾总预算在回购股票。
这些公司根本不受利率影响，因为他们根本不借钱啊。
相比之下小型公司(10亿美市值在台湾其实一点也不小)融资压力更明显。
年中开始降息, 小公司融资成本会大幅下滑，Russell 2000内许多亏损的公司会开始
转盈，开始会有许多人注意到Russell 2000的Forward PE已经低到不到10倍
那时候就是小盘股爆发的时间了！
(不构成投资建议, 购买前请自行研究）
75F：→ TaiwanUp : 债券可以洗掉谁 只是主词是FED 02/18 20:46
76F：推 DDDDRR : 会输喔 02/18 20:49
77F：推 apeople : 苹果不借钱？那我在富邦直债看的苹果债卷是？ 02/18 20:53
这些公司借钱是税务考量，借钱利息可以扣所得, 不是真的需要这些钱。
还有一些是几十年前发的债。
BTW, 如果你有美国身份，会发现实现损益要扣28%资本利得税, 所以很多人会选择
那我直接跟券商融资保证金出来，不实现损益。 这是一种因为税务考虑而借钱的案例
78F：推 ntust661 : 推~ 02/18 20:58
79F：推 dever : 好人平安 02/18 20:58
80F：推 kis28519 : 推 已下车看戏 02/18 20:58
81F：推 SuGK : 所以就是赌降息 02/18 21:00
82F：推 yuen1029 : 急了 加油 02/18 21:01
83F：→ m180 : 身家过亿为何没女人 who can tell me 02/18 21:01
84F：推 jay3u7218 : 我个人看美国的通膨是看中国产业移转速度 02/18 21:01
85F：→ m180 : 比起降息 我比较在意这个 02/18 21:01
86F：推 Serisu : 经济很好是要升息吧 02/18 21:03
87F：推 ivan1116 : 好人 02/18 21:03
88F：推 karta018 : 好文推 02/18 21:06
89F：→ a125g : 通膨2%是以去年来比 老实说之前太严重了 就算之後 02/18 21:07
90F：→ a125g : 每年2%对於民生来说也有点受不了 02/18 21:07
91F：→ a125g : 就算通膨完全没成长 东西还是一样贵 只是不会再每 02/18 21:08
92F：→ a125g : 年以2%增长而已 02/18 21:08
这几年FED有在讨论平均通膨目标制, 就是之前涨多了, 那CPI要再压低到2%以下一阵子
让长期平均在2%. 可以的话，确实对大众是好的
93F：→ zxcv91039 : 破亿身家要挑也不会挑烂货 02/18 21:11
94F：→ zxcv91039 : 求偶市场多男追1女 02/18 21:11
95F：→ zxcv91039 : 没女朋友的原因就是你看不上烂货 02/18 21:11
96F：→ zxcv91039 : 但好货被其他破亿的挑走了 02/18 21:11
97F：→ zxcv91039 : 结论肛 02/18 21:11
98F：→ ookimoo : 你讲的这些东西 美财政部不知道? 巴菲特不知道? 02/18 21:15
99F：→ ookimoo : 美国强在他有各种财政工具割爆你们这些看财经YT 02/18 21:16
100F：推 acidrain : 那很好啊 十年後美国靠英特尔就可以打全部 何须TSM 02/18 21:16
台湾算是美国阵营的。
很多人可能不知道ASML, IMS和AMAT先进制程都需要大量GPU做电脑光学
连4090都禁售的国家，要做什麽半导体??
