※ 引述《zmcx16 (zmcx16)》之铭言： : Blog完整文章: : https://blog.zmcx16.moe/2023/09/put-call-ratio-norn-stockscreener.html : 最近做了一个整理美股个股Put-Call Ratio (PCR)资料的网站, 来简易评估市场是偏多还 : 是偏空。 分别计算以下两种PCR: : 1. Puts Open Interest / Calls Open Interest (未平仓量) : 2. Puts Volume / Calls Volume (成交量) : 至於这两种PCR分别适用在什麽情境, 可以听听ChatGPT怎麽说XD : https://i.imgur.com/WZfTFgE.png : 个人觉得蛮有道理的, 未平仓合约量代表还没行权, 所以还未行权的合约数作为到期前市 : 场偏向看多/看空是蛮合理的; 而交易量只有当天有效, 所以只能反应短期的市场走向也 : 合理。当然问归问也不能全信(毕竟是生成式AI, 有时候会骗人XD), 还是要自行验证才行 : 。 : 之後研究了下怎麽拿到PCR这个数据, 如果是大盘指数的话, 是有不少网站提供, 可是我 : 基本上不买大盘只投资股票, 只看大盘指数PCR对我的帮助也不大, 之後想了想没辙, 还 : 是只能靠自己算了, 就决定写个爬虫上Yahoo财经抓所有个股的选择权资料, 在自己计算 : PCR, 做好的成果如下: : 做好的网页如下: : https://norn-stockscreener.zmcx16.moe/options-pcr/ : Github: : https://github.com/zmcx16/Norn-StockScreener : https://i.imgur.com/th0joQf.png : 资料范围是抓未来一年的所有合约的选择权未平仓&成交量, 除了上面提到的PCR (OI) & : PCR (Vol) 以及所有未平仓&成交量以外, 我特别想知道历史的变化, 可是YAHOO财经能抓 : 到的只有当下的资料, 所以我没办法去比较今天的PCR跟过去的PCR的变化程度, 为了解决 : 这个问题, 就决定开始每天抓新的PCR资料前就把旧的备份下来, 靠着每天的data : snapshot, 我就有办法渐渐累积自己的资料库, 也就能计算过去PCR的变化了。 : 目前表格上的PCR变化有week & month, 不过其实我资料目前只累积了一个多礼拜, 所以 : 那个month还是不准的, 要再等三个礼拜才是真的month data XD : 这个变化主要是 (Latest PCR - N days ago PCR) / (N days ago PCR), 所以数值最高 : 可能几百几千% (代表PCR爆增, 偏空指数大幅上升), 最低则是-100% (代表最新的PCR = : 0, 与其说偏多指数大幅增加, 不如说根本Put没量了, 一般应该是成交量低的小型股比较 : 有可能)。 : 在来开始找几档个股看看资料吧, 首先如果我们想挑成交量大的公司的话, 可以挑Calls : OI排序, 这样就会依Call未平仓量大小来排序, 可以看到Tslas是第一名(不愧是人气公司 : ), 而我想关注的只有PCR差异过大的个股, 目前网站是设定成小於0.7为绿色, 大於1.0为 : 红色, 0.7 - 1.0则为黑色, 用颜色简单辨识多空, 因为PCR有OI也有Vol算法, 所以我只 : 想看两个都是小於0.7的个股, 先看前三个有INTC, BABA, PLTR。 : https://i.imgur.com/OTMGDbu.png : https://i.imgur.com/1W95sFF.png : https://i.imgur.com/H3sVK3j.png : 看起来目前INTC & PLTR成多头走势, BABA则是看起来像在盘整。 : 再来看看PCR OI & Vol都是大於1.0的, 有NVDA, VALE, PBR: : https://i.imgur.com/j4l9X19.png : https://i.imgur.com/oI0pJtu.png : https://i.imgur.com/VcaN95a.png : NVDA因为AI题材大涨後现在像盘整阶段, VALE则是目前处在相对低档盘整, PBR则是持续 : 上涨中, 看起来押注大涨後回档 & 持续看空下跌的都有, 可是这三档PCR OI只介於 : 1.0~1.2不是很显着, 在看一档PCR OI极高的AAL (2.7): : https://i.imgur.com/0xyKsK1.png : 看起来最近下跌得超厉害, 从PCR OI极高的比率看起来蛮合理的, 而且因为是未平仓量, : 代表即使是目前跌成这样, 还是有不少人持续看空AAL。 : 最後在分享图表的功能, 因为我有针对每个交易日做snapshot备份资料, 所以也可以画历 : 史线图, 以AAPL为例: : https://i.imgur.com/sPUJ9Zh.png : 因为目前资料只有一个多礼拜, 所以参考价值不大, 等未来资料丰富以後应该能作为更进 : 一步的投资分析用。 : 这次分享就差不多到这边, 其实我对PCR这指标还不是很有想法, 还没有想到一个系统化 : 使用这个指标的方式, 这部分就慢慢学习慢慢研究了, 共勉之! 是这样 做出这个app相当优秀 不少券商也有类似功能 例如富途moomoo就可以根据option到期日和行权价来看put/call 以及交易量 所谓股价反应的过去一段时间市场趋势以及多空 option 的交易也是反应已知的资讯以及多空 加上孙子兵法云 实则虚之 虚则实之 put的交易量增加可能是做市商抬价跟机构做避险 call的交易量增加可能是现股的获利卖出call 就算内裤线的期权异动 也可能是故布疑阵 虚虚实实 实实虚虚 退一步来看大盘的市场情绪指标 VIX 其实VIX也未能实际作为预测市场的一个指标 原PO 可以将VIX公式带入个股做出每支个股的类VIX指数 https://financestu.com/vix-formula/#1_Options_Used_in_the_Calculation 总而言之 option交易量也是代表已知和过去的市场情绪 例如 5~6月份AI大浪潮来袭时 很多AI概念股的call 交易量和价格都涨翻天 但却是也是泡沫 例如UPST的call 价格权利金一度飙高到年化 20% 但七月过後市场情绪衰退 也在短时间内暴跌 引用爱因斯坦曾经说过 我从不思考未来 因为它来得够快 以上非专业投资建议 投资相关请谘询专业投资老师 --

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