作者rayisgreat (在过往中无尽徘徊)
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标题Re: [情报] 长荣112年第三季财报 前三季EPS:15.14
时间Mon Nov 13 18:26:58 2023
※ 引述《lili712 (7年级韭菜)》之铭言：
: 1. 标题：长荣112年第三季财报
: 10.1月1日累计至本期止基本每股盈余(损失) (元):15.14
: 13.期末归属於母公司业主之权益(仟元):452,211,566
单纯整理留个纪录，没兴趣的就直接左转吧
23Q3 23Q2 23Q1 20Q3
营业收入 728.1 673.8 668.3 550.4
营业毛利 124.1 138.1 148.0 134.6
营业利益 87.6 101.3 111.4 110.9
税前净利 252.0 162.1 162.3 106.0
所得税
21.4 97.5 98.9 11.2
本期净利 230.5 64.6 63.3 94.9
23Q3 EPS 10.35，239M 15.14
首先 23Q3 没有上半年那吓死人的税= =
营业利益 87.6 亿 +
业外收入 164.4 亿
业外收入暴涨，是开财报前原本可预期的
包含
卖掉长荣航 37 万张所赚的 62.5 亿
以及花 241 亿现金并购 290 亿的长荣新加坡
所产生的
廉价购买利益 49.2 亿（Q2 财报
https://imgur.com/07ABTL2
业外 164.4 亿扣掉上述这两项一次性收入
剩下 52.7 亿
大概就手上几千亿现金利息跟转投资所贡献的
至於本业部份
营业成本+费用约 644.8 亿（23Q2：572.5 亿）
大幅成长主因是，
并购张家金库－长荣新加坡
提升 10% 左右的运力，所增加的成本与费用
从并购後的 Q3 换算
每月营运成本+费用约为 214.9 亿
上周，长荣也已开了 10 月营收：233.6 亿
所以长荣 10 月本业大概就赚 EPS 近 1 块左右
总体来说，窝觉得本业略低预期，业外正常发挥
（长荣新加坡的成本与费用比我预期高些）
每股净值 213.7 元。
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最後统整各大航商在 2023 Q3 的财报：
单位：million USD
船队运力 23Q3海运收入 EBIT EBIT％
2 Maersk 412 万 7,897 -27 -0.3%
4 COSCO 305 万 5,234 896 17.1%
5 HLAG 197 万 4,465 228 5.1%
6 ONE 171 万 3,549 58 1.6%
单位：亿台币
23Q3 营益率 营益％
==============================================
7 长荣 164 万 728.1 87.6 12.0%
--
在比长荣海运还大的航商中
23Q3 只有马士基，海运本业是亏钱的
所以直接宣布裁员 1 万人也是能理解
两周前马士基开 Q3 财报当天股价
直接从 12000 左右喷掉 17% 剩下 10000 初
目前股价剩 9 开头四位数，怕= =
--
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※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1699871221.A.46F.html
1F：推 fall781254 : 水手表示不喜欢这篇文章，坚持价值投资 11/13 18:28
2F：推 bluekenneth : 有分析有推 11/13 18:28
3F：推 mytropicfish: 推 分析详细 11/13 18:29
4F：推 Obama : 有什麽好怕 阿荣靠业外就持盈保泰 11/13 18:29
5F：→ Obama : 而且现在阿荣股价也没多高 11/13 18:29
6F：推 tonylolz : 委屈了 11/13 18:30
7F：推 a0808996 : 现在满手现金 去买美债 会不会比较赚啊 可以学 11/13 18:30
8F：→ a0808996 : 可成 11/13 18:30
9F：推 Kobe5210 : 推分析 11/13 18:36
10F：推 f1023f1023 : 推分析 11/13 18:36
11F：推 tio2catalyst: 感谢分析 11/13 18:36
12F：→ bndan : 投美债会不会好赚不好说 但满手现金资产 至少他的 11/13 18:39
13F：→ bndan : 选择比大多数公司多 11/13 18:39
14F：→ imlucky : 马司机是第一季还赚不少 然後递减 11/13 18:40
15F：→ Kobe5210 : 最优选择是美元定存 11/13 18:41
16F：推 blackbrid : 好奇长荣运量差one没有太多，海运收入少不少，但反 11/13 18:48
17F：→ blackbrid : 而赚比较多，成本控制比较好？ 11/13 18:48
长荣自有船多+装脱硫塔节省燃油支出
当然 公司经营的航线不同也会有影响
18F：推 windid : 马士基跟长荣的航线比例不同吧 11/13 18:58
19F：推 rj486 : 这季所得税出奇的低阿. 11/13 18:58
20F：→ windid : 而且他整合物流人事成本应该就垫高不少吧 11/13 18:59
马士基不同部门是分开计算的喔
OCEAN 7,897
LOGISTICS 3,517
TERMINALS 999
21F：推 leo921080931: 第四季有2块吗？ 11/13 19:01
22F：推 bensoncms : 分析有料 11/13 19:05
23F：推 Kobe5210 : Q4要等11月营收出来比较好估 11/13 19:05
24F：推 MinJun5566 : 阿荣台湾船之光 11/13 19:06
25F：推 stockcow666 : 推分析 11/13 19:06
26F：推 zerro7 : 分析给推 11/13 19:08
27F：推 guest2 : 水手喜欢这篇文阿 11/13 19:09
28F：→ airback76 : 都是水手文，比某丑优质太多 11/13 19:17
29F：推 in771028zzz : 成本垫的有点高 这样以後有可能会搞到没赚赔 11/13 19:20