101F：→ ookimoo : 做加减乘除的人 02/18 21:16
102F：→ ookimoo : 美国要是像他嘴上讲的那麽追求公平正义 02/18 21:17
103F：→ ookimoo : 就不会在安理会否决中东的停战 02/18 21:17
104F：推 hicoy : 杂讯是给你加码的 02/18 21:18
105F：→ ookimoo : 接下来战火会继续扩大 中东 欧洲 然後是亚洲 02/18 21:19
106F：→ ethan0419 : 呵 02/18 21:23
107F：→ CorkiN : 楼上那你all in黄金了吗? 02/18 21:24
108F：→ ookimoo : 没 我看坏黄金 02/18 21:25
109F：→ ookimoo : 战争黄金就会涨 既定思维是这样是吧..?美国很多捏 02/18 21:25
110F：→ ookimoo : 中国跟印度这几年买更多 02/18 21:25
https://i.imgur.com/wfeJAIL.png
https://i.imgur.com/H3TP5zX.png
澳洲伯斯今年的龙年生肖金币版型我觉得很不错，而且是最後一次用伊莉莎白头像了
有买两个做纪念
111F：嘘 dream1124 : 通膨有降根本是早就知道的事 拿YTR内容来煞有其事 02/18 21:27
112F：→ dream1124 : 宣教看了真的欠嘘。最近几天拿滞後性来作文章者一堆 02/18 21:28
113F：推 m180 : 资产配置约莫要有5-10 %的gold 02/18 21:28
114F：推 glayds : IWM已进场 02/18 21:29
115F：推 karldrean : 想请问CPI的OER是屋主自评的吗？ 这部分有相关官方 02/18 21:29
116F：→ karldrean : 说明吗？ 02/18 21:29
117F：→ dream1124 : 问题是滞後本来就很合理，你若看时价一降就想降息 02/18 21:29
118F：→ dream1124 : 下个月就给你反弹上去了。因此往後看整段根本很合理 02/18 21:30
119F：→ dream1124 : 在那叫人只看什麽而非全盘多看的根本自以为是的要命 02/18 21:30
121F：推 caliph : 我有看到分析官方租金通膨升幅同样没这麽多，所以下 02/18 21:31
122F：→ caliph : 降幅度也会打折的看法，要小心 02/18 21:31
移动平均会变得平滑正常的
123F：→ caliph : 另外中性利率可能已经上升了，生产力循环下股市真 02/18 21:32
124F：→ caliph : 的报酬会比较高 02/18 21:32
目前讨论中性利率上升真的太早了，这件事不观察个几年看不出来。
至於股票早就建仓了，曝险180%, UPro损益都40%了。
只是觉得板上对通膨看法跟实际落差太远，出来讲一下
125F：→ dream1124 : 另外，过去一年PCE一直都比CPI低，在这强调一月会低 02/18 21:32
126F：推 SuGK : 看起来就是通膨降了 要降息啦 大家要有信心 02/18 21:33
127F：→ dream1124 : 是大梦初醒还是已知用火？照搬影片来宣教真的免了 02/18 21:33
128F：→ SuGK : 虽然降息机率大 但看到债债投机蛙提心吊胆就觉得很 02/18 21:34
129F：→ SuGK : 好笑xd 02/18 21:34
130F：→ dream1124 : 还一点一点把干话编号咧… 看完要交阅读心得报告吗 02/18 21:35
你是空多少美债气成这样？
131F：→ peter98 : 通膨因素多，很难判定，其实。 02/18 21:36
132F：推 karldrean : 我认为说CPI中OER的月增率是屋主自评的这种说法有一 02/18 21:41
