原文标题：谷月涵：外资大买台股 「不会太快消失」 但看2万点「不是很有信心」 原文连结：https://ynews.page.link/rYk4h 发布时间：2024-1-22 记者署名：叶忆如 原文内容： 宽量国际(QIC)策略长谷月涵(Peter Kurz)今（22）日被问到对台积电（2330）法说会表 现看法？他给予四个字「祝福他们」，但他认为上周四台积电法说会造成很多外国投资人 突然注意到台湾，因此今年元月外资大卖台股，从周四、周五变成大买，而且买非常多， 这个力量不会太快就消失，还可以维持一阵子。但对於台股是否会上2万点，他说「我不 是很有信心」。 谷月涵说，半导体是台股最重要的龙头，这几个月、这几天达到最强，谷月涵说，近来他 也发现一个新的趋势，半导体虽然都是台积电当龙头，但他要开始拉一些台湾供应链跟着 成长，「台湾+1、台湾+中国+1」，从中国大陆的基地移到东南亚、印度等，半导体培养 生态系统公司，2030年目标辅导厂乡本土化从38%占比提高到68%，因此这些公司的成长率 也会相当可观，他预估台湾2022年~2033年台湾半导体供应链市值可成长10倍之多。 宽量国际分析，国际投资人目前持有约3,430亿美元的台积电，对台湾半导体供应链厂商 的持股仅约47亿美元，约当1.4%的台积电持股，以目前供应链占台积电成本与资本支出达 49%的水位，显示外资对台湾半导体供应链的持股仍有很大的增加空间。目前外资圈有21 家券商研究覆盖台积电，对比市值小於10亿美金的台湾半导体供应链厂商，却鲜少有外资 券商研究覆盖。 谷月涵指出，总统大选过後，许多选前不确定性将消除，市场重新聚焦基本面，而台湾半 导体供应链持续受惠AI、HPC需求与消费性电子产业结束库存调整，迎接新一轮的产业成 长循环，其中QIC团队持续追踪围绕台湾半导体供应链为主的产业链上中下游，包含上游 的IP、ASIC与IC设计，晶圆制造端的建厂、设备、耗材、零组件、代理商及封测端受惠先 进封装CoWoS、Chiplet小晶片等相关企业，近期已接获许多国际机构投资人的关注。 49家半导体供应链十年市值上看成长10倍 占台积电比重提高到13% 谷月涵表示，根据QIC对於49家台湾半导体供应链厂商的研究，展望未来10年，假设自 2022至2033年台积电与供应链厂商营收年复合成长率分别为15%与16%，宽量国际预期，台 积电目前49家供应链的市值，从2022年营收170亿美元，2033年会达到860亿美元，若以3 倍市值/营收比估算，预估2033年的市值从达到2577亿美元，目前是250亿美元，因此成长 了十倍之多。台湾半导体供应链厂商市值占台积电比重，则可望从目前的5%提升至13%。 QIC所追踪的49家台湾半导体供应链厂商，包含：昇阳国际(8028)、中砂(1560)、瑞耘 (6532)、帆宣(6196)、滤能(6823)、汉唐(2404)、圣晖(5536)、迅德兴业(6292)、盟立 (2464)、华景电(6788)、世禾(3551)、科峤(4542)、京鼎(3413)、上品(4770)、日扬 (6208)、长兴材料(1717)、光罩(2338)、家登(3680)、家硕(6953)、意德士(7556)、弘塑 (3131)、辛耘(3583)、友威科(3580)、闳康(3587)、泛铨(6830)、宜特(3289)、桓达 (4549)、捷流阀业(4580)、晶彩科(3535)、博磊(3581)、钛昇(8027)、万润(6187)、致茂 (2360)、采钰(6789)、精材(3374)、崇越(5434)、华立(3010)、翔名(8091)、光洋应材 (1785)、永光化学(1711)、中华化学(1727)、三福化工(4755)、达兴材料(5234)、胜一化 工(1773)、联华实(1229)、信紘(6667)、志圣(2467)、均华(6640)与均豪(5443)。 心得/评论： 大家最敬重的谷大师说话了 开示外资大买 应该不会太快消失 但对台股两万不是很有信心 谷大师这样多空都讲 是不是有点难做啊啊啊 --

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