: 标题：Re: [标的] 大立光 底部保守多(文字多，误入) : 时间: Fri Nov 25 23:30:19 2022 : : ※ 引述《wulongman (生活)》之铭言： : : ※ 引述《wulongman (生活)》之铭言： : : : 上文是我上次猜的烂东西，最终2021年大立光的 EPS 139, 妖晶光 EPS 20.59 : : : 妖晶光是我的不对, 也差太远。单论下半年吃到苹果的单子, 妖晶光就大补, : : : 但是毒苹果终究是毒苹果，妖晶光营收创新高，税後净利却是三年新低。 : : : 所以大立光跟妖晶光都吃亏了, 只有爽到苹果。 : : : 有时看大家讨论说 600 元捡大立光, 总是觉得特别有道理。 : : : 2021年最终财报,大立光帐上现金 891亿, 总负债 329亿。 : : : 所以「每股净现金」价值是 (891-329)亿/134,140,200股=418 元左右。 : : : 这个意思是说，所有的大立光土地，厂房，设备，以及一年内可转现金的资产 : : : 通通不算钱，大立光也值 418元现金。 : : : 「每股净流动资产」价值是 (1243-329)亿/134,140,200=681元， : : : 这个意思是说，所有一年内能转成现金的资产都卖掉， : : : 其他的土地，厂房，设备都不算钱，大立光价值 681元。 : : : 大立光今日的收盘价 1660元，市值 1660*134,140,200=2,226亿 : : : 2021年是近5年的烂年了, 原因大家都知道。 : : : 2021年，大立光营业现金赚了208亿, 资本支出 59亿, 还留存了149亿现金。 : : : (这里大立光拿了122亿元出来发股利，我有领到股利，还被扣税...) : : : 以大立光现在的实力来估计: : : : (市值2,226亿-净现金价值562亿)/149亿=11.1 年会赚到这些现金。 : : : (市值2,226亿-净流动资产价值914亿)/149亿=8.8 年会赚到应有价值。 : : : 当然，如果情况一直往下坠，上面写的就都不会兑现，但只要不赔钱， : : : 保底 418 元现金价啦，随时间往上增加，跟放银行一样。 : : : 举例来说： : : : 如果你原意拿新台币 418元，跟我换新台币100元，我也是非常愿意啦， : : : 买卖总是要有一些逻辑嘛，所以我前面说 600元接大立光特别有道理。 : : : 买什麽都是赌嘛, 竹北买个500万的房子，8.8年後变1000万好像 : : : 也不是难事对吧。 : : : 上一次巴菲特买可口可乐，大概持续买入了4年左右，买个好几年在股板 : : : 是怪咖，但总是有人这样做嘛。 : : : 捏着就赌下去啊，我大概持续买进了1年3个月左右了。 : : : https://imgur.com/f8Jv4OR : : : 套一句比尔盖兹的话：「输光了，我也还有工作的技能嘛。」 : : : 不会饿死啦~ : : 我更新一下笑死人的现状： : : https://upload.cc/i1/2022/10/08/54kgHa.jpg : : 006208 大概比 3008 早买了一年。 : : (富邦台50，2020年买入，用来比较自选股) : : 其实从资本市场上赚钱，除了要很有看法之外， : : 心理素质更是超级关键的事。 : : 我发现我写过蛮多废话， : : 比如下面这篇是葛拉汉的智慧型投资人，始终都是关键。 : : https://myptt.cc/article/Stock/MYPTT.M.1572671323.A.093 : : 集中投资的操作，学习来自波克夏。 : : 我的书单: https://www.dcard.tw/f/money/p/240078276 : : 搞这麽多，还不是输给指数投资? 确实指数投资非常强大。 : : 但其实我也蛮有信心长期会胜过指数投资的。(5年?) : : 我总不能每一次发文都重算一次3008给大家看， : : 因为情况总是在改变。 : : 比如 iphone pro 卖得好，9月营收来看，大立光增加6.6亿， : : 玉晶光增加了1.98亿。 : : 这种事情，很难预测，但股价是否有价值，相对是容易算的。 : : 所以长期来说，选现在挫青屎的大立光，我认为比玉晶光好。 : : 根据上面所写的书单，有一大堆的原因可说，无法逐一条列。 : : 等待的理由，依旧没有改变，等的就是2023年底大立光的新厂， : : 市场有周期。 : : 从面板三喵，航海，驱动IC营收腰斩，选强势股，当周期改变 : : 来不及逃走，是很危险的事。 : : 趋势投资法，很难保你投资生涯40年的平安。 : : (如果真有趋势的话) : : 很多人说，价值投资就是本多终胜，我只能说无知了。 : : 如果本多终胜，那 LTCM, 雷曼，瑞信，本也都是够多的， : : 死的是杠杆，衍生性金融商品，以及认为分散投资就无风险。 : : 以下开放大家，自由开骂，请不要有顾忌，除了板规，谢谢~~ : : ============================================================ : : 补充说明： : : 有些人很在意%数，同一个时间区间。我的富邦台50从+83%，掉到+38%。而大立光从-30 : %变成-14%。所以其实我并没有因为-14%而不开心。 : : 我上面写的3家最终都死了或是有危机。 : : 所以这3家都没有留下安全边际，当然就不是价值投资。 : : samm3320大说得是对的，LTCM就是套利并且放大杠杆。最终死在"无关连性套利"，加上 : 大杠杆。 : : 什麽是"关连性套利"?比如做多台积电ADR 放空同等部位的台股台积电，这个叫关连性 : 套利。 : : 不是关连性套利的就叫"无关连性套利"，LTCM就是死在这种。 : : ============================================================ : : https://i.imgur.com/bFfRIrW.jpg : : 我希望这是我倒数第二次发言 for大立光。 : : 下一次是2023大立光新厂的产能开出来後， : 再来检验我最初的选择。 : 如果价格没有高到异常，我可能会抱10年。 : : 买股票跟买面包一样，打折的时候要抢进，而不是抛售。 : 当然，必须具备不能选到 Nokia 的分析能力。 : : 关注下档最坏的结果，若上档可能潜在的利润金额，远好於下档最坏时损失的金额。 : 这就是塔雷伯所教导的反脆弱，也是凸性。 : : 无法选股的人，传统指数型ETF为最佳选择。 : 不是券商自己变形的 ETF。 : : 才相隔一个多月，大立光的财务上根本没有任何的不同。 : 但价格上确有1700多元跟2200多元的差别。 : 从逻辑上来观察，总有1个价格是错的，至於哪一个是错的? : 不知道，需要更长的时间来检验。 : : 有差别的是人心，而不是公司经营情况有所不同。 : 这2年各券商的报告，预估的大立光 EPS 基本上没一个准的。 : 建议是不需要吸收不好的资讯。 : : 2200元以上，基本上我已经停止买进，由於我很难拉低我的成本了。 : 1500~1750我会比较乐意继续买进。 : : 股版基本上不欢迎我这种不频繁买卖的人。 : 但写这些东西，比查公司资料还累人。 : 有兴趣的参考一下过程，选一、两间公司重压，真心的不容易，看起来就跟傻子一样。 : : : 2023这最後一篇了。 啥都可以分析，但终究无法估到华为回归跟手机复苏，原本预期的是大立光新厂落成，虽然 结果不错。 股利有领到，股价也有撑住。 投报率不怎样，但敢压身家，终究是来自个人深度的分析。 这次不能用券商的系统，质押了200万现金再度投入大立光，券商系统没法算损益了。 用 gnucash 自己算。 未实现资本利得 154万，股息 94万，个人很满意了。 https://i.imgur.com/D0IJmAL.jpg --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 42.73.122.55 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1700815919.A.FF9.html