133F：→ karldrean : 些问题，实际看BLS的文件是说屋主自评的部分会决定O 02/18 21:41
134F：→ karldrean : ER在CPI的权重，然而OER月增率的计算是采用租金扣除 02/18 21:41
135F：→ karldrean : 水电、天然气和燃油价格後调整得出，而非直接向屋主 02/18 21:41
136F：→ karldrean : 调查 02/18 21:41
这部分再研究看看
137F：推 ManOfSteel : 高手云集qq 02/18 21:42
138F：推 karldrean : 所以如果你认为OER失真是因为屋主可能乱报价格，那 02/18 21:44
139F：→ karldrean : 这部分的观点应该是错的，但OER本身失不失真确实是 02/18 21:44
140F：→ karldrean : 值得讨论的问题。 02/18 21:44
141F：推 qscNERO : 没买债 推分享 02/18 21:45
142F：推 forbefor : 债蛙提心吊胆？？笑死我 哈哈哈哈哈 02/18 21:46
143F：→ forbefor : 正统债蛙只担心不够甜 谁跟你提心吊胆 02/18 21:47
144F：→ TaiwanUp : 长期目的不是压制经济成长 但短期目的可以是 02/18 21:49
你这个说法，去年FOMC有说过。但是後来发现通膨和经济成长可以兼顾後
FOMC很快就放弃这个想法了。
另外人都是想争取历史定位的，格林斯潘的GrandMaster, 伯南克的「行动的勇气」
鲍威尔在任期到期前会不想要一个前无古人的不着陆循环成就吗？
肯定是想争取的，要证明自己不比前两位大师差嘛！
不然有人会想要自己维基百科上面写任期内通膨失控， 卸任前搞砸美国经济吗？
145F：推 tigger09cow : 这篇完全正确 02/18 21:49
146F：推 DreamHssH : 欧买尬爹斯 竟然股板还有好人0.0 02/18 21:52
147F：推 bigguy : 提心吊胆 笑死了 债才一成 股票8成 02/18 21:54
148F：→ bigguy : 拜托再跌一些 就可卖涨多的股票买债 02/18 21:54
149F：推 TOCIBS : 今年要采入总统大选吧 终究是民主国家还是得对选票 02/18 21:54
150F：→ TOCIBS : 服务 川普在任那时候也是只能转弯跪 02/18 21:54
151F：推 noname78531 : 当股板债酸变多时 就是进场好时机 02/18 21:55
152F：→ tctv2002 : 等谢金河唱衰债 就可以买了 02/18 21:58
153F：推 aquinas : 好人一生平安 02/18 21:59
154F：→ Chibai5566 : 这人讲话超含鲁蛋 02/18 22:02
155F：推 sa1989 : 又有便宜美债可捡了，散户们冲啊 02/18 22:04
156F：→ YesNoter : 感谢 02/18 22:04
157F：推 livewater : 大只债蛙站出来! 02/18 22:06
158F：推 icedog122 : 你说的债酸不喜欢听 02/18 22:07
159F：推 hy3475 : 9+24 = 31? 02/18 22:10
160F：嘘 bring777 : 国内房租有降吗 02/18 22:18
161F：推 guowei616 : 美债7%仔不会认同 02/18 22:19
162F：推 seuil : 在下债蛙 殖利率越高我越买 现金部位几乎全放债 然 02/18 22:19
163F：→ seuil : 後我也有一些台积电 嘻嘻 02/18 22:19
164F：推 ivan1116 : 降通膨的过程本来就起起伏伏 02/18 22:20
165F：嘘 j3024133 : 这咖之前反指标超多次你也推…. 02/18 22:21
根据公开数据讨论而已，你要想在免费YT频道看到下礼拜明牌，我觉得你也想多了
去天后宫求可能比较快吧.
