※ 引述《bntimlin (AAAAAda)》之铭言： : ※ 引述《youbo0627 (杜老爷)》之铭言： : : 这一篇 我想补充分析 : : 一样回馈乡民 : : 推文中有人注意到宜锦这间子公司！ : : 没错长期的亏损就是这间子公司一直拖累了宜特。 : : 如图法说会 : : https://i.imgur.com/2u0nXlS.jpg : : 接下来第二个要注意的点是 : : 这间子公司亏损这麽大 : : 第二季宜特财报为什麽这麽好！ : : 从财报中我只知道，他几乎没被扣到所得税。 : : 这点我就不清楚了，接下来留意的是第三季财报，我这边大胆预测不如预期，因为这间子 : : 公司亏损到第三季是持续扩大！ : : 那有什麽转机吗？ 有的如附图 : : https://i.imgur.com/dLMDEd4.jpg : : 减资35%弥补亏损！ : : https://i.imgur.com/uyJUd9B.jpg : : 9/26日减资 : : 以上我称为财务操作，所以就可以假设 : : 第三季财报可能不是很ok ,但应该还是合理范围，重要的是经过了这个操作！ : : 第四季的营收如果是年成长，然後子公司营运已经确定可以靠这个操作改善了，Q4 eps一 : : 定很ok. : : 以上帮这篇补充， : : 目前还持有少许宜特而已。 : 先声明，对宜特这档未来会是好或坏完全没有意见， : 只是单纯觉得分析误导人，还把推文都当酸民有点意见而已。 : 先来个一样是子公司减资弥补亏损的例子： : https://imgur.com/a/qK9Aqqe : 减资基准日是 111/11/09 : 接着来看112年财报附注所揭露之数字 : https://imgur.com/a/vIa6IbA : 持续扩大亏损，你可能会说，公司死撑着不收，未来说不定还有转机 : 传统硬碟市场未来会不会有爆发，各自解读。 : 有的时候收不收，只是考量净现金流入， : 所以诸如机器设备的折旧造成的亏损是不会列入决策考量的。 : 实例说完了，来说说减资弥补亏损这件事理论上意义是如何， : 首先要分成子公司办理or母公司办理。 : 1.子公司办理减资弥补亏损 : 在合并财报上不具任何意义，亦没有eps提升效果， : 因为在合并冲销报表上权益都是一次冲光， : 唯一会剩下的就是子公司的资产、负债以及当年度损益， : 这些办不办减资弥补亏损，结果都会是一样。 : 那话说回来了，既然不会影响，那公司没事办这个干嘛? : 节税。 : 在旧有的税制下，子公司若产生亏损，因为依照权益法认列的是未实现损失， : 税上是不可以作为母公司当年缴税时的扣除项目，那甚麽状况下能? : 就是办理减资弥补亏损，将过往的亏损以减少资本的方式，转为已实现。 : (不要问我为什麽这样就是已实现，税法就是这样规定我也觉得很智障) : 2.母公司办理减资弥补亏损 : 因为母公司是合并报表的最终个体，所以这部分减资的确可以造成eps提升。 : 实务上还有一个意义是，当你将亏损都补足後，後面如果开始赚钱未分配盈余为正， : 则公司可以依照获利自由配发现金股利，台湾人很爱股利的。 : 故可以假设公司对未来营运看好，否则减资弥补亏损办理完， : 未分配盈余仍为负的确是白做工。 : 正好前面举的例子也可以同时应证这件事了， : 有兴趣可以看看这家怎麽亏三年又发出股利。 没想到那麽冷门的宜特这篇 竟然引出了各个财报大神出来分享意见 小弟学习良多 那天97.5进场看起来是撑住了 本益比低还是有些优势在 也有收到很多人推荐纯度比较高的闳康泛铨 当然也有考虑 只是这两只都没什麽修正到 结果这几天被投信结帐杀了一波 实在太哭 宜特已经先跌了 之前台股神操作的自营水位还有上升的趋势 影响最大的外资跟投信持股水位已经接近之前五月份最低的时候 尤其是投信已经卖到快不能再卖 上半年印象中建准也是被投信卖到不能再卖 结果後面最喷 大趋势下抓半年线加码都应该还是很安全 给大家参考 话说宜特的子公司也太烂了 不过老板说 子公司也有吃到AI进补 只能观察後面看是吃到毒药还是补药 姑且不论宜锦减资对宜特後续的EPS的影响 看得出来宜特的本业还是不错的 更何况 台股着名的是有些股票根本就连年赔钱 还是高潮一波接着一波XD --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 36.226.157.16 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1695006176.A.4C5.html ※ 编辑: ncucosine (36.226.157.16 台湾), 09/18/2023 11:05:13