作者yddik (LKK)
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标题[新闻] 独家/目标到期债连爆3只「黑天鹅」保户
时间Fri Jan 19 23:24:46 2024
原文标题：独家/目标到期债连爆3只「黑天鹅」保户空等六年才知踩雷预计拿不回全部款项
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发布时间：2024-01-19 18:28
※请以原文网页/报纸之发布时间为准
记者署名：邹秀明
※原文无记载者得留空
原文内容：
金融市场「黑天鹅」还没飞完， 这回换成台湾保户倒楣。近年在寿险热卖的连结六年期「
新兴市场目标到期债券基金」，惊爆有金控旗下投信基金踩雷，但直到最近到期前才通知保
户，因持有部分俄罗斯债券及中国地产债违约，到期时无法全数交还款项，只能改为「二次
给付」，询问何时全数还清也不敢打包票，气炸许多保户，痛批「这不算违约吗？」，「二
年前踩雷现在才讲，连逃命机会都没有！」。
「新兴市场目标到期债券基金」是寿险、投信业近年竞相发行的热卖商品，由於通常被包装
为风险较低，在低利时期吸收资金效果极佳，业者只要推出相关连结商品往往卖翻，大受定
存族、保守型投资人欢迎。
目标到期债券基金都是六年到期，今年开始多档基金陆续到期，近期传出有一档金控旗下投
信基金表明因受新冠、中国房产债违约、俄乌战争等事件影响，年收益率大降恐难以保本，
今年3月到期还必须「二次给付」，许多保户本周收到通知，仔细看说明中的小字才发现自
已早已成为受害者。
保户去电询问寿险业务员，业务员只能道歉，并转述投信说法，指基金到期「二次给付」是
依法办理，需透过「二次给付」交付的资产包括俄罗斯债券以及中国地产违约债券，这部分
需要等待制裁结束，或者债券恢复交易後，才能将再依比例返还资金予投资人。至於何时才
能完成给付，答案是「不知道」。
寿险业务员坦言，经询问投信该基金连续三年都遇到「黑天鹅」，简直是史上最不会操盘或
是最衰的债券基金，该基金除持有中国企业债违约，也买过碧桂园债券，对投资组合报酬影
响为负的8%到9%，受到俄乌战争波急，相关持债合计也对投组报酬影响约负的6%至7%。後来
又说有将其他现金部位拿去买美债，但前阵子又适逢殖利率波动剧烈，有无影响报酬率也是
未知数。
不过，保户投资人则痛批，中国地产债违约事件最早发生在2021年、俄乌战争则是2022年开
始，为何这段期间都没告知踩雷，等到报酬率急降、基金即将到期才来一张通知说明。
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保户抱怨表示，如果基金先讲踩雷，不想等待的人还可以早早转出放美元定存，起码胜过现
在的报酬率，「现在才通知二次给付」，若扣除保险公司先收取4%的管理保费，即使在到期
前一、二个月赎回，再扣2%的费用，「一头牛被扒皮到见骨」，连本金也亏损，但是收钱的
寿险、基金业者却都没事，只亏在保户投资人身上。
业者指出，六年前由於美元利率低，类似的债券基金透过寿险销售大热卖，市场上後续还有
其他债券基金到期，目前只知报酬率都很惨，但至今没说明是否踩雷、是否也将「二次给付
」，如果每家踩雷投信业者都如法炮制，客户在即将到期之际，才知道「基金公司二年前帮
你踩到雷」，肯定会骂翻，大家都挫着等。
心得/评论：
几年前热卖的债券商品，有些人当成保本买，业务员也积极推销给老人家，没想到几乎年年
一只黑天鹅，现在到期见真章，真是史上最多黑天鹅的基金。
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1F：→ saes0001 : 自己爱被收 还叫 01/19 23:26
2F：→ chansexy : 是谁？！ 01/19 23:27
3F：→ DAEVA : 还是乖乖买ETF 就好 01/19 23:27
4F：推 gn02620938 : 恭喜 被公同共有了 共产万岁 01/19 23:28
5F：推 wwzziipp : 哪一间阿 01/19 23:30
6F：嘘 a331330 : 这个就是买基金的风险！寿险完全不会影响营收 01/19 23:33
7F：推 hank1215 : 旺 旺 旺 01/19 23:39
8F：推 kymsug : 哪家的啊 01/19 23:40
9F：推 tigerzz3 : 别这样 很多长辈跟小白真的不懂 01/19 23:43
10F：→ tigerzz3 : 乱买一些投资商品被割韭菜 乖乖买0050都发财了 01/19 23:43
11F：推 vicklin : 背後资产是中俄买了赔钱怪谁？自找的 01/19 23:47