166F：推 lplpyy : 信心加持 02/18 22:25
167F：推 LiamTiger : 好 明天欧印美债正二 02/18 22:27
168F：推 CaTkinGG : 继续赌一波降息！ 02/18 22:29
169F：推 g1assesb0y : Thx 02/18 22:32
170F：嘘 tenderwind : 一副反指标的样子 02/18 22:34
欢迎买TMV对做
171F：推 Jerry469 : 停损债哇表示：... 02/18 22:38
172F：推 winston06 : 推 债蛙取暖区 02/18 22:39
173F：→ boringuy : 反正股版哪边大声就往反方向站就对了 02/18 22:40
174F：推 h3126187 : 股版良心 02/18 22:41
175F：推 clamperni : 都买好了 来不及了 02/18 22:42
176F：推 e04x8 : 债又不是公司可能会倒，总额早就决定好的东西，只 02/18 22:45
177F：→ e04x8 : 是早拿跟晚拿的差别而已，担心啥 02/18 22:45
178F：推 puni52041 : 推 受益匪浅 02/18 22:57
179F：推 shiii : 感谢大大无私分享 股版太多酸酸了！ 02/18 22:58
180F：推 eupa1973 : 推 02/18 23:00
181F：推 creulfact : 股版的某些人可不可以去读书 认识什麽是通膨啊？到 02/18 23:02
182F：→ creulfact : 现在还在问通膨下降了怎麽东西没变便宜这种烂问题， 02/18 23:02
183F：→ creulfact : 你投资是注定要赔钱的 02/18 23:02
184F：推 dongdong0405: 搞不好这是最後上车机会了 02/18 23:10
185F：推 bj45566 : 感谢数据分析。但千算万算也算不了政治变数：川普 02/18 23:16
186F：→ bj45566 : 极可能当选下届美国总统的，而川普眼中台湾、加拿大 02/18 23:16
187F：→ bj45566 : 、欧盟，甚至日本,... 都是抢走美国工作机会的敌人 02/18 23:16
188F：→ bj45566 : ，谁跟你是「同一阵营」？统统是 MAGA 阵营要斗倒 02/18 23:16
189F：→ bj45566 : 的对象 02/18 23:16
190F：→ saisai34 : 通缩才会物价变便宜 , 但是全世界政府都不希望发生 02/18 23:17
191F：→ saisai34 : 也不对 , 对面的习大大好像故意在搞通缩0.0a 02/18 23:18
192F：→ saisai34 : 所谓通膨下降就是涨的少 , 但是他还是涨 0.0y 02/18 23:19
193F：推 d043vul3 : 推 02/18 23:23
195F：→ swanc : 就不要这半年通膨死灰复燃 债蛙直接崩溃 哈哈 02/18 23:27
196F：推 lonzoball02 : 感谢信心加持 02/18 23:28
197F：→ a125g : 以前是温水煮青蛙30度每年增加2度 02/18 23:29
198F：→ a125g : 现在一次增加20度变成40度 然後恢复成每年2度增加 02/18 23:29
199F：→ a125g : 看现在民生能不能扛住40度的水温 02/18 23:30
200F：→ a125g : FED的角度来说是绝对不允许任何通膨预期在上升 02/18 23:30
201F：推 caliph : 补充：2020.03月作为起点，10年美债殖利率还没有跌 02/18 23:33
202F：→ caliph : 破2倍标准差过，很准确的上次大约碰到就是今年2/1 02/18 23:33
203F：→ caliph : 的3.81%....虽然我是希望看到利率下到3.5%以下啦， 02/18 23:33
204F：→ caliph : 但或许今年超过5.02%的机率还比较高，年末再回来看 02/18 23:33
205F：→ caliph : 看！ 02/18 23:33
206F：推 Uncontinue : 看股版头最痛的是会有人说CPI降东西怎麽没降价 02/18 23:44
207F：→ Uncontinue : 而且不是少数人 02/18 23:44
208F：推 leoying : 你是好人，而且是对的 02/19 00:05
209F：推 wade4230 : 推 02/19 00:11
210F：推 Derp : 为什麽IBKR的iOS app可以比我的粪安卓好看这麽多… 02/19 00:15
211F：推 BIOS : 推推推 比某篇在吵美债ETF<>美债的文章有意义多了 02/19 00:22
212F：推 flyingdeeck : 好人一生推 02/19 00:26
213F：→ jack0216 : 看好原油 嘻嘻 02/19 00:28
214F：推 harpuia : 你这篇出来，元大又要溢价了XD 02/19 00:35
215F：推 mimika1986 : 内文优～债蛙明天继续买 02/19 00:39
216F：推 alvis : 专业好人 一生平安 02/19 00:39
217F：嘘 staego : 就让那些信仰不足的人杀在阿呆谷不好吗 02/19 00:48
218F：推 pantani : 把持仓遮掉也没用 IBKR出卖了你 02/19 00:49
投资组合比例我没打算隐瞒啊，想抄自负盈亏就好
219F：→ staego : 这篇太早出来了 02/19 00:49
220F：推 chanceperson: 有单就是推 02/19 00:52
221F：推 handsomeburg: 中国的简语硬要跟台湾选不同字就对了，通胀 02/19 00:52
222F：→ cityport : OER比较像是个别屋主asking，rent像是租屋公司的lis 02/19 00:53
223F：→ cityport : ting，所以OER的比例高才是正常的，CPI比例是正确的 02/19 00:53
224F：→ cityport : 制定CPI的都是名校经济学博士，你我都没人家一半强 02/19 00:56
225F：→ richaad : 谁跟你标普PE26，forward pe目前20 02/19 00:57
你都说是Forward了, 100个人有100个Forward PE要怎麽讨论...