30F：→ in771028zzz : 要看11月营收怎开了 11/13 19:20
31F：推 hopecity : 本业好惨，要不要转型控股公司 哈 11/13 19:29
32F：推 stocktonty : 廉价购买利益 第一次看见这词 11/13 19:30
33F：推 nissq : 本业也超猛吧这个价位 11/13 19:34
34F：推 Obama : 本业也很好吧 别忘了现在是运价谷底期喔 11/13 19:43
35F：→ Obama : 本业还能有这成绩 打趴其他航商 11/13 19:43
36F：→ Crypto : 嗯，所以单季很烂的状况下都获利3元的公司，价值多 11/13 19:48
37F：→ Crypto : 少？ 11/13 19:48
38F：推 c0922949774 : 老实说本业不如预期 成本垫高了 明年的eps如果没有 11/13 20:13
39F：→ c0922949774 : 税回冲会要下修 11/13 20:13
40F：推 fall781254 : 水手太多。真的太多 11/13 20:31
41F：推 AGA0927 : 本业不如预期？大家预期不是亏钱吗？ 11/13 20:31
42F：推 cute15825 : 本业以前亏钱好吗 现在很好了 11/13 20:33
43F：推 swgun : 长荣老板现主时要是去买美债 说真的会干掉一堆金融 11/13 20:37
44F：→ swgun : 股 11/13 20:37
45F：→ swgun : 暂时不要买甲醇船了 11/13 20:38
46F：推 ibetitisnot : 水手太多 11/13 20:49
47F：推 poorcharles : 推有含金量的优质分析文 如沐春风 11/13 20:51
48F：→ poorcharles : 鳖忘了今年是有连10蓝的烂年 11/13 20:51
49F：推 momo8140 : 有料，不像yu 只会喊没分析能力 11/13 20:57
50F：推 gamewgs : 本业+利息一年就15元以上了 11/13 21:02
51F：推 boy1031 : 比想的好很多，今年EPS20明年25，应该问题不大 11/13 22:51
变数不少，还是觉得要保守一点XD
52F：推 rj486 : 马士基不同事业群分开财报，终於有人发现了，版主 11/13 22:53
53F：→ rj486 : 很专业 11/13 22:53
54F：推 rj486 : 甲醇船长荣好像有看到新闻说後悔一次订太多？不过也 11/13 22:55
55F：→ rj486 : 不一定说不定明年就不後悔了 11/13 22:55
56F：→ rj486 : 中远碳税每Teu收120镁，超过现在运价的10%啊 11/13 22:56
57F：推 xipho : COSCO的EBIT%我算起来约15.65%，不知道差在哪? 11/13 22:59
https://imgur.com/29HCHo0
https://imgur.com/mPEKgK6
COSCO 总收入 EBIT (亿人民币)
===================
23H1 918 247
239M 1,346 332
===================
23Q3 428 85 EBIT = 19.9%
我一开始也是看对岸水手的文章写 19.9%
後来自己翻简报做验算，也确实是如此。
不过如果单看货柜航线收入 (million USD)
EBIT = 896/5234 = 17.1%，有略为降低
https://imgur.com/kZza9Op
但还是真的非常高，我也不知道 COSCO 怎办到的
（原文要单放航线收入误植成总收入，已更正）
58F：推 bfh : 优文推 11/13 23:01
59F：推 krux : 非常专业，必须给推，感谢 11/13 23:04
60F：推 tio2catalyst: 订甲醇船的投资不是可以回冲吗? 11/13 23:13
可啊，就这两年 Q2 缴得未分配盈余税
记得去年缴 40 多亿与今年的 70 多亿
理应都可靠造船投资补回，但不晓得何时就是
61F：推 minazukimaya: 业外蛮高的 不过本业大概明年也好不起来了XD 11/13 23:38
Q3 利息收入还有 38.8 亿
是说并购长荣新加坡所增加的成本跟费用
比我原估得还高..Q3 月成本&费用要 215 亿Q
※ 编辑: rayisgreat (123.192.90.230 台湾), 11/14/2023 00:05:25
62F：推 krux : COSCON 主要靠 OOCL 的，但 OOCL 怎麽办到的我也不 11/14 00:18
63F：→ krux : 知道.....翻过去财报就知道OOCL获利都是中远两三倍 11/14 00:18
64F：→ imlucky : 有办法每年业内外稳定10元吗？ 11/14 00:50
65F：推 bb24072918 : 这才是股版该有的水准 理性分析理性讨论 11/14 02:02
66F：推 asuscp123 : 专业推 11/14 02:46
67F：推 momo8140 : 真正的有料，yu如果写得出这样的文章就不会被嘘爆了 11/14 03:36
68F：推 iamten : 海运不用分析 10年走空的产业 11/14 03:39
69F：→ iamten : 现在运量远远超过市场需求，比得是谁成本控制的好 11/14 03:40
70F：推 hutten : 感谢分享 11/14 04:04
71F：推 rj486 : 这季OOCL就下去了，校正回归 11/14 07:41
72F：推 gosh717 : 推 11/14 07:42
73F：推 HCYPMGO : 推 11/14 09:02
74F：推 xipho : 60艘未交船用20年折旧摊提约29亿成本每季 11/14 10:26
75F：→ xipho : 加上运营成本单靠利息收入应该也可以cover 11/14 10:27
76F：推 xipho : 比杀价应该只有COSCO可以跟长荣一战 11/14 10:31
77F：推 lesbian5566T: 推有料分享 11/14 13:28
78F：推 g0t24568 : 航海王现在都飞来飞去 吃香喝辣 11/14 14:04
79F：推 skytakezou : 专业推 11/14 15:21
80F：推 jodawa : 推 11/14 18:44
81F：推 qoo60606 : 推分析 03/13 00:36