作者nic0911 (台南好冷)
标题Re: [标的] 5871 中租-KY 长期持有多
时间Sat Sep 9 12:27:47 2023
中租的中国业务
风控做法是将每笔贷款金额上限从原本的500万人民币变成300万元，
大陆地区大约是两万名客户，放款规模大概是"两千多亿元台币"，
加上大陆地区营运上轨道後，法务跟催收系统完整，贷款回收率就变高了。
银行端的企金放款的单笔金额会大於300万人民币以上，简而言之，
中租的放款规模其实很小，拆成单笔後，笔数够多跟分散，
不容易遇到全部出问题的状况。
其次是中国大陆在2015年开始有老赖条款上路，
整体金融业的不良贷款比率就下降了。
再者，租赁业主要是在分享客户的短期获利，银行则是做长期获利的分享，
类似客户有一笔订单利润约一百万元，这时候客户会评估他怎麽完成这张订单，
对银行端而言，太小的金额不容易评估的担保品跟人，一般不会承做这样的业务，
这边就会产生一个资金需求的缺口，租赁业则是补足这块资金缺口，
这也是中租主要是承做微型企业到中小企业的资金放款原因。
微型企业定义：经常雇用员工数未满5人之事业体
2020年经济部修正发布《中小企业认定标准》：不分行业别，实收资本额在新台币1亿元
（含）以下者，或经常雇用员工数未满200人之事业，只要符合其中1点即为「中小企业」
；而微型企业（小规模企业）则指中小企业中，经常雇用员工数未满5人之事业，下文以
小微企业代称。
※ 引述《ewqqwe (键盘蚵南)》之铭言：
: 大部分投资人主要是对於违约率的担忧
: 曾任职於租赁三雄大哥
: 大概介绍一下租赁业的状况
: 一半放贷固定的流程，我先简化说明一下
: 业务人员找需要资金的企业或个人
: 审查人员负责计算核贷风险
: 违约(即延滞还款)，则会将案件移至催收组
: 所以违约不代表债权变呆帐
: 因为催收会是最後一道防线
: 还是可能把钱收回来
: 这时候你一定会说债务人没钱还，怎麽收
: 先讲一下，业务，审查，催收，的kpi是连坐
: 所以最後违约钱收不回来三人绩效都会受到影响
: 业务想冲业绩，也不敢乱放贷，因为最後违约，钱收不回来他也有事
: 审查一定会严格要求担保，除了动产，不动产外，最後就是保人。（一般情形下很少有
笨
: 蛋愿意做保人，但总有些特殊办法，这里不方便说明）
: 最後，催收对於债权的收回，因为绩效奖金非常不错，每个人都想尽办法，用尽各种手
段
: 回收债权。
: 公司的制度跟风气，站在股东的立场，我自己是相当放心
: 违约率上升的确不是好事，但也不需要太过放大这部分的影响。
: 中国市场以外的业务发展迅速，绿能部分规模也很庞大。
: 回到正题，中租股价波动很大，我自己认为是好事，毕竟有机会买到便宜的股票，计画
在
: 3年内逢低建仓，核心持股之一。
: 一点心得跟大家分享一下
: ※ 引述《obrag (欧布拉)》之铭言：
: : 1. 标的： 5871 中租-KY
: : 2. 分类：多
: : 3. 分析/正文：
: : 一、
: : 总裁宣布2019启动黄金十年
: : 目前只花了4年，eps就从11.65成长至17.17
: : 未来只会更进步、更成长
: : 成长型公司，竟然能等到接近5年线的买点，
: : 本益比才10倍左右
: : https://i.imgur.com/jWgWgac.jpg
: : https://i.imgur.com/vfdZ8Qe.jpg
: : 二、
: : 虽然中国大陆经济不佳，中租今年前两季中国大陆税後净利还能微幅成长
: : 事实上台湾升息造成的影响还比较大，台湾也差不多达到升息终点了
: : 三、
: : 这几年碰到疫情、通膨、升息影响
: : 获利还能持续成长
: : 今年因为升息的影响，衰退甚小
: : 足以证明公司能抵抗大环境不佳时的考验
: : 四、
: : 产品多元、发展绿能及布局东协，未来还有很大的成长空间
: : 4. 进退场机制：
: : 长期持有配股配息，逢低加码
: : 这两天开始建仓
: : https://i.imgur.com/BDhhNkj.jpg
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1F：推 obrag : 推09/09 12:31
2F：推 gokuhwanlai : 中国先pass. 心里还是毛毛的09/09 12:57