要Forward, IWM现在Forward PE有没有10倍都不好说了
根据IVV官网的资讯，当前就是26倍, 这样你知道Forward吹多大了吧.
https://i.imgur.com/OPRv7a3.png
226F：推 FSGuitar : 从来就不担心 反正我投资债的部分本来就打算长放 股 02/19 00:59
227F：→ FSGuitar : 票的部位我还有更多 也不会错过股市大涨 02/19 00:59
228F：推 cityhunter04: 专业分享，推啦 02/19 01:02
229F：推 strlen : 债蛙也懂得壮胆 02/19 01:15
230F：嘘 karta2359950: 傻了是不是 02/19 01:16
231F：→ strlen : 另外 不是说不尊重专业啦 金融界这里的专家 老实说 02/19 01:17
232F：→ strlen : 9成以上都是垃圾 不然也不会一堆理财书或大佬们劝 02/19 01:17
233F：→ strlen : 你买指数 02/19 01:17
234F：→ karta2359950: 这样明天怎麽继续抄底 02/19 01:17
明天总统日，你想抄也没得抄啊。 後天再抄底
235F：→ nomo0411 : 看来美债还不能买 02/19 01:20
236F：推 zesonpso : 继续升息第一个崩溃的是政府 _ ||| 02/19 02:00
237F：→ zesonpso : 银行债底给Fed > 什麽时候要拿回去？ 02/19 02:00
238F：→ zesonpso : 美国借的新债有多少再还利息？ 02/19 02:01
239F：→ zesonpso : 乡民升息都用喊的 02/19 02:01
240F：推 zesonpso : 买债的大户没再看1.2个月 他们持有是看年的 02/19 02:07
241F：→ zesonpso : 大概只有乡民会在那吵1.2周的债涨跌 02/19 02:08
242F：→ zesonpso : 你买债现在4%多利息 当领息放就好了 02/19 02:08
243F：推 zesonpso : BTFP 三月要到期了 02/19 02:21
244F：推 SAKUHIRO : 说要把人洗出场的真的是无知，债券还洗出场勒，去 02/19 02:46
245F：→ SAKUHIRO : 洗懒叫啦 02/19 02:46
246F：推 ksjr : 信心加持文 不过我只是想说有买cover好油 02/19 03:02
Cover 营收yoy +50%不是开玩笑的，EN, ID也愈做愈大了, 趁隔壁爆炸抢占欧美市占率
到年底随着财报公布, 投资价值应该会开始显现, 按季可能各买100股摊平成本
247F：推 hoof : 我把Zillow数据跟4年前或3年前对比得到的涨幅再跟 02/19 04:12
248F：→ hoof : CPI Shelter做一样的对比得到的涨幅比较 02/19 04:12
249F：→ hoof : 明显可以看出在疫情前2边的涨幅差距不大且每月波动 02/19 04:12
250F：→ hoof : 也不大，2022年通账最严重时 2者差距最高到15~16% 02/19 04:13
251F：→ hoof : 现在开始收敛了可是还没回到疫情前的波动内 02/19 04:13
252F：→ hoof : 2022 CPI相同统计也救了当时通胀的更进一步大爆炸， 02/19 04:14
253F：→ hoof : 现在只是在还债，我自己计算大概要还到今年5或6月。 02/19 04:15
254F：→ hoof : 我是认同通澎已经控制也将会达标，只是提出一些观点 02/19 04:15
255F：推 Haseoxy : 有看有推，谢谢原po的分享！ 02/19 06:47
