作者OnlyRD (里巷人)
看板Stock
标题Re: [请益] 有人被随机性误导很多年吗?
时间Fri Sep 29 17:58:10 2023
随机性不是让拿来预测是拿来观察的
因为价格行为「不总是随机的」
主动投资者的核心
是观察行为建构报酬率较佳的组合
被动投资者的核心
是完全放弃观察行为
但转为建构贴近大盘报酬率的组合
刚进入市场的菜鸟
则是整天妄想「预测」市场「所有行为」
而且天真的相信有赢家破解了密码
交易依赖於类似玄学与神学的理论
拥有一拖拉库的技术指标
通常过了菜鸟阶段
初级投机者面临是否放弃主动投资
此时会有很多人选择放弃
於是踏入被动投资的领域
踏入此领域中有一小部分人
永远都不会再涉猎主动投机
初级的主动投机者
就是学会如何放弃交易随机行为
也就是说不用预测随机的结果
只要能辨识出「随机」与「趋势（非随机）」
目前价格行为处於何种模式即可
这阶段的投机者会只依赖少数指标
价量、均线、通道
通常只剩前两者的居多
因为通道比较复杂隐含了部分随机性
讲白话一点
初级投机者要做到少赔多赚
「少在随机行为中交易」
进阶的主动投机者
则是会开始思考赚取随机报酬
多从随机行为捞一点（1～2%也好）
所以会开始思考多空策略组合
了解套利与避险
赚取随机行为的时间与乖离价值
更进阶的主动投机者
在透过进阶生涯的磨练之後
已经长期验证策略可行性
并且拥有了一定的财富之後
开始利用杠杆的威力
趋势出来的时候用杠杆爆赚
总结一下菜鸟：
预测随机性用少少的钱不断交易
最後连赚钱这一关都过不去
应该超过半数的投资人（保守估计）
会卡在这里一辈子到死或离开市场
少部分人性格能坚持被动投资
勉强在人生後半段踏入初阶
被动投资不到退出市场是不能把话说满
很可能系统风暴或人生际遇
就把成功的被动投资者打回原形
※ 引述《peter308 (pete)》之铭言：
: 我最近被一件事情困惑很久 但有比较想通了
: Fama提过的效率市场理论
: 如果效率市场是对的 那麽将会无法套利 也就无法打败大盘
: 另一个方面 曼德柏提出碎形市场 意味市场是有一些模式
: 所以技术分析者才有办法透过分析这些讯号去获得"超额报酬"
: 这两各学派是互相矛盾的 而且都想消灭对方
: 简单说 一个灌了铅的骰子 在其点数出现的机率会偏离1/6
: 也是因为这样 才会让出老千的人有利可图
: 但我最近发现
: 随机性越高(disorder越高) 在某些条件下 会触发某些状态
: 导致其变得反而更可以稳定预测去状态
: 这是否提供了一个全新的理论基础
: 在这基础之上 统合 Fama 和 曼德柏的两个互为矛盾的学派变得可能??
: 有人觉得这是个不错方向的吗?
: 也就是一个随机性越高的(量子)骰子
: 反而阴错阳差地导致了某种记忆效应 让它变的是可预测的
: 题外话
: 上述的特殊状态是量子系统才有的
: 但股市是古典系统还是量子系统?
: 目前这问题(请益过这领域的专家学者)仍就没有一个明确的答案
-----
Sent from MeowPtt on my iPhone
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 114.137.226.245 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1695981492.A.7E2.html
1F：推 ProTrader : 就不可能完全预测 但那些分析工具还是有实用价值 09/29 18:13
2F：→ ProTrader : 新手的考验就是 面对随机性然後正确使用分析工具 09/29 18:14
3F：→ ProTrader : 然後就能升级成文中说的投机者 09/29 18:15
4F：推 luhulord : 除了杠杆的阶段外 其余部分确实 09/29 18:17
5F：推 Gipmydanger : 有道理 09/29 18:46
6F：推 EHacker : 推 09/29 19:02
7F：→ guilty13 : 投机不是杀啥坏事，但多数的投机者通常只会坏事 09/29 19:03
8F：推 yangmin1028 : 菁英主动>被动>韭菜 09/29 19:29
9F：推 Kobe5210 : 老话一句，台积电从60元涨到600元，跟你说的这些， 09/29 20:11
10F：→ Kobe5210 : 完全没有关系 09/29 20:11
11F：→ Kobe5210 : 多数人避重就轻，那就确实一辈子都无法赚到产业爆 09/29 20:12
12F：→ Kobe5210 : 发成长的大钱 09/29 20:12
13F：→ Alwen : 教主之前就讲过惹，板上一堆玄学屁话 09/29 20:13
14F：→ Alwen : 都比不上自己好好研究一间公司的产业= = 09/29 20:13
15F：→ DIDIMIN : 投机者可以为市场提供流动性，期货市场更有显着性 09/29 20:22
16F：推 OandDM : 推 不论是投资或投机 或不同交易策略 长期会赚钱就 09/29 20:26
17F：→ OandDM : 是好方法 09/29 20:26
18F：推 jimhall : 这麽爱研究 有很多投资的学术论文啊 但是大概专家 09/30 03:30
19F：→ jimhall : 都看不起这种科学啦 09/30 03:30
20F：推 qqpbpp : 这个说法和研究产业不冲突，研究产业，就能抓住趋势 09/30 09:48
21F：→ qqpbpp : ，加上多空套利就是加上避险手段，避免系统性风险， 09/30 09:48
22F：→ qqpbpp : 和同质性很高但有价差的，去抓住收敛的部份。 09/30 09:48
23F：推 Akromas : 这篇讲的很中肯 09/30 11:18
24F：→ Akromas : 但最後一段被动投资者当遇到系统风暴时，只要能 09/30 11:21
25F：→ Akromas : 跑得快，就不会被打回原型、除非是自己硬要赌凹单。 09/30 11:22
26F：嘘 afflic : 爱搞这些随不随机的 10/01 00:00
27F：→ afflic : 不就懒得研究产业趋势只想增加赌博胜率 10/01 00:00
28F：推 Petrovsky : 推 老人很多是 玩股票玩越久 赔越多 10/02 22:36
29F：→ Petrovsky : 退休时 钱太多、时间太多 一下就赔光棺材本 10/02 22:36