作者alexxlee (今天也要好好的哦)
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标题Re: [请益] 美债
时间Sat Dec 16 02:21:24 2023
※ 引述《afflic (afflic)》之铭言
: 不知道板上各位美债专家
: 觉得目前合理的十年债殖利率是多少?
: 如果就理论上来说
: 长天期利率是短天期利率的期望值
: 那就联准会最新的点阵图来看
: 目前利率5.5%，长期利率预计降到2.5%
: 这样理论上的利率期望值应该是4%左右?
: 低於4%是不是真的该卖了
依明年降息3码来看，2024fed利率区间介於4.5～4.75%，目前10年殖利率交易在3.9～3.97%
已充份反应预期。
但别忘了，到了明年上半年，又会开始讨论2025的利率走向，届时交易的是2025的预期。但
总经会变化，往上往下一切都不好说。
低於4%是不是该卖？那要看你买债的想法，如果是价差交易，个人不会定锚於殖利率多少卖
出，我比较倾向於观察市场预期，以及是否已price in，这没办法量化。又或者股市崩盘，
才是公债的绝佳卖点。
总之，我认为依赖单一指标作为买卖依据，不太靠谱，容易错失很多更好的买卖点位。
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1F：推 Callus : 短期是赛局理论，长期是金融债券。12/16 02:26
2F：推 Justisaac : 长天期债的折现值本来就跟未来多年的预期利率有关12/16 02:33
3F：→ Justisaac : 光只是反映一年的预期很明显仍然不够12/16 02:34
4F：→ Justisaac : 主要是市场对於六月能不能降息大概也有一些疑虑XD12/16 02:34
5F：→ Justisaac : 喊三月的人可能连自己都不太信XD12/16 02:35
市场愿意相信就是一个好故事
6F：→ john0302 : 开始降息时 一定要跑一半12/16 02:50
7F：推 jimmyfk : 债券主要功能是降低波动, 让你更有信心把股票抱住.12/16 03:51
8F：→ jimmyfk : 真正影响获利的, 还是股市崩跌时, 你股票能捡多少~12/16 03:51
9F：→ qoo10067 : 楼上跟我想一样。债券可以当避险来用12/16 05:27
10F：→ qoo10067 : 只是这次有可能多了价差12/16 05:28
11F：推 hugh509 : 你要进攻还是放股市，债市能赚但是时间要多长?12/16 06:35
所以要运用杠杆
12F：推 j0588 : 想卖之前也要看有无其他适合标的，现在台美股市估值12/16 06:38
13F：→ j0588 : 都偏高了，一动不如一静耐心观察市场变化，反正有息12/16 06:38
14F：→ j0588 : 可领也不亏12/16 06:38
15F：→ j0588 : 有机构统计过，标普500平均每4~5年就会有20%左右的12/16 06:41
16F：→ j0588 : 回档修正12/16 06:41
合理，卖出任何标的都要想好现金的去处，资金不在市场容易错过行情，只有转换标的的问
题，而不是现金拿在手上不知道买什麽。
17F：推 Liux : 我觉得3月是有可能，信不信端视你用感觉喊喊还是有12/16 07:30
18F：→ Liux : 没有根据12/16 07:30
19F：推 heatsink : 抱一年含息获利10%，对许多投资人吸引力不够高12/16 08:08
20F：→ heatsink : 但起码是安全牌，与其观望不如加入部份资产配置12/16 08:08
雀食，尤其长线低位阶建立的部位更有底气，面对整体资产的波动。
21F：推 AGODC : 楼上说得没错，但是当股市大幅飙涨，而手上债缓慢涨12/16 08:56
22F：→ AGODC : ，多数人根本忍不住会想砍掉去追，之前讨论的少赚比12/16 08:56
23F：→ AGODC : 赔钱更痛苦就告诉你答案了…还是要看自己的个性去做12/16 08:56
24F：→ AGODC : 股票，我也是那种宁愿追涨停吃跌停，也不愿意看到飙12/16 08:56
25F：→ AGODC : 股没追到12/16 08:56
毕竟多数人不会欧印动能股，一定比例分别配置，个股,etf,债都纳入配置，会是比较稳当
的
26F：推 strlen : 谁说债不能飙起来的？真债蛙唯一推荐 TMF12/16 09:05
27F：推 harpuia : 目前一堆人把债当股票，只想短期获利，这种心理期12/16 09:11
28F：→ harpuia : 望本来就不正确。债是低风险，可避免突发事件，进12/16 09:11
29F：→ harpuia : 可攻退可守。12/16 09:11
投机行为没有对或不对的问题，价差才是真理。
30F：→ seuil : 推楼上12/16 10:09
31F：→ Feting : 利率直接对标的是短债，假设软着陆的情况，2年内利12/16 10:10
32F：→ Feting : 率回到2.5~3%後维持不动，长债包含时间风险，殖利率12/16 10:11
33F：→ Feting : 正常应比短债殖利率高1~2%，以这个角度来看除非硬着12/16 10:12
34F：→ Feting : 路或发生黑天鹅，不然长债利率几乎已经充分反映降息12/16 10:12
35F：推 joeylord : 请教：2024 FED 利率区间跟10年殖利率要如何换算?12/16 10:12
36F：→ joeylord : 应该说，要怎麽看出现在的中or长债殖利率是否已反应12/16 10:13
37F：→ joeylord : 预期？12/16 10:13
基准利率大概率减1～2码对标10年
※ 编辑: alexxlee (223.136.70.121 台湾), 12/16/2023 10:28:32
※ 编辑: alexxlee (223.136.70.121 台湾), 12/16/2023 11:12:12
38F：→ Justisaac : 去观察一下1995年，真正的软着陆利率不会下去 12/16 13:53
39F：→ Justisaac : 因为高利能够软着陆主要在经济成长动能强健 12/16 13:54
40F：→ Justisaac : 这种状况下通膨不会掉得太快，不可能猛力降息 12/16 13:54