作者DrowningPool (My broken dreams)
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标题[新闻] 台积电法说押宝 大摩看75％会涨
时间Wed Oct 18 21:54:39 2023
原文标题：台积电法说押宝 大摩看75％会涨
原文连结：
https://www.ctee.com.tw/news/20231018702233-430201
发布时间：2023-10-18
记者署名：简威瑟
原文内容：
台积电（2330）法说登场前，先遇到美国扩大AI禁令的消息面考验，导致股价回跌。不过
，摩根士丹利证券半导体产业分析师詹家鸿从第四季财测角度出发，提出三种情境，研判
台积电股价法说後有75％机率上扬，涨幅上看5％，可望在法说前最後时刻，重新燃起资
金押宝热情。
台积电法说前不仅众说纷纭，还遇到美国升级对大陆的AI晶片禁令，吹皱台股供应链春水
，台积电在外资由买转卖的驱动下，股价终场下挫2％，收540元。
詹家鸿认为，部分投资人确实持续担忧全球总体经济、大陆经济、半导体产业下行循环等
议题，论调也较悲观，但是，大摩的观点是，台积电挟GPU、特殊应用晶片（ASIC）等AI
半导体强劲需求的推升，以及Android阵营智慧机系统级晶片（SoC）、PC CPU的急单带动
下，第四季营收财测很可能超越市场预期。
摩根士丹利针对台积电第四季财测的三种情境分析中，以「营收季增10％、毛利率介於52
％～54％」，且认为半导体产业循环出现好转徵兆观点，作为基本假设，发生的机率为三
种情况中最高、达50％。若出现此一情境，意味产业触底向上，毛利率趋稳，研判股价在
法说会後可能会上涨2％。
乐观情况是，第四季营收可能季增超过1成，而且毛利率区间上移至53％～55％，且台积
电对半导体产业展望为看到强劲扬升势头，2024年上半年有望迎来U型复苏。这代表产业
复苏循环的进度提前，加上毛利率超出预期，则台积电股价法说後有望大涨半根停板。
相对地，悲观情况是，台积电释出目前看不到产业复苏迹象、明年上半年产能利用率依然
偏低的看法，第四季财测为营收季增5％、单季毛利率区间51％～53％，显示半导体产业
下行循环时间延长，毛利率承压，万一如此，届时台积电股价可能会下挫3％。乐观情境
与悲观情境出现的机率各为25％。
詹家鸿强调，晶圆代工产能利用率削减已经引出下半年的库存去化，部分晶片甚至出现缺
货，预期科技去通膨（价格弹性）加上AI半导体需求扬升的大趋势，将会带起逻辑半导体
的下一波产业上升循环，
现在正是加码台积电绝佳时机。
心得/评论：
文章建议各位只看最後一句
再搭配今天台积电筹码卖超第一的大摩
是否懂得就懂？
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 218.32.44.219 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1697637281.A.204.html
1F：嘘 zeldaakira : 明天空十张 10/18 21:55
2F：推 zebirlin : 好险昨天卖掉出场 10/18 21:55
※ 编辑: DrowningPool (218.32.44.219 台湾), 10/18/2023 21:55:54
3F：推 cl3bp6 : 丸子 10/18 21:55
4F：推 zxcv91039 : 下跌机率75% 10/18 21:56
5F：推 wasula : 惨 10/18 21:56
6F：→ wuklean : 多军死定了 10/18 21:57
7F：推 b455104 : 哈哈3字头见啦 10/18 21:57
8F：推 mqhung : 惨 10/18 21:57
9F：→ WEYNI : 大摩你今天卖最多耶..QQ 10/18 21:57
10F：推 au4au4j3fu4 : 那就是要崩盘了 10/18 21:58
11F：→ distantblc : 丸子 10/18 21:58
12F：推 kinve1014 : 惨75%稳跌了 10/18 21:58
13F：推 tomdavis : 大摩看75%会涨 所以他当那25% XDDD 10/18 21:58
14F：推 kerorobear : 75%小涨 25%大跌 10/18 21:59
15F：推 XX88 : 反着看 10/18 21:59
16F：推 snoopyboy123: 小儿的话都要反着看... 10/18 21:59
17F：→ jokem : 大摩:可是我当25% 10/18 22:00
18F：→ zzzzzlss : 反着看就对了 10/18 22:01
19F：推 yangweiisi : 4字头见罗 10/18 22:01
