作者nodnarb1027 (珍珠鲜奶绿)
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标题[新闻] 大摩升评助阵 PA双强气势旺
时间Tue Sep 12 08:52:57 2023
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原文标题:大摩升评助阵 PA双强气势旺
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原文连结:
https://www.ctee.com.tw/news/20230912700206-439901
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发布时间:2023.09.12 03:00
※请以原文网页/报纸之发布时间为准
记者署名:工商时报 简威瑟
※原文无记载者得留空
原文内容:
摩根士丹利证券指出,功率放大器(PA)族群双箭头营运开始复苏,尤其看好宏捷科(8086)下半年强劲成长力道,将可延续到2024年,升评「优於大盘」、推测合理股价135元,同时,也将全新(2455)升评到「中立」,以反映下半年起的获利复苏。
三档PA股中,近期以宏捷科、全新最亮眼,基本面好转吸引资金青睐,驱动股价走势。大摩调整投资评等後,对PA三雄後市多空看法出现颇大差异,以「优於大盘」的宏捷科为投资首选,全新次之,对稳懋的投资评等则维持「劣於大盘」。
宏捷科来自新兴市场的需求比想像中强大,基於非洲市场强劲需求,加上部分ODM招标专案,飞骧科技(Lansus)现在已经是宏捷科最大单一客户,营收贡献来到40%~45%;此外,宏捷科的WiFi客户需求保持稳定,高通带来的贡献明显比前两季增加,未来也将有更多专案贡献。
宏捷科客户库存清理告段落,急单的续航力也超乎预期,外资认为,在新兴市场低阶4G、5G需求的带动下,宏捷科第三季营收可望季增40%以上,第四季再季增5%~10%,如此一来,产能利用率将从第一季的低於20%,跳升到下半年的50%~55%。
全新方面,摩根士丹利证券指出,近期包含华为Mate 60在内的大陆市场Android阵营智慧机补货强劲,加上非洲市场优於预期,双双驱动营运向上,这也代表,长达五、六季之久的智慧机PA零组件库存去化问题,已经迎来终点。
外资推估,全新下半年营收将会年增54%,毛利率可望来到41%~42%,优於先前估计值。
摩根士丹利最新调查发现,全新已经开始提供磊晶,作为资料中心使用的100G/200G光收发模组的接收器,全新近期还启动了一项用於伺服器间资料传输的新800G专案,今年与资料中心相关的营收上看8,000~9,000万元。 同时,全新还与美国一科技巨擘合作,开发400G/800G砷化镓垂直共振腔面射型雷射(VCSEL),作为光收发模组的发射器。若专案出货进度符合时间表,全新经营管理阶层研判,至2024年,资料中心相关营收可望翻扬2、3倍,至2.5亿元。
心得/评论:
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这里有批会涨的电子股
大摩推荐PA双雄
其中评价最高的是宏捷科
不敢买的话
你是不是PA了?
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1F:→ Csir: 爸妈平均一颗奶头04/13 19:13
2F:推 CFFFFFFFFFFF: 楼上是生物老师都在睡觉吗?04/13 19:18
3F:推 e33195: 哈哈 楼楼上04/13 19:20
4F:推 Joshliu: 奇怪 我的印象是 奶头父母都各两个04/13 19:30
5F:推 baldrick37: 笑死 有机会变签名档04/13 19:36
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6F:→ davidhsu : 99稳套 09/12 08:55
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8F:推 cmuse : 按赞家出货吗 09/12 08:57
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14F:→ peter98 : 笑鼠的两间公司 = = 美国一间30人公司都屌打 09/12 09:11
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16F:→ RuRu5566 : 美国相关公司最近都大跌,sky, qor都跌一大堆,反 09/12 09:45
17F:→ RuRu5566 : 而台湾pa在大涨,真的厉害~ 09/12 09:45
18F:推 justin200428: 准备大反弹 09/12 10:21
19F:推 aertina : 稳懋笑死 再乱花啊 09/12 10:25
20F:→ aertina : 还敢说自己龙头勒 分红发不出来跑一堆人 09/12 10:27
21F:推 Hydross : 养猪养到亏死,真的笑死人 09/12 18:45