本周看点 12/04(一) 经济 : 美国工厂订单月率 12/05(二) 经济 : 澳洲利率决议、美国JOLTs职位空缺、美国ISM非制造业PMI 财报 : 看不见未来的蔚来、豪宅建商赚烂的TOL、自我求售的S 股版最热门口号的AVAV(其实是美国无人机公司) 12/06(三) 经济 : 美国ADP就业人数、加拿大利率决议 财报 : 真真假假AI的AI、越来越惨的CHPT、数位行销管理平台CXM 12/07(四) 经济 : 美国批发销售月率 财报 : 跌破2020年3月低点的一元商店DG、最高点999.87的AVGO 逆势成长上修财测的LULU 12/08(五) 经济 : 美国非农就业人口、失业率、密大消费者信心指数、 一年期通膨率预期 https://i.imgur.com/AbZQieB.jpg ---------------------------------------------------------------------- AVGO 1. 营收为92.7亿美元(YoY +4%)，但公司对下季的营收预测是 2020 年以来最小增幅， 暗示半导体零组件的需求依然疲弱。 2. CEO陈福阳表示，公司第 3 季财报是由下一代网通技术需求所带动，受益於超大规模 顾客在资料中心内的横向扩张，以及与他们AI丛集的连结。他预 AI市场相关营收将 快速增加，很快就会占营收超过四分之一。 3. 公司在AI市场上虽有布局，但与NVDA的销售增长相比，仍有明显差距。 公司的主要收入来源是智慧手机等成长缓慢或衰退的市场，而iPhone的销售也在持续 下降。同时，公司也面临着企业需求不振和消费电子市场复苏缓慢的困境。此外，欧美 的软体市场也因为企业削减IT支出而陷入低迷，对公司的软体业务造成不利影响。 4. 公司在上一季度的自由现金流达到了46亿美元，并预计在第四季度保持相当高的水平并 宣布将每股季度股息提升11%，达到每股4.1美元。 https://i.imgur.com/effcteN.png TOL 1. 净利为4.14亿美元，EPS为3.73美元，高於去年同期的2.735亿美元。 2. 公司上修全年交屋量预测，反映市场信心。其他建商如D.R. Horton、PulteGroup也有 亮眼表现，主要受惠营建成本回落及工期缩短，让建商更有利可图。 3. 外媒认为，高利率是影响中古屋市场的关键因素，许多屋主不愿放弃低利房贷而惜售， 使得新屋更受欢迎。 https://i.imgur.com/SoI1mxg.png LULU 1. 营收为22.1亿美元，EPS为2.68美元，全球业务同店销售额YoY +11% 2. 公司表示主要受惠於海外市场，尤其是中国市场营收成长大增61%，北美市场也有相当 强劲的开始。 3. Lululemon成功地控制了库存水准，降低了运输成本，并上调了全年的财测。 4. Lululemon的直接销售模式和优质产品，让其在竞争激烈的运动服饰市场中脱颖而出， 不受消费者支出减少和促销活动的影响。 https://i.imgur.com/HalgYFt.png ---------------------------------------------------------------------- 先总结昨天凌晨鲍威尔德谈话(By Copilot) 1. 根据最新的经济数据和预测，FED将继续实施利率政策的紧缩，以抑制通膨压力。 目前，FOMC政策利率已经高於中性水平，对经济增长产生了限制性的作用。 FED将根据市场情况和数据变化，适时调整利率水平，但现在谈论何时开始宽松政策还 为时过早。 2. 虽然近期通膨数据有所回落，但FED仍然关注核心通膨的走势。核心通膨仍然处於2%以 上的水平，超过了FED的目标。FED将坚持其承诺，保持利率政策在限制性水平，直到 通膨显示出朝着2%回落的稳定趋势。 FED认为，目前的政策路径能够在避免失业率过高的同时，实现通膨目标。 3. 在就业方面，FED并没有设定一个具体的劳动力参与率目标。FED欢迎劳动力市场的活跃 度和劳动力参与率的提高。这些都反映了经济的强劲和就业机会的增加。 4. 关於人工智慧（AI）技术的发展和影响，FED正在努力进行研究和分析。AI技术可能会 对经济和就业产生重大的影响，但具体的效果还不清楚。AI技术可能会创造新的就业机 会，也可能会取代一些现有的工作。 FED将密切关注AI技术对劳动力市场和经济增长的影响。 5. 最後，FED对美国财政政策的长期可持续性表示忧虑。美国财政赤字和公共债务水平都 处於高位，未来可能会给经济带来风险和挑战。 FED呼吁政府采取负责任的财政措施，以确保财政稳健和经济健康。 ---------------------------------------------------------------------- 产业ETF概况 在鲍威尔谈话结束後，罗素2000大涨近3%，持续反应市场认为FED再升息的可能性越来 越低(aka 利率见顶)，受到利率影响很大的QCLN跟TAN涨幅皆超过6%，但鲍威尔也是 强调:「现在谈论何时开始宽松政策还为时过早」 Fed Watch也是很乐观地反应在明年春天就会开始降息， 但这个表格印象中今年看来是没准过啦... https://i.imgur.com/Sdobkfo.png https://i.imgur.com/QJoGMIH.jpg https://i.imgur.com/l4HetMf.jpg https://i.imgur.com/AacpH9m.jpg -- 本季最强 葬送的芙莉莲 https://i.imgur.com/aACPnCx.jpg https://i.imgur.com/QGW3zcU.jpg https://i.imgur.com/9bx6TX5.gif https://i.imgur.com/4sPlnSb.jpg https://i.imgur.com/MVcns6M.jpg --

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