256F：推 DwyaneAndy : 很赞 我觉得你开粉专会比在这里被酸好多了 内容言 02/19 07:26
257F：→ DwyaneAndy : 之有物 赞赞的 02/19 07:26
259F：推 sushi11 : 不急 02/19 08:10
260F：推 CoolboxXD : 推 02/19 08:11
261F：推 icehorng : 好！满仓满仓 02/19 08:20
262F：推 cerwvk : 美国/台湾是不同的地方,要就买美股,至於台湾CPI.... 02/19 08:23
263F：推 casper955033: TMF 回到39我就all in 02/19 08:57
264F：推 creulfact : 我也觉得你开个粉专 比po这里好 这里一堆 不知道是 02/19 09:24
265F：→ creulfact : 财商有问题还是公关公司帐号推文讲一堆超没常识的 02/19 09:24
266F：→ creulfact : 话 跟他们讲这些根本浪费时间 没什麽有意义的讨论 02/19 09:24
267F：推 XDDDpupu5566: TMF SC慢慢等啦！跌不到哪里去ㄌ 02/19 09:28
268F：推 william2001 : 简单地说就是废物很多 02/19 09:29
269F：推 cpjxxx : 也只能信了 02/19 09:35
270F：推 papamonkey : 哲哲美债均价多少啊?比他低就ALL IN 02/19 09:45
271F：→ bndan : 洗掉债券（x) 洗掉债券正2（o) 02/19 09:54
272F：推 Vera412 : 好! 02/19 11:09
273F：推 jack931018 : 预防性朝圣 02/19 11:41
274F：推 Dusha : 推推 02/19 11:45
275F：推 AlexanderIn : 早降晚降而已，只是等一月pce 之後再进场会比较稳 02/19 11:58
276F：→ AlexanderIn : ，目前核心PCE预估0.4%，再加上去年十二月核心pce 02/19 11:58
277F：→ AlexanderIn : 是2.93%，如果一月变成2.86%，会进位到2.9%，那时 02/19 11:58
278F：→ AlexanderIn : 候再来捡都来得及 02/19 11:58
※ 编辑: maplefff (220.134.139.108 台湾), 02/19/2024 13:00:45
279F：推 cash555 : 推 02/19 13:05
280F：推 FSGuitar : 现在买了债以後 放着就对了 无法放长久的人才会变 02/19 14:25
281F：→ FSGuitar : 韭菜 送分题还赚不到钱 这样的耐心要如何从股市中 02/19 14:26
282F：→ FSGuitar : 获利 那些连买债都无法面对波动的 跟我说你有办法 02/19 14:26
283F：→ FSGuitar : 把这些钱拿去投入股市 然後获利 想太多了 02/19 14:26
284F：推 kplayer9363 : 非常合理，真的因为房租失焦了 02/19 14:41
285F：推 allen1988 : 降息只跟越短期的殖利率有关系，长债殖利率不一定 02/19 17:05
286F：→ allen1988 : 会跟。 02/19 17:05
287F：→ allen1988 : 尤其是2年期或以下的殖利率 02/19 17:05
288F：推 f101202 : 推 02/20 12:25
289F：推 ACDC69 : 推 02/21 02:08
290F：推 Petrovsky : 推 言之有物 佛心分析 02/23 15:11
291F：嘘 dodoro1 : . 06/14 18:44