作者Lyon718 (狮仔)
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标题[标的] 6922 宸曜 成长多
时间Tue Feb 6 01:38:50 2024
1.标的：6922 TW 宸曜
2. 分类：多
3. 分析/正文：
先讲结论:
1.宸曜的价值在於为特定产业开发出标准品，为客户省下开发费用也为自己能在特定产业
快速推广
2.高效能的无风扇工业电脑
3.工业电脑的AI边缘运算的先驱公司以自有品牌Neousys经营，且是专门设计(无风扇)工
业电脑，这满重要的 等等会考
股权名单:股权集中，主要的人员都是从凌华科技出来做的
https://i.imgur.com/qFZFLRE.jpg
营收来源:强固型无风扇宽温工业电脑的占比50%，AI边缘运算电脑29%，垂直市场应用电
脑12％
毛利率:无风扇宽温工业电脑约40%至43%AI边缘运算电脑约40%至45%垂直市场应用电脑约4
5%至50%军工产业或半军规电脑毛利率可达50%以上
目前推出的AI工业电脑，会产生大量的热源，高温会对稳定度进行降载，有些场域下并没
办法使用风扇，使用特殊结构和机壳材质进行散热
宸曜的股本小，以设计为主委外生产，生产模式以不以单一客户去做客制化设计，而是以
特定市场做开发设计，做出此领域客户所需的产品没有单一客户占比超过5%
https://i.imgur.com/cnZxLns.jpg
公司从兴柜转为上柜，公司状况有变好宸曜在去年的应收帐款有许多都收不到，但转为上
柜之後逐渐好转，钱收不齐在兴柜也算是老毛病
珍惜生命 ，远离兴柜
https://i.imgur.com/6wnN2nB.jpg
目前的公司的策略是扩大各国营运，在 美，中，日，韩，欧都要扩编或是新增据点关注
要点
1.毛利率有没有维持在40%以上
2.推销费用有没有体现在营收
3.研发金额不能慢下来
https://i.imgur.com/BjaSvQt.jpg
公司的近况在今年度有因为长短料认列亏损1800万导致上半年EPS下降(但营收QOQ重回成
长)且公司方面下半年部分AI边缘运算新专案开出
https://i.imgur.com/cMHe2zt.jpg
估值方面对标一样是强固型电脑的融程电PE Ratio 15~20
宸曜今年推广还有新据点和AI开出应该能赚进8元8元*15~20=120~160元目前的价格120元
是满合理的，退场机制就看个人，我是长期投资
停损就设在:100元
第一次用在ptt上打文章，排版有些跑掉，不专业的研究就到这了
预祝各位的持股龙跃金山，话说我今年龙年会不会犯太岁～～
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 36.236.3.182 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1707154732.A.405.html
※ 编辑: Lyon718 (36.236.3.182 台湾), 02/06/2024 01:40:41
1F：→ YesNoter : 感谢02/06 01:40
※ 编辑: Lyon718 (36.236.3.182 台湾), 02/06/2024 01:41:15
2F：推 aynmeow5566 : 今天才停损这只 感觉有个破产版主力在顾这只 拉不上02/06 02:02
3F：→ aynmeow5566 : 去哈02/06 02:02
我手里可能握着你的股票XD
※ 编辑: Lyon718 (36.236.3.182 台湾), 02/06/2024 02:19:02
4F：推 imlucky : 位阶不高，120上去有压 可以110附近看有没机会承 02/06 05:40
5F：→ imlucky : 接02/06 05:40
6F：推 leo921080931: 你还是10天後再来02/06 05:59
用传统的方法已经失准，上柜稀释股权, 认列亏损,毛利率提高 都没说到 请走在财报前
面
8F：嘘 kevin10449 : 低调 02/06 07:54
9F：推 fdkevin : 推02/06 08:50
10F：推 forestsea722: 感谢分享，分析得有理02/06 09:14
11F：推 ohsexygirl : 用3416去评比不太适合，做的东西都不同02/06 09:51
这我有想过，但IPC分枝太多，选谁都不太对
12F：→ orn : 毛利高，市值目前才30亿 算便宜02/06 12:14
※ 编辑: Lyon718 (36.236.3.182 台湾), 02/06/2024 12:32:58
13F：推 ohsexygirl : 用毛利评比是对的，基本上毛利越高市场给的pe会越 02/06 12:55
14F：→ ohsexygirl : 高 02/06 12:55
15F：→ ohsexygirl : 只是能不能赚8元就要持续观察了 02/06 12:55
16F：推 Somebody99 : 这间公司治理，呵呵 02/10 13:39