20F：推 edison901 : 1赔3，韮75% 10/18 22:02
21F：→ inmee : 反着看 会大赚 10/18 22:03
22F：推 a2080259 : 你们买我才好卖的概念吗 10/18 22:04
23F：推 aegis80728 : 反着看就对了 10/18 22:04
24F：推 giggstw : 稳了稳了，稳死的 10/18 22:04
25F：推 madeinheaven: 好了啦 大摩 10/18 22:04
26F：推 riotssky : 今天美股四大设备商全部跌烂 就看尾盘是不是有人拉 10/18 22:05
27F：→ Sweet83921 : 跟大摩反着做 豪煎蛋 10/18 22:06
28F：嘘 keigo800004 : [大魔鬼]看涨，明天稳跌。 10/18 22:06
29F：推 bnb89225 : 已反应 10/18 22:07
30F：推 odbc : NVDA表态了啦 10/18 22:07
31F：推 if2 : 大摩自己先崩了 10/18 22:08
32F：→ ethan0419 : 大摩你不要自己先卖咧 10/18 22:09
33F：嘘 zzzbear : 丸子 10/18 22:09
34F：→ WowProctor : 反着看 10/18 22:09
35F：推 Sweet83921 : 收盘後可以先看第一间设备商财报怎麽讲 10/18 22:10
36F：嘘 AUTIS : 台积电要抱到2024才会有赚 520-540都好买点 10/18 22:10
37F：推 Jerry469 : ... 10/18 22:11
38F：推 hate56 : 好 那应该会中25%没问题 10/18 22:11
39F：推 b1izzard2000: 25% 10/18 22:11
40F：推 pisu : 完了 10/18 22:11
41F：推 lc85301 : 完了 10/18 22:12
42F：推 ahuahala : 大摩反着买 10/18 22:12
43F：推 wendellchen : 再见了 nvda 10/18 22:14
44F：→ breeze0817 : 上次也是类似剧本 无脑看好 结果脸很肿 10/18 22:14
45F：嘘 a94199et : 今年每季财报台积电和特斯拉都会联手带崩美股，别骗 10/18 22:15
46F：→ a94199et : 了 10/18 22:15
48F：嘘 a760714a : 好明天空单 all in 10/18 22:19
50F：推 nodnarb1027 : 丸子，25%很容易发生 10/18 22:19
51F：推 oyaji5566 : 丸子 救命 10/18 22:19
52F：推 yuffie : 大魔你……QQ 10/18 22:19
53F：推 ajkofqq : .......... 10/18 22:20
54F：推 hunteryoyoyo: Ggggg 10/18 22:20
55F：推 EXDes : 明天ALL IN 10/18 22:20
56F：→ myv3688 : 该跑了 10/18 22:20
57F：嘘 zalasas39 : 我看87% 10/18 22:21
58F：推 ga278057 : 台币32.5要来罗 33不远了 10/18 22:23
59F：推 fireandice : 下跌75% 10/18 22:23
60F：推 necrophagist: 丸子 10/18 22:23
61F：推 Dean997 : 完了！蒸得丸子 10/18 22:24
62F：推 bj45566 : 开个六给他，让他赢庄家一百块 10/18 22:24
63F：推 s56565566123: 每次开完都崩 10/18 22:27
64F：→ Ceferino : 台湾人应该没有人会卖gg对吧 10/18 22:28
65F：推 jerrty : 喷 10/18 22:29
66F：推 RS44 : 好奇汇率的影响 10/18 22:31
67F：推 mailiao : 近20日卖了39359张，口是心非 10/18 22:33
68F：推 ncawind : 惨 10/18 22:34
69F：推 dawnline : 完蛋 10/18 22:34
70F：嘘 Tamama05 : 救命啊~~~~ 10/18 22:35
71F：→ e2699096 : 丸子 10/18 22:35
72F：推 zxcv91039 : 崩 10/18 22:35
73F：推 grayeric : 对於韭韭来说 就是会套的那25% 10/18 22:35
74F：→ k078787878 : 块陶 10/18 22:35