3F：→ areUretarded: 看不出什麽重点09/09 13:06
4F：推 cruisewu2003: 一次跌个够在捡吧09/09 13:07
5F：推 yehehe : 这档半年来千张大户持股比例跟股价走势几乎吻合耶09/09 13:29
6F：推 jantin7491 : 吹哨状壮胆，股价是反样未来，中国房市衰退，很可能 09/09 13:30
7F：→ jantin7491 : 只是刚开始，一旦房市衰退很有可能各行各业接连受到09/09 13:30
8F：→ jantin7491 : 影响，现在的中国颇有我们民国88-90年的台湾正开始09/09 13:30
9F：→ jantin7491 : 不景气，房地产不景气，紧接者失落的10年。09/09 13:30
10F：推 st9061204 : 经济下行中小企业更没有承受风险的能力吧09/09 14:33
11F：→ f8552220000 : 中租的做微型企业跟经济部定义的微型企业不一样。09/09 14:42
12F：→ f8552220000 : 黄金十年，业务的业绩压力倍增，加速业务员外流，09/09 14:42
13F：→ f8552220000 : 底层只剩一堆老人跟菜鸟，成长已经不如以往，中租这09/09 14:42
14F：→ f8552220000 : 个价位我宁愿买另外两雄跟兴柜那只09/09 14:42
15F：→ brabra : 中租其实也在做大型租赁，而且签约期都很长09/09 15:09
16F：→ brabra : 我是觉得爆发期已经过去了，想寻求长期稳定收入的，09/09 15:09
17F：→ brabra : 可以等破年线以下的时候出手09/09 15:09
18F：→ ocis : 小工厂接到订单会去找中租借，因为是单笔银行不会贷09/09 15:16
19F：→ ocis : 像是接到建厂订单，你光买料就要借钱了只能找中租09/09 15:17
20F：→ ocis : 中租就买料，料算中租的料变工件分批出厂就要开始还09/09 15:18
21F：→ ocis : 15年前那阵子我跟过几个老板去中国都跟中租借料钱09/09 15:20
22F：→ ocis : 不然一笔订单光买铁板钢材就要上千万没这麽多现金09/09 15:21
23F：→ ocis : 利息超过10%的都有09/09 15:22
24F：→ ocis : 客户也绝对能还，有订金後续收费又是按完工比例收09/09 15:26
25F：→ ocis : 不会有人觉得这种高利贷要借长期的吧，都是短期周转09/09 15:27
26F：→ ocis : 利息看似很高可是对客户来说借几个月又不是借整年09/09 15:29
27F：→ simo520 : 中租最喜欢说的是，客户有担保品，但中国市场走空09/09 16:04
28F：→ simo520 : 时，那些东西根本脱不了手 09/09 16:04
29F：→ ZeroValue : 你要不要先问问业内人士，确认一下中租的微企组是怎09/09 16:05
30F：→ ZeroValue : 麽放款的？09/09 16:05
31F：推 angelae086 : 你想说什麽？09/09 16:11
32F：推 rstpiopxo : 没事的时候都没事 有事的时候……你最惨09/09 16:30
中租的税後纯益上市柜公司排19名，还算ok啦。
https://i.imgur.com/dLlc6NL.jpg
※ 编辑: nic0911 (114.137.136.37 台湾), 09/09/2023 16:36:27
33F：推 billionaire : 你套多少？ 09/09 16:51
34F：推 obrag : 泛金融赚钱能力，国泰富邦中信，再来就是中租了 09/09 16:52
35F：推 obrag : 哪天中租追上中信我也不太意外 09/09 16:55
36F：→ hahahalalala: 中租应该是真正的金融股王吧？ 09/09 22:09
37F：嘘 newlie : 不易全倒??微型企业不就是整体环境不景气的重灾区?? 09/10 07:01
38F：→ newlie : 既然主要客户是中小以及微型 回收率如何保证不影响? 09/10 07:03