12F：推 kyo14918 : 远离中俄 01/19 23:50
13F：推 clisan : 中俄看坏多久，不了解就买真的会很惨 01/19 23:50
14F：推 kkchen : 利空出尽，明天换金融股起涨吗？ 01/19 23:52
15F：推 dave070715 : 搞半天是中俄的，难怪。只能说QQ 01/19 23:54
17F：→ snowhood : 查推出时间？ 01/19 23:58
18F：推 Jerry469 : 好了啦 01/20 00:05
19F：推 zerowuxx : 我是某保险公司业务 今天接到内勤电话下礼拜投信公 01/20 00:12
20F：→ zerowuxx : 司要找业务员开沟通会 具体内容没有说要沟通什麽 01/20 00:12
21F：推 Assyla : 中国恒大出事跟俄罗斯资金被国际禁，已经很久了 01/20 00:17
22F：→ Assyla : 就没去关心投资的商品由什麽产品组成 01/20 00:18
23F：→ invidia : 丸子 01/20 00:26
24F：推 newforte : 为什麽要买这个 01/20 00:54
25F：→ bandongo : 块陶啊 01/20 00:55
26F：推 heavenlyken : 买中俄垃圾债 01/20 00:57
27F：→ seiya2000 : 这些人不知道投资跟保险要分开吗 01/20 01:02
28F：推 k8787713 : 真的好了啦 已经放羊的孩子了 01/20 01:06
29F：推 CaTkinGG : 夺命金吗 01/20 01:11
30F：推 cat0203 : 3600亿，有多少人买了……都是保户在赔钱… 01/20 01:13
31F：→ olaerc23564 : 知道水蛭是怎麽叫的吗 申购前应详阅..以下略... 01/20 01:18
32F：嘘 lpmybig : 不敢公布那档喔 01/20 01:49
33F：→ holien : 寿险业者卖投资商品给一般大众，业务员不具理专资 01/20 02:00
34F：→ holien : 格，金管会是否要差 01/20 02:00
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37F：→ ynd : 傻孩子 01/20 03:53
38F：推 nidhogg : 去年到期的某档就中过了，新闻太慢 01/20 04:53
39F：推 hcwang1126 : 这不会影响股市吧 算什麽黑天鹅？ 01/20 05:00
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41F：推 topfree : 很多保险管理员也会说他们是帮助理财投资啊.. 01/20 05:22
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81F：→ tctv2002 : 高风险高获利 这哪算黑天鹅 01/20 08:02
82F：推 u327825 : 亲中的後果，自己扛吧！ 01/20 08:15
83F：推 JKjohnwick : 太扯了吧 01/20 08:27
84F：推 josephbb65 : 难怪理专也被叫诈骗集团 01/20 08:46
85F：推 allenJr : 版上一堆对中国特有爱的，从不知道几年前也一直喊 01/20 09:05
86F：→ allenJr : 抄底呀…… 01/20 09:05
87F：推 JerryLian : 时光回到那时候我想板上应该也是一堆推的 如同现在 01/20 10:26
88F：→ JerryLian : 的配息ETF 01/20 10:26
89F：→ andyboy0428 : 目标到期债买的是债券 有人不懂在那边装懂 01/20 10:34
90F：嘘 ya113010 : 投资型保单都是垃圾 业务整天话术骗人 01/20 10:40
91F：→ eric72103 : 这我就踩到,六年利息全没,剩本金 01/20 10:49
92F：推 dosiris : 到底哪几家 01/20 10:50
93F：嘘 newlie : 完全执政的弊端就显示出来了 政府没人监督 选後才爆 01/20 10:53
94F：→ cityport : 楼楼上是买到哪一家? 01/20 10:53
95F：推 Callus : 目前卢布就全欧洲冻结呀，台湾要靠中转银行结果冻结 01/20 10:56
96F：→ aloness : 早就能料到的事…高股息债券几乎跟垃圾债划上等号 01/20 11:08
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