75F：推 jceefailurer: 大摩，笑死 10/18 22:36
76F：→ alonso842 : 翻译：我要出货 10/18 22:37
77F：推 zakijudelo : 反着做就对了 10/18 22:39
78F：推 zxcv91039 : 死 大家死 10/18 22:39
79F：嘘 silentence : 丸子 10/18 22:42
80F：推 kitsune50 : 这次真的完了ㄡ 10/18 22:44
81F：→ WSY000000000: 真的丸了 10/18 22:46
83F：→ gprs910 : 75%跌的意思吼 10/18 22:47
84F：推 howhow801122: 身体很诚实 10/18 22:48
85F：嘘 duncan0319 : 好险出掉小赚 10/18 22:49
86F：推 nokian82 : 好的，看87%会跌 10/18 22:51
87F：推 allfate : 大摩今天还调升纬创目标价，短线蒸丸 10/18 22:54
88F：推 pqpqpqpq : 完罗 10/18 22:57
89F：推 DanielHAO : QQ 10/18 22:58
90F：推 ccmacker : 丸子！蒸的丸子！ 10/18 22:58
91F：→ koexe : 要找接盘侠 10/18 22:59
92F：推 id99 : 完了…..块陶 10/18 23:02
93F：→ piercingX : 大摩XD 10/18 23:05
94F：→ wts4832 : 早就不诚信正值了 10/18 23:08
95F：嘘 penny1119 : 10/18 23:11
96F：推 bonfferoni : 丸子 10/18 23:13
97F：推 asubelieve : 幸好今天中午卖掉了 10/18 23:13
98F：→ momo4571 : 先跌20再涨5趴 10/18 23:15
99F：→ a9564208 : 丸惹 10/18 23:21
100F：嘘 r30385 : 垃圾机构 10/18 23:22
101F：推 ian9510 : 我也觉得87%会涨 10/18 23:29
102F：推 yzunp : 狗枯不要R 10/18 23:32
103F：推 SunRoy : 八二法则 嘻嘻 10/18 23:34
104F：推 osrapass : 明天直接开法会 10/18 23:44
105F：嘘 Sparta5566 : 大摩又再泄题了，知道明天的答案是啥了吧？ 10/18 23:44
106F：嘘 sarspieya521: 反着看嘻嘻 10/18 23:45
107F：嘘 yeltek : 不知道就说不知道，很难吗？ 10/18 23:48
108F：→ mutecr : 丸子，讯号来了 10/18 23:55
109F：推 cancer6170 : 完了 10/18 23:58
110F：推 zaza1128 : 那应该是跌 10/19 00:02
111F：推 orz55667788 : 大摩：我很看好但我今天大卖 10/19 00:08
112F：→ lpmybig : 我说过了法会前三四天见糕点 10/19 00:21
113F：推 spoilede0824: 反着做会後悔 跟着做也是 看戏就好 10/19 00:25
114F：→ herculus6502: 块 陶 啊 10/19 00:32
115F：推 huk40199 : 真的挫赛了 10/19 00:38
116F：推 cedric0928 : 75%都你在卖的 10/19 01:19
117F：推 homerunball : 笑死 10/19 02:05
118F：→ backpacker18: 大摩的话很好懂的 10/19 03:13
119F：推 tn601374 : 朝圣 10/19 04:02
120F：嘘 photoless : 会涨，还大举布空 10/19 04:41
121F：→ gogoapolo : 丸子 10/19 05:22
122F：推 Ycosmos : 丸子 10/19 06:24
124F：推 vanii40 : 完了 10/19 07:10
125F：→ aimlikenoob : 嘴巴说买身体还是挺诚实的 10/19 07:28
126F：→ fmp1234 : 稳了 10/19 07:53
127F：推 lolpklol0975: 反着看 10/19 08:15
128F：推 qazwsx0123q : 大涨0.5 10/19 08:46
129F：推 saya2185 : 喊最大声结果一直出货 10/19 09:47
130F：推 dowbane : 先出掉等3字头^3^ 10/19 11:14
131F：推 xc2v : 稳当当 11/03 12:52