Hi 大家好我韭a ..那个不要再寄信问我看法了 我也不知道鱼尾那麽大== 当初有预估PC/NB会复苏 当时我也知道AI PC这个题材 但我没想到AI PC这麽题材市场会这麽反应 能抱住的先受小弟一拜 ==是你们自己本事 最後小弟粉专今天早上有写了一些实务操作的作法 欢迎看看彼此交流喔 ^_^ https://www.facebook.com/profile.php?id=61553701091713&mibextid=LQQJ4d ※ 引述《DwyaneAndy (Andy)》之铭言： : Hi 大家好 我韭a : 恭喜有跟单的各位 : 你们还能赚是你们自己的本事 : 我自己其实也没Hold这麽久 : 我就是一个做好分析介绍的无聊韭菜 : 到今天为止已经创下历史新高 恭喜罗 : 至於原文下面的某些留言 就… :) : 也感谢你们让我有勇气可以创自己的粉丝团 : 爱大家 : Peace Out : ※ 引述《DwyaneAndy (Andy)》之铭言： : : 1. 标的： 系微 6231 : : 2. 分类：多 : : 3. 分析/正文： : : Hi 大家早 我韭a : : 首先感谢大家的厚爱跟不嫌弃踊跃的站内信 : : 读书会暂时额满 若过一阵子仍有开放报名会再发标的文徵才 : : 最後想跟大家说 我爱大家 : : 这篇原本是没有要对外发出 : : 但看到一些来信思考过後觉得再多发一篇也不影响什麽 : : 若最後顺利赚钱 请记得爱心捐款 阿弥陀佛 : : 以下正文： : : 系微 6231 : : 系微成立於87年 目前成立约25年 : : 是一家资讯软体服务公司 : : 以台湾普遍来说 软体公司大部分都是代理性质 : : 举凡:迈达特 敦阳科 纬软 零壹 等 : : 代理性质的公司可能有些人不太懂 : : 我简单说明代理公司都有一个特点 就是产品本身都不是你自己的 你都要看原厂脸色 : : 即使产品很好 也都是母公司跟品牌商在赚钱 : : 而且代理商的金流开销都很大 又必须给经销商毛利空间 导致毛利长期都只有一定的 天 : 花 : : 板 : : 也就是因为这样 : : 即使这些公司长期获利稳定或是业绩不错 股价也都只有一小波或是市场给的估值很 有 : 限 : : !!!!!!!!!BUT!!!!!!!!! : : 系微跟这些代理商不一样的是 他绝对是台湾 至少是集中市场上 少数自研系统的软 体 : 公 : : 司 : : 首先 : : 该公司做的是BIOS系统设计规划 而且其实他们做的是UEFI BIOS : : 简单说明什麽是BIOS: : : 韧体听过吧? : : 就是一个设备里面的系统 : : 你只要知道 他是启动一台设备的系统架构 连同开关机 从什麽地方开始启动这个设 备 : : 启动设备後换谁接棒等 : : 其中UEFI BIOS比传统BIOS多了更多弹性跟多支援架构 你们只要知道 这个系统跟协 定 : 是 : : 主流即可 : : 有兴趣请再自行研究(对一类组的韭A已经有点复杂 但我只看重点) : : 过往传统大厂都在开发传统BIOS : : 而系微一开始也是旦发现赢不了大厂 也没办法突破直接在当时先做UEFI BIOS : : 直到现在已经成为"全球前三大" : : BIOS市场三大厂商为Phoenix、AMI及系微 而系微的渗透率还在持续上升 : : 而且发生在一个只有3.8E资本额的台湾公司 : : 接下来我们分析他的获利结构 : : 1.规划 2.设计 3.测试上机 4. NRE收取 : : "无任何需要进货库存 唯一的成本仅有时间及人力" : : 此外 BIOS系统进入门槛很高 KNOW HOW时间跟经验非其他外部厂商能轻易介入 : : "所以在台湾应该毫无竞争对手" : : 那他的成长性为何? : : 产品要持续售出并收取费用 某种程度应该可以说算是IP股的概念 : : 目前该公司约50%的营收来自PC/NB : : 如同我过往一直强调的是PC/NB已经落底逐季成长(资料显示从Q2以後PC/NB就已经落 底 : 开 : : 始成长) : : 明年2024电脑的CAGR全年预估成长5% : : 此外 该公司原本就受Intel从2005年长期合作扶持 intel在10月的法说也对Q4及2024 年 : 的 : : PC/NB展望上修 : : 所以 : : "我们可以先确定他的基本获利已经有一定的保护" : : 但股票不能仅仅只有稳定的获利 要推升还需要一些梦想跟故事 : : 公司宣布成为首家於NVIDIA GH200平台获Arm认证独立BIOS供应商 : : 从基本的护城河PC/NB消费性复苏 加上AI伺服器 Nvdia DGX的系统架构 (2024仍然供 不 : 应 : : 求) : : 预估明年2024应该会赚到流汤 : : 目前的股价绝对不能说没反应 本益比也很高 但绝对是可以注意的屌公司 : : 公司也持续与信骅合作经营Bmc管理晶片的软体应用 可能离大厂还有距离 但持续经 营 : 就 : : 给推 : : 诚如上述： : : 该公司近年获利如下 : : 20年4.05 : : 21年5.94 : : 22年7.46 : : 23年目前累计3.34 预估全年5-5.5 : : 也就是他纯靠目前本业就可以稳定获利4年 : : 还未加上AI的营收获利及复苏行情 : : 主要重点: : : 1.台湾毫无对手 : : 2.全球竞争者少 : : 3.寡占市场 : : 4.产业复苏+新题材 : : ---------- : : 该公司长年毛利都在80~84% 今年2023 Q3毛利率下降到约78% : : 但应该是多少因为PC/NB不佳导致 : : 等到明年2024复苏+DGX出货 应该会拉升原本应有毛利率 : : 该公司从2016年以後一路由亏转盈稳定成长 直到今年才衰退 预计明年可以重返复苏 之 : 路 : : 从本益比河流图跟过往对照全年Trade的价格都约略在当年全年15倍左右 : : 而目前约30倍上下 绝对不是多便宜的价格 : : 但这种3.8E的小公司在多头行情来时是很有机会被注意的 : : 加上题材改变本益比是能够被合理上修 : : (9月营收创了历史新高 10月月减 留意之後营收 : : 可能会有专案期程问题 导致营收有时不像硬体公司每月稳定) : : 目前粗估明年获利 EPS约9-10元 : : 若调升为25倍 : : 目标225元-250元应该是合理达的到位阶 : : ----------- : : 技术面: : : 创高拉回後回到季线重新扬起 : : 目前缓步爬升随时有可能突破创高 : : 周K有机会重启多头 : : 月K则创高拉回後有要去挑战历史高点208的意图 : : ------------ : : 风险建议: : : 该公司股本很小 容易被特定人操弄 : : 可能"波动很大 波动很大 波动很大" : : 请审慎评估投资风险 : : （大盘柜买行情逆转时请注意风险 以免被抬出去) : : 目前本益比略高 : : 但基本面不只有基本护城河也有梦 : : 会建议分批买入 : : 4. 进退场机制： : : 停利:预估225-250之间 : : 停损:短线先抓前低长黑破145左右 : : 以上下台一鞠躬 有错请批 (__) : : 偶们下次见 : : —— : : 11/26补充 : : 有人来信建议我建立一个小平台 : : 思考一下就创了一个小粉专 : : 有兴趣就来笑笑我罗 : : https://www.facebook.com/profile.php?id=61553701091713&mibextid=LQQJ